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Alternative Anlagen

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Die UBP gehört zu den Pionieren der alternativen Branche, investierte sie doch bereits 1972 in Hedgefonds. Mit fast USD 12 Milliarden* an verwalteten Vermögen nehmen wir heute europaweit eine Führungsposition ein. Die Abteilung UBP Alternative Investment Solutions (AIS) bietet dank ihrer institutionellen Aufstellung, einem strikten Anlageprozess und lösungsorientierten Ansatz eine breite Palette an Produkten und Investmentlösungen für private und institutionelle Kunden. *Zahlen per September 2020



Warum sich alternative Lösungen heute lohnen 

Seit der globalen Finanzkrise hat sich viel verändert im alternativen Anlageuniversum. Die Industrie, die früher als höchst riskante, unregulierte, intrasparente, wenig liquide und von hohen Gebühren gekennzeichnete Branche galt, hat seither viele Entwicklungen durchlaufen. Das Aufkommen alternativer UCITS-Fonds stärkte die Regulierung und sorgte für mehr Transparenz und bessere Liquidität. Die steigende Zahl der institutionellen Anleger führte zu verstärkt wettbewerbsfähigen Gebühren, während das Risiko/Ertragsprofil alternativer Portfolios konservativer wurde. Dank diesen Änderungen geniessen die Anleger heute einen erhöhten Schutz.  

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Die wichtigsten Vorteile alternativer Anlagen

Alternative Anlagen weisen unterschiedliche Eigenschaften und Profile auf, die innerhalb einer globalen Portfoliostrategie jeweils spezifische Vorteile mit sich bringen. Allgemein gesagt, trägt die selektive Beimischung alternativer Strategien dazu bei, das Risiko/Ertragsprofil eines Portfolios zu verbessern. Im gegenwärtigen Umfeld mit niedrigen Zinsen und volatilen Aktienmärkten können alternative Lösungen hauptsächlich in drei Kategorien unterteilt werden:

  • Asymmetrische Aktienstrategien: Partizipation an Markthaussen mit Volatilitätskontrolle und Verlustbegrenzung
  • Alternative Anleihenstrategien: Zugang zu festverzinslichen Risiko/Ertragsprofilen mit begrenzter Korrelation als Ersatz für Anleihen mit niedrigen Renditen
  • Unkorrelierte Strategien: Zugang zu nicht-traditionellen Ertragsquellen, die nicht mit traditionellen Anlageklasse korreliert sind.

UBP AIS: Anlagephilosophie und Anlageverfahren

Hedgefonds wurden als eine eigenständige Kategorie von Alpha-generierenden Strategien betrachtet, die als Ergänzung zu traditionellen, mit dem Markt korrelierenden Strategien dienen sollten. Heute kennen wir drei Kategorien von alternativen Klassen: Pure Alpha, Liquid Alpha und Alternative Risk Premia (ARP). Jede Kategorie weist ein anderes Gebühren- und Liquiditätsprofil auf und ermöglicht eine effizientere und differenzierte Vorgehensweise. Wir sind der Auffassung, dass Kunden nur dann höhere Gebühren oder weniger Liquidität in Kauf nehmen sollten, wenn diese mit einem eindeutig identifizierbaren Mehrwert einhergehen.

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Unser siebenstufiger Prozess stützt sich auf die Stärken der UBP:

  • Vermögenszuteilung: Bestimmung der Kundenziele, Anlagerichtlinien und Parameter
  • Investment-Research: Suche nach erstklassigen Managern in allen Bereichen des alternativen Anlageuniversums
  • Operative Due Diligence: Erstellung konsistenter Rahmenbedingungen zur Ermittlung des operativen Risikos und Reduktion des Versagen- oder Betrugsrisikos eines Managers 
  • Portfolio-Management: Aufbau vielfältiger robuster Portfolio-Lösungen, die im Einklang mit den Zielen und Anlagerichtlinien der Kunden stehen.
  • Operations und Back-Office: Solides und erfahrenes Middle-Office und die Möglichkeit, führende externe Serviceprovider beizuziehen
  • Risikomanagement: Das Risikomanagement ist vollständig in den Anlageprozess integriert, auf Ebene des zugrunde liegenden Managers und Portfolios.
  • Kunden-Service: Erfahrenes Team im Dienst von AIS-Kunden 
 

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Recorded on 21.01.2021

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