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Expertises d'investissement

Obligations convertibles

Obligations convertibles

Nos solutions en obligations convertibles visent à tirer parti du profil de risque/rendement asymétrique de cette classe d’actifs. Les investisseurs peuvent ainsi bénéficier d’une participation significative à la hausse des marchés d’actions et d’une protection efficace contre le risque de baisse, tout en profitant de la richesse et de la diversité de ce marché.


Depuis le lancement de notre gestion Obligations convertibles en 1999, nous avons constamment renforcé notre expertise dans ce domaine. Aujourd’hui, nous proposons une offre diversifiée de stratégies en obligations convertibles européennes et mondiales, visant à refléter la richesse de cette classe d’actifs. La recherche de convexité est au cœur de notre approche. Forte d’une équipe de 10 professionnels dédiés, l’UBP s’affiche comme un acteur majeur dans l’univers des obligations convertibles.

Opportunités

  • Une classe d’actifs «tout-terrain», pouvant s’adapter aux différents environnements de marché grâce à sa combinaison de caractéristiques obligataires et de type action
  • L’atout de la convexité, offrant un rendement/risque asymétrique sur le long terme
  • L’accès à une option de conversion de long terme, permettant de profiter du potentiel haussier de l’action sous-jacente
  • Les avantages d’un plancher obligataire solide pour atténuer la volatilité des actions et limiter le risque baissier
  • Une sensibilité aux taux d’intérêt nettement inférieure à celle des obligations classiques de duration similaire
  • Le potentiel haussier des actions à un coût réglementaire réduit, grâce à la convexité des convertibles

Philosophie et processus d’investissement

  • Nos stratégies en obligations convertibles sont gérées selon un processus unique et dédié, qui s’articule autour des principaux axes suivants:
  • Une sélection de titres «bottom-up», centrée sur la convexité
  • Une analyse fondamentale approfondie du sous-jacent action, en tant que moteur de performance
  • Une attention particulière portée à la qualité du crédit
  • Une gestion de long terme, avec l’objectif de générer de la valeur lors des différents cycles de marché
  • Une gestion discrétionnaire des expositions du portefeuille (actions, taux d’intérêt)

Notre gamme de stratégies vise à tirer parti de la richesse et de la diversité des obligations convertibles, tant sur le marché européen que sur le marché mondial:

  • Stratégies de convertibles défensives (profil de sensibilité actions défensif)
  • Stratégies de convertibles «core» (profil de sensibilité actions dynamique)
Fonds

Notre offre en obligations convertibles

  • Convertibles Europe
  • Convertibles Global
Notre gamme de produits
Gérant

Marc Basselier

Marc Basselier a rejoint l’UBP en décembre 2018 en qualité de Responsable de la gestion en obligations convertibles. Marc Basselier a précédemment travaillé plus de quinze ans auprès d’AXA IM comme responsable des stratégies en obligations convertibles globales et européennes.

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Clients institutionnels

Avec plus de 200 professionnels de l’investissement, UBP Asset Management a réussi à se doter d’une présence locale sur les principaux marchés mondiaux, grâce à une croissance organique et à des partenariats ciblés.

Notre gamme de fonds

Fonds

Consultez l'intégralité de nos fonds.

Expertise 11.07.2019

Turning up the fiscal tap

In the prolonged global quantitative easing era, should the fiscal tap be turned up ? With monetary policy having basically run to its limit, fiscal stimulus through modest budget deficit can be sustained for a longer period.