L’Union Bancaire Privée, UBP SA («UBP») annonce avoir enrichi sa plateforme alternative UCITS avec une nouvelle stratégie de crédit. Lancée en septembre 2022 en partenariat avec Brigade Capital Management, LP («Brigade»), une société leader dans le conseil en investissement au niveau mondial et spécialisée dans les solutions de crédit, elle propose une approche centrée sur le crédit «long/short», et compte aujourd’hui près d’USD 100 millions d’actifs sous gestion.
Cette stratégie de crédit «long/short» a pour objectif de générer une croissance du capital à long terme, quel que soit l’environnement de marché. Elle consiste en une approche de sélection de titres fondamentale aussi bien sur le segment du crédit classique que sur le crédit structuré. Cette nouvelle solution se distingue également par son processus de couverture de portefeuille active visant à atténuer le risque de marché et de défaut. Elle bénéficie notamment de l’expertise de l’équipe d’investissement de Brigade, constituée de 33 analystes sectoriels et 12 spécialistes du crédit structuré.
Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management à l’UBP, déclare à cette occasion:
«Nous sommes entrés dans un nouveau régime de marché, avec des investisseurs qui devraient remettre au premier plan de leur allocation d’actifs les solutions alternatives, et en particulier les stratégies de crédit. Dans ce contexte, nous sommes heureux de renforcer encore notre plateforme alternative UCITS grâce à ce partenariat avec Brigade, un acteur institutionnel très reconnu dans le domaine du crédit. Son expertise en sélection de titres fondamentale, notamment dans le crédit structuré, ainsi que l’approche d’investissement innovante de l’équipe constituent aussi une valeur ajoutée considérable pour l’ensemble de notre offre. Nous nous réjouissons de ce lancement, marquant le début d’une longue et fructueuse coopération avec Brigade.»
Don Morgan, Fondateur et Managing Partner de Brigade, ajoute pour sa part:
«Nous sommes ravis de cette collaboration avec l’UBP, qui nous permet d’étendre notre plateforme de crédit alternative à l’univers plus large des UCITS. L’environnement actuel nous apparaît particulièrement propice aux gérants actifs expérimentés, qui devraient profiter d’un réel potentiel de génération d’alpha avec une approche fondamentale centrée sur les marchés de crédit traditionnels et structurés. L’UBP dispose d’une plateforme de pointe, avec une offre diversifiée, ainsi que d’un vaste réseau de distribution, ce qui en fait un partenaire idéal pour le lancement de cette nouvelle stratégie.»
Pionnière de l’alternatif, l’UBP est un acteur majeur sur ce marché en Europe avec USD 16 milliards d’actifs investis dans ce segment. Cette stratégie lui permet ainsi de compléter sa plateforme alternative UCITS, composée de gérants de portefeuille avec une solide expérience, et créée afin de proposer aux clients une large gamme de solutions d’investissement répondant à leurs objectifs et leurs contraintes spécifiques. Cette plateforme comprend déjà les autres stratégies suivantes:
- une stratégie «global macro» discrétionnaire, gérée par l’équipe Trend Capital et ayant recours à une analyse fondamentale approfondie pour capitaliser sur les tendances macroéconomiques aussi bien sur les marchés développés que sur les marchés émergents, en investissant sur une large gamme d’instruments et de marchés liquides (obligations/taux d’intérêt, devises, crédit et indices actions);
- une stratégie avec une approche d’arbitrage, gérée en partenariat avec Cheyne Capital, et qui combine une composante principale de «rendement» (arbitrage de fusions et acquisitions) ainsi qu’une composante dite «mixed arbitrage», l’objectif étant de tirer profit d’opportunités d’arbitrage, lesquelles ne sont pas liées aux fusions-acquisitions. Affichant un faible bêta au marché, elle a l’avantage d’avoir une exposition décorrélée des classes d’actifs traditionnelles;
- une stratégie de crédit corporate «long/short» gérée activement, en partenariat avec GCA, selon un processus d’analyse fondamentale qui s’appuie sur une base d’informations reflétant plusieurs décennies d’expertise, ainsi que sur une équipe de recherche expérimentée avec vingt ans d’expérience en moyenne;
- une stratégie «long/short equity», pour laquelle l’équipe d’investissement de Shannon River Fund Management suit une allocation dynamique aux actions dans des secteurs liés à la technologie. Plus spécifiquement, l’investissement est concentré sur des segments ayant fait l’objet de disruptions technologiques, notamment la propriété intellectuelle, les logiciels, les médias, les jeux et divertissements, l’équipement, la connectivité ou encore la logistique;
- une stratégie «absolute return» systématique, gérée par Campbell & Co et qui vise à générer des performances ajustées du risque décorrélées et attrayantes. Développée il y a plusieurs décennies par l’un des pionniers de l’industrie, elle se concentre principalement sur les indices actions, les devises, le crédit et les actions individuelles, avec en outre une faible exposition aux obligations, ainsi qu’une absence d’exposition aux matières premières;
- une stratégie gérée par Bain Capital Public Equity, et qui intègre des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans son processus d’investissement. Centrée sur quatre secteurs – la consommation, la santé, les TMT et les financières –, elle permet d’appliquer une approche typique des marchés privés aux actions du marché public sur un horizon d’investissement moyen, afin d’améliorer la visibilité et la génération d’alpha.