Schweizer & internationale Aktien

Schweizerische und amerikanische Aktien weisen generell eines der höchsten CFROI®-Niveaus (Cash Flow Returns on Investment)* auf. Die Kennzahl CFROI® erlaubt es den Anlegern festzustellen, wie Unternehmen Mehrwert schaffen. Seit 2006 stützt sich das UBP-Team für Strategien in schweizerische und globale Aktien auf einen Investitionsrahmen, der auf den CFROI®-Lebenszyklus abstellt. Im Zentrum steht die Analyse von Unternehmen und ihres Umfelds mithilfe einer Bottom-up-Analyse und der Integration der ESG-Kriterien Umwelt, Soziales und Governance, um überzeugend attraktive Anlagen zu identifizieren.

Warum sich eine Investition lohnt

Das Umfeld nach Covid-19 wird von begrenzter Visibilität im Hinblick auf die wirtschaftliche Erholung und die Entwicklung der Unternehmensgewinne geprägt sein. Viele Unternehmen halten sich mit ihren mittelfristigen Prognosen noch zurück.

• Ein aktiver Anlageansatz dürfte bei volatilen Märkten Stabilität mit sich bringen.
• Die überragende Mehrwertgenerierung und Konzentration auf die ESG-Kriterien der Schweizer Gesellschaften dürfte für überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen sorgen.
• Ein striktes Auswahlverfahren ermöglicht eine mittel- bis langfristige Ausrichtung und hat für die Portfolios eine niedrigere Umschlagsrate zur Folge.

Ein aktiver Ansatz und eine erprobte Titelselektion, die statt auf kurz-, auf mittel- bis langfristige Entwicklungen abstellt, sollte Aktienanlegern in volatilen Perioden die benötigte Stabilität und Flexibilität liefern.

Der Schweizer Aktienmarkt ist einer der widerstandsfähigsten überhaupt. Er bietet kurz- bis langfristig überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen verglichen zu anderen regionalen und internationalen Aktienmärkten. Seine strukturelle Outperformance basiert auf der Fähigkeit der Unternehmen, überdurchschnittlichen Mehrwert zu schaffen und ihrem ESG-Profil.

Unser Team wird sich nach wie vor auf erstklassige Gesellschaften konzentrieren, die Mehrwert generieren und durch ihre Positionierung sowohl die kurzfristige Dynamik als auch langfristige Megatrends nutzen können, ohne die Notwendigkeit, auf Markttiming oder Themen zu setzen.

Anlagephilosophie und Anlageverfahren

• Der CFROI® eines Unternehmens bildet den Entscheidungsprozess der Geschäftsleitung am besten ab und zeigt auf, ob es in der Lage ist, für die Investoren Mehrwert zu schaffen.
• Tendenziell weisen Unternehmen ähnliche Rentabilitätszyklen auf, die sich in ihrem CFROI®-Niveau widerspiegeln, und damit sektoren- und länderübergreifende Vergleiche ermöglichen.
• Mit seinem Anlageansatz gibt das UBP-Team den Kunden Zugang zu attraktiv bewerteten Unternehmen innerhalb des CFROI®-Zyklus mit einem ausgezeichneten ESG-Profil und einer regional und sektorübergreifend guten Diversifikation.
• Der mehrjährige hohe Track Rekord bekräftigt die Nachhaltigkeit des UBP-Investmentprozesses auf mittlere Sicht und unter verschiedenen Marktbedingungen.
• Überschussrenditen lassen sich mehrheitlich auf eine aktive Titelselektion zurückführen...
• ...doch ist die Verwaltung des aktiven Risikos ebenso wichtig. Die aktive Verwaltung des Tracking Error eines Portfolios ist ein wichtiger Bestandteil unseres Ansatzes im Bereich Portfoliokonstruktion und Risikokontrolle.