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Pressemitteilungen 05.06.2018

Neue Strategie auf alternativer UCITS-Plattform der UBP

Neue Strategie auf alternativer UCITS-Plattform der UBP

Die Union Bancaire Privée, UBP SA («UBP»), lanciert in Partnerschaft mit Cheyne Capital Management (UK) LLP («Cheyne Capital») eine neue Equity-Arbitrage-Strategie auf ihrer alternativen UCITS-Plattform. Die auf alternative Anlagen spezialisierte Verwaltungsgesellschaft Cheyne Capital hat ihren Sitz in London. Dies ist der vierte Fonds der alternativen UCITS-Plattform, deren verwaltete Vermögen nun mehr als CHF 700 Millionen betragen.


Pierre di Maria, Head of Event-Driven Strategies bei Cheyne Capital, übernimmt das Fondsmanagement. Er verfügt über mehr als 18 Jahre Branchenerfahrung und eine beeindruckende Erfolgsbilanz in der Verwaltung von Anlagegeldern bei Meditor, Highbridge und Lehman.

Die Strategie bietet tägliche Liquidität und verfolgt eine Arbitrage-Strategie, die eine ertragsfokussierte Kernkomponente im Bereich Merger Arbitrage mit einer opportunistischen Komponente im Bereich Mixed Arbitrage verbindet. Die marktneutrale Strategie mit niedrigem Beta bietet ein mit anderen Anlageklassen unkorreliertes Exposure und kann als Ersatz für eine festverzinsliche Allokation in einem Anlegerportfolio dienen.

Dieser neue Fonds ergänzt das Angebot der UBP-Plattform U Access (IRL) Alternative UCITS, die bereits folgende Strategien anbietet:

  • Eine diskretionäre Global-Macro-Strategie, die auf der Grundlage einer tiefgehenden Fundamentalanalyse über Anlagen in liquiden Märkten und Instrumenten (festverzinsliche Anlagen, Währungen, Kredite und Aktienindizes) Entwicklungen in Industrie- und Schwellenländern nutzt.
  • Eine Long/Short-Equity-Strategie, die mit dynamischen und opportunistischen Anlagen strukturelle Änderungen in den Bereichen Infrastruktur, öffentliche Versorgung und erneuerbare Energien nutzt und überdurchschnittliche risikoadjustierte Renditen anstrebt.
  • Eine Long/Short-Equity-Strategie, die auf den globalen Gesundheitssektor mit Schwerpunkt Therapeutika fokussiert ist. Auf der Grundlage einer eingehenden wissenschaftlichen und finanziellen Analyse sollen mit Long- und Short-Positionen Anlagechancen über alle Börsenkapitalisierungen und Regionen hinweg genutzt werden.

Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management der UBP äussert sich zu dieser Lancierung:

«Cheyne Capital ist ein sehr gut etablierter Manager von alternativen Anlagefonds mit einer langfristig erfolgreichen Event-Driven-Strategie.»

«Wir freuen uns auf diese Zusammenarbeit, vor allem im gegenwärtigen Marktumfeld, in dem wir bei den Kunden ein ausgeprägtes Bedürfnis nach liquiden festverzinslichen Lösungen feststellen, die wenig mit traditionellen Anlageklassen korrelieren.»

Jonathan Lourie, Mitgründer, CEO & CIO von Cheyne Capital ergänzt: «Wir sind sehr erfreut, dass uns eine renommierte Bank wie die UBP angefragt hat, diese Arbitrage-Strategie im UCITS-Format zu verwalten. Wir sind der Ansicht, dass unsere Strategie in diesem zunehmend volatilen Marktumfeld bestens geeignet ist, weil sie einerseits eine marktneutrale Ausrichtung aufweist und weil andererseits Regimewechsel am Ende von Wirtschaftszyklen die Volumen im M&A-Bereich ankurbeln.»

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Über Cheyne Capital

Cheyne Capital ist ein Verwalter alternativer Anlagefonds mit Hauptsitz in London. Die im Jahr 2000 gegründete Investmentgesellschaft ist für ihren innovativen Ansatz bekannt, mit dem sie schon bald unter Nutzung von Marktverwerfungen erfolgreich Mehrwert für die Anleger generieren konnte. Heute gehört Cheyne Capital zu den grössten Anbietern von Immobilienforderungen in Europa. Sie hat ein Investmentprogramm entwickelt, das auf Investment-Grade- und Crossover-Unternehmensanleihen konzentriert ist und seit seiner Auflegung in 2002 eine jährliche Nettorendite von 15% erzielt hat. Cheynes Anlagephilosophie basiert auf einer rigorosen Fundamentalanalyse. Zu ihren anderen Spezialgebieten gehören Event-Driven-Strategien, Aktien, Wandelanleihen, Strategic Value Credit sowie Social-Property-Impact-Anlagen.

Über Union Bancaire Privée

Die Union Bancaire Privée (UBP) mit Hauptsitz in Genf ist eine der führenden und mit einer Eigenmittelausstattung (Tier 1) von 27,5% per 31. Dezember 2017 bestkapitalisierten Privatbanken der Schweiz. Die Bank ist auf die Vermögensverwaltung von privaten und institutionellen Kunden spezialisiert. Sie beschäftigt weltweit 1'697 Mitarbeitende in über 20 Standorten. Per 31. Dezember 2017 beliefen sich die verwalteten Vermögen auf CHF 125,3 Milliarden.

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Market insight 19.06.2018

US housing starts have reached a new high

US: Housing starts (May): 1350k vs 1311k expected (prior: 1286k revised from 1287k)

  • Building permits: 1301 k vs 1350 k expected (1364 k prior month).
  • A strong rebound in housing starts (concentrated in one region), but weak permits point towards some moderation in housing starts in the coming months.
  • Demand in housing remains strong but it could be limited by rising construction costs, higher mortgage rates and rising house prices.

 

Sweden: Unemployment rate (May): 6.1% vs 6.3% expected (prior: 6.3%)

  • Unemployed has decreased and rate is coming back to low levels.

 

Poland: Industrial production (May): 1.6% m/m vs 0% expected (prior: -6.8%)

  • All major sectors have rebounded except electricity and gas; manufacturing sector was up by 2.4% m/m.
  • The yearly trend has moderated from 9.3% y/y the prior month to 5.4% y/y.

 

Poland: PPI (May): 1.1%m/m vs 1% expected (prior: 0.3%)

  • Prices of mining were up by 2.1% m/m, up by 6.1% y/y.
  • Trend in prices has accelerated from 1% y/y to 2.8% y/y, mainly due to higher energy prices.

 

Russia: PPI (May): 3.9% m/m vs 1.3% expected (prior: 1.2%)

  • Rises in energy prices and changes in currency have fueled the rebound in PPIs.
  • Yearly trend was up by 12.5% y/y after 7.5% y/y prior month.
Market insight 18.06.2018

US: eroding sentiment in housing

US: NAHB housing market index (June): 68 vs 70 expected (prior: 70)

  • Sentiment on housing has eroded, due to lower current and future sales.
  • Higher construction costs (rising imported prices of lumber) and higher mortgage rates may weigh down further on the sector.

 

Turkey: Unemployment rate (March): 10.1% (prior: 10.6%)

  • Unemployment rate has eased after a rise in Jan.-Feb. period; in seasonally adjusted data, the unemployment has evolved around 9.9% over the past three months.
Market insight 15.06.2018

US: weakening consumer expectations and disappointing industrial production

US: Empire manufacturing (Jun): 25 vs 18.8 expected (prior: 20.1)

  • In the underlying details, both new orders (21.3; prior: 16), and shipments (23.5; prior: 19.1) improved further in June. The ongoing strength in these components suggests the headline should continue along at a solid level into the third quarter.
     

US: Industrial production (May): -0.1% m/m vs 0.2% expected (prior: 0.9% revised from 0.7%)

  • Capacity utilization: 77.9% vs 78.1% expected (prior: 78.1% revised from 78%)
  • The weakness was concentrated in auto production, which collapsed 6.5% m/m. Adjusting for this, the report was not as bad as manufacturing excluding autos only fell 0.2% m/m, while utilities surged 1.1% m/m and mining ramped up 1.8% m/m.
     

US: Consumer confidence (Michigan) (Jun P): 99.3 vs 98.5 expected (prior: 98)

  • Current conditions: 117.9 (prior: 111.8)
  • Expectations: 87.4 (prior: 89.1)
  • Inflation expectations have marginally increased from past month (2.9% at 1-year; +0.1pp; 2.6% y/y on 5-10y horizon).
     

Eurozone: CPI (May F): 0.5% m/m as expected (prior: 0.5%)

  • On a y/y basis: 1.9% as expected (prior: 1.3%)
  • CPI core y/y: 1.1% as expected (prior: 0.8%)
  • The breakdown of the report was largely unchanged; at the headline level, energy inflation stood at 6.1% from 2.6%, while unprocessed food inflation increased to 2.4% from 1.5%.

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