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Investment-Expertise

Small and mid caps

Mit Marktleadern hohes Wachstumspotenzial nutzen

Small and mid caps

Wir sind der Ansicht, dass ein gut gepflegtes Portfolio aus qualitativ hochwertigen KMU, sogenannten Small und Mid Caps, das Potenzial beinhaltet, mittel- bis langfristig überdurchschnittliche Erträge zu generieren.


Unter Anwendung einer gewissenhaften Bottom-up-Aktienauswahl befolgen wir einen QARP-Anlagestil (Quality At a Reasonable Price). Wir investieren in Unternehmen mit herausragenden Eigenschaften und stellen sicher, dass wir sie nicht zu einem übermässigen Preis erwerben. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, die unserem hohen Qualitätsanspruch im Hinblick auf Finanzkraft und konsistente Rentabilität genügen und ein grosses Engagement zu Gunsten der ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Governance) an den Tag legen. Dabei suchen wir aktiv nach Preisineffizienzen in der Bewertungen, um die Unternehmen zu identifizieren, deren Aktienkurs nicht ihre Qualität widerspiegelt.

 

Unsere Anlagephilosophie beruht auf der Identifizierung von sehr gut geführten Small und Mid Caps, die langfristige Wettbewerbsvorteile aufweisen und konsistent überdurchschnittliche Kapitalrenditen bieten. Bei unserem Ansatz konzentrieren wir uns auf die Faktoren Prognosen, Qualität und Bewertung.

Das SMID Cap-Segment bietet anregende Chancen, da es relativ wenig beachtet ist. Die Investoren haben Zugang zu etablierten Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten, einem grossen Marktanteil, gesunden Gewinnmargen und stabilen, prognostizierbaren Erträgen – und all dies zu einem vernünftigen Preis.

Wir sind der Ansicht, dass die SMID Cap-Sparte verglichen zum breiteren Aktienmarkt weniger effizient ist. Einer der wichtigsten Gründe dafür ist die deutlich niedrigere Abdeckung durch die Analysten als für Large Caps. Als langfristige Anleger nutzen wir diese Ineffizienzen, um attraktive Kandidaten zu finden, die aufgrund eines künftigen Anstiegs ihrer Bewertung und Gewinnsteigerungen sehr gute Erträge bieten.

Definition globaler SMID Caps und Anlageuniversum

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Sektorgewichtung (äusserer Ring) / Ländergewichtung (innerer Ring)

Cédric Le Berre, Anlagespezialist und für die Fondsauswahl zuständig, geht im Gespräch mit Ned Bell, CIO von Bell Asset Management, auf die Vorteile der Partnerschaft mit UBP und die Dynamik von Small und Mid Caps ein.

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Senior Analyst

Cédric Le Berre

Cédric has more than 13 years’ experience in fund research and is responsible for representing our range of external managers. He is specialized in US and Japanese equities.

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Insight

Generating consistent returns with SMID caps

Our investment specialist and fund selector Cédric Le Berre talks with Ned Bell, CIO of Bell Asset Management, about the benefits of partnering with UBP and the momentum he sees in global small and mid-cap equities.

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The unexpected interest rate cut by the Swiss National Bank marks the beginning of a new cycle of global easing, paving the way for new investment opportunities in the broader market. This has bolstered the Bank’s confidence in the Swiss and UK markets, which have been lagging behind the US indices. In addition, we have locked in gains on gold, which was the top performer in March.