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Expertises d'investissement

Small and mid caps

Profiter d’un fort potentiel de croissance avec des sociétés leaders sur le marché

Small and mid caps

Un portefeuille composé de petites et moyennes capitalisations («SMID caps») de qualité, avec une solide approche de gestion, présente – à moyen et long terme – un potentiel de génération de performance supérieur à la moyenne.


En ayant recours à une méthodologie «bottom-up» rigoureuse en matière de sélection de titres, nous suivons un style d’investissement «QARP» («Quality At a Reasonable Price» - la qualité à un prix raisonnable). Autrement dit, il s’agit d’investir dans des sociétés de qualité exceptionnelle, tout en s’assurant de ne pas les payer trop cher. Nous accordons une attention particulière aux entreprises qui répondent à notre seuil de qualité, comprenant des facteurs tels que l’assise financière, la régularité de la profitabilité ainsi que la solidité de l’engagement envers les principes ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Par ailleurs, nous procédons à une recherche active de sociétés mal évaluées au sein du segment, en détectant ainsi des entreprises dont la valeur de marché actuelle ne reflète pas leur véritable qualité.

 

Notre philosophie d’investissement consiste à identifier les sociétés de petite et moyenne capitalisation («SMID caps») de qualité supérieure qui présentent des avantages compétitifs pérennes et génèrent régulièrement un rendement du capital supérieur à la moyenne. Notre approche vise notamment à évaluer l’attrait de l’investissement en fonction des perspectives, de la qualité et des valorisations des entreprises.

Le segment des «SMID caps» représente une opportunité très attractive dans la mesure où il est relativement peu couvert par les analystes. Il permet donc d’avoir accès à des entreprises bien établies et dotées de solides fondamentaux, avec notamment une forte part de marché, des marges saines ainsi que des bénéfices stables et prévisibles, le tout à des prix raisonnables.

Nous estimons que les marchés des «SMID caps» sont nettement moins efficients en comparaison des marchés actions au sens large. Ceci s’explique avant tout par le fait que les «SMID caps» sont beaucoup moins couvertes par les analystes que les grandes capitalisations. En tant qu’investisseurs de long terme, nous visons donc à tirer parti de ces inefficiences, et trouvons fréquemment des perspectives d’investissement intéressantes, avec à la clé des performances attrayantes au travers notamment des bénéfices composés, conjugués à une réévaluation des valorisations.

«SMID caps» globales: définition et univers investissable

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Exposition sectorielle (anneau extérieur)
Exposition géographique (anneau intérieur)

Cédric Le Berre, spécialiste de l'investissement et en charge de la sélection de fonds à l'UBP, échange avec Ned Bell, CIO de Bell Asset Management, sur les avantages d'un partenariat avec l'UBP et sur la dynamique qu'il voit dans l'univers des actions «SMID caps» globales.

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Senior Analyst

Cédric Le Berre

Cédric has more than 13 years’ experience in fund research and is responsible for representing our range of external managers. He is specialized in US and Japanese equities.

Insight

Generating consistent returns with SMID caps

Our investment specialist and fund selector Cédric Le Berre talks with Ned Bell, CIO of Bell Asset Management, about the benefits of partnering with UBP and the momentum he sees in global small and mid-cap equities.

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