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Expertises d'investissement

Obligations convertibles

Obligations convertibles

Active dans la gestion de stratégies en obligations convertibles depuis 1999, l’UBP vise à tirer parti des solides avantages offerts par cette classe d’actifs. En alliant des caractéristiques obligataires et de type action, les obligations convertibles présentent un profil de risque/rendement asymétrique unique. Les investisseurs peuvent ainsi bénéficier d’une participation significative à la hausse des marchés d’actions, tout en profitant des atouts défensifs de la composante obligataire des convertibles pour atténuer le risque de baisse.



Ces vingt dernières années, l’UBP a développé une gamme diversifiée de stratégies en obligations convertibles européennes, globales et centrées sur une approche d’investissement socialement responsable (ISR) visant à offrir aux investisseurs l’accès à la richesse et la diversité de cette classe d’actifs.

Pour l’ensemble de nos solutions, la convexité des convertibles est au cœur de notre approche d’investissement. Forte d’une équipe de neuf professionnels dédiés, l’UBP s’affiche comme un acteur majeur dans l’univers des obligations convertibles.

Opportunités

  • Une classe d’actifs ‘tout-terrain’ pouvant s’adapter aux différents environnements de marché
  • Une combinaison unique de caractéristiques obligataires et de type action offrant un profil de risque/rendement asymétrique sur le long terme
  • Une solution attractive permettant d’investir dans des actions affichant une croissance supérieure avec une volatilité limitée
  • Une sensibilité aux taux d’intérêt nettement inférieure à celle des obligations classiques de duration similaire
  • Une exposition aux actions à un coût réglementaire réduit, grâce à la convexité des convertibles

Philosophie et processus d’investissement

Nos stratégies en obligations convertibles sont gérées selon un processus «bottom-up» unique et dédié, qui s’articule autour des principaux axes suivants:
 
  • Une analyse fondamentale approfondie du sous-jacent action en tant que moteur de performance
  • Une attention particulière portée à la qualité du crédit afin de limiter au maximum le risque baissier
  • Une gestion de long terme visant à générer de la valeur lors des différents cycles de marché​

Fonds

Pour en savoir plus sur notre offre de solutions en obligations convertibles

Gérant

Benjamin Schapiro

Benjamin Schapiro joined UBP Asset Management (France) in September 2016. He previously worked at La Financière de l’Echiquier where he became Portfolio Manager in 2013 and co-managed all convertible bond strategies until August 2016.

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Clients institutionnels

Avec plus de 200 professionnels de l’investissement, UBP Asset Management a réussi à se doter d’une présence locale sur les principaux marchés mondiaux, grâce à une croissance organique et à des partenariats ciblés.

Notre gamme de fonds

Fonds

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Expertise 19.06.2024

Impact investing: looking for diversification in emerging markets

We believe that the time is ripe to consider allocations to emerging equities for impact investors. Mathieu Nègre, Co-Head of Impact Investing, covers both the regional and thematic aspects and shares our outlook.