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Expertises d'investissement

Global & Absolute Return Fixed Income

Global & Absolute Return Fixed Income

L’équipe Global & Absolute Return Fixed Income de l’UBP, régulièrement récompensée pour ses performances, gère plus d’USD 20 milliards d’actifs1 obligataires sur les différents marchés mondiaux, au travers de fonds ouverts et de mandats sur mesure.


L’équipe Global & Absolute Return Fixed Income de l’UBP propose une large gamme de solutions d’investissement, notamment des stratégies de type Cash Enhanced (alternative aux rendements du marché monétaire), et Absolute Return ou Total Return (stratégies flexibles d’allocation obligataire), ainsi que des portefeuilles crédit Investment-grade et High Income. L’approche macroéconomique top-down de l’équipe et son focus sur la liquidité constituent les principales sources de valeur ajoutée pour ses clients dans l’atteinte de leurs objectifs d’investissement.

L’équipe gère également un ensemble de solutions innovantes ayant recours à des instruments de crédit liquides, afin de répondre aux besoins des investisseurs en matière d’accès aux segments obligataires high yield et investment-grade.

Nos experts ont aussi développé une gamme de stratégies obligataires pour les investisseurs suisses visant à optimiser les revenus en francs suisses, avec une maturité modérée et sans risque de change.

Principales stratégies d’investissement

  • High yield global: Cette solution d’investissement, régulièrement récompensée par les professionnels de l’industrie, propose une exposition au segment high yield au travers d’instruments de crédit liquides et d’une faible exposition aux taux d’intérêt.
  • Dette hybride globale: Cette solution permet de profiter de l’expertise de l’équipe sur la dette subordonnée au travers des secteurs financiers et non financiers, notamment les obligations hybrides d’entreprises, ainsi que les dettes Tier 2, Tier 1 et Additional Tier 1.
  • Absolute Return et Total Return: Il s’agit de stratégies flexibles d’allocation globale investies sur les divers segments obligataires, avec un objectif de profil de risque optimisé par rapport à des stratégies d’investissement traditionnelles.
  • Stratégies dédiés aux investisseurs suisses: Cette solution vise à optimiser les revenus en francs suisses avec une maturité modérée, un profil investment-grade, et sans exposition au risque de change.
  • Cash Enhanced: Cette stratégie vise un surcroît de rendement par rapport aux taux de dépôt monétaires, avec une faible volatilité. Elle investit principalement dans les obligations de court terme à taux variable.
  • Obligations d’entreprises investment-grade: Cette stratégie offre une exposition aux marchés du crédit investment-grade, avec une sensibilité modérée aux taux d’intérêt, une orientation sur les grandes capitalisations, et une approche top-down.
  • Dette privée: Cette solution propose une exposition à la dette privée globale, au travers d’une stratégie centrée sur le «direct lending» et les segments de dette senior et mezzanine, avec des caractéristiques de liquidité, en collaboration avec Partners Group, une société leader sur le marché de l’investissement privé.

Synthèse de l’offre de l’équipe Global & Absolute Return Fixed Income

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Why the Bond Market is crucial for any investment decision

 

Head of Global & Absolute Return Fixed Income

Philippe Gräub

Philippe a rejoint l’équipe obligataire de l’UBP en 2007 en qualité de Gérant de portefeuille senior Il est titulaire d’un MSc en physique de l’Ecole polytechnique fédérale de Lausanne et d’un MSc en mathématiques financières de l’Ecole polytechnique de Paris. Il est titulaire de la charte CFA.

Recorded on 05.20.2021

Podcast

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1. Source: UBP, au 31 janvier 2019
2. High yield: notation financière inférieure à BBB- par S&P ou équivalent; sociétés plus endettées avec un risque de crédit plus élevé que les sociétés investment-grade
3. Investment-grade: notation financière supérieure ou égale à BBB- par S&P ou équivalent; sociétés moins endettées avec un risque moins élevé que les sociétés high yield
4. Aggregate: portefeuille diversifié, constitué majoritairement de dettes souveraines et, dans une moindre mesure, de dettes d’entreprises
5. Les limites et objectifs mentionnés ci-dessus doivent être considérés sur la période d’investissement minimum recommandée et ne constituent aucune forme d’engagement. Il n’existe aucune garantie que les stratégies atteindront lesdits objectifs. Les données présentées se basent sur la concrétisation des scénarios de marché établis par l’UBP et ne peuvent en aucun cas être considérées comme une garantie de performance future.

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