Resumo
Este Subfundo é gerido ativamente e investe os seus ativos líquidos principalmente em títulos denominados em USD. Em qualquer altura, este Subfundo investe a maioria dos seus ativos líquidos em obrigações e noutros títulos de dívida. Este Subfundo terá uma exposição líquida nominal entre 80% e 120% a produtos de rendimento elevado através da utilização de CDS (Swaps de Incumprimento de Crédito) no âmbito de uma gestão eficaz da carteira. A sua exposição à taxa de juro (duração) será entre 2,5 e 5,5 anos.
Promove características ambientais e sociais, mas não tem como objetivo o investimento sustentável.
As características ambientais e sociais promovidas por este Subfundo aplicam-se apenas à alocação de obrigações soberanas deste Subfundo. Os instrumentos derivados, e nomeadamente os índices de CDS de rendimento elevado, estão fora do âmbito.
Em termos das características sociais, este Subfundo promove, através de investimentos em obrigações soberanas, a sustentabilidade do desempenho económico de um país, dada a sua eficácia no que respeita a satisfazer as necessidades básicas da sua população e reduzir a pobreza, à gestão de questões sociais e de equidade e ao investimento em capital humano e produtividade.
Em termos das características ambientais, este Subfundo promove, através de investimentos em obrigações soberanas, a sustentabilidade do desempenho económico de um país, dada a sua dotação, gestão e suplementação de recursos naturais, bem como o seu risco ou resiliência face às alterações climáticas e a outros perigos naturais.
Os indicadores de sustentabilidade utilizados para avaliar as características sociais e ambientais baseiam-se em classificações sociais e ambientais internas construídas utilizando dados de fornecedores externos.
O indicador utilizado para medir a realização das características sociais irá divulgar a percentagem de países neste Subfundo que se encontram nos últimos 10% do universo considerado na classificação social interna.
O indicador utilizado para medir a realização das características ambientais irá divulgar a percentagem de países neste Subfundo que se encontram nos últimos 10% do universo considerado na classificação ambiental interna.
A abordagem ESG abrange investimentos em obrigações soberanas. A exposição a derivados neste Subfundo implementada para obter exposição ao mercado de rendimento elevado não se enquadra no âmbito da estratégia ESG.
A abordagem ESG começa com exclusões, em linha com a Política de Investimento Responsável do Gestor de Investimentos. Segue-se a integração ESG, que pretende avaliar o desempenho ambiental e social dos emitentes soberanos através de um modelo exclusivo e de verificações qualitativas. Por último, o Gestor de Investimentos prefere obrigações verdes e de sustentabilidade, sujeito a disponibilidade, liquidez e análise do valor relativo.
A análise ESG cobre, pelo menos, 80% da alocação do Subfundo a obrigações.
Este Subfundo investe, pelo menos, 51% em obrigações alinhadas com as características ambientais e sociais promovidas pela estratégia.
Os critérios vinculativos utilizados para atingir cada uma das características ambientais e/ou sociais promovidas pelo Subfundo estão integrados em sistemas de controlo, para garantir verificações pré e pós‑negociação. A conformidade é monitorizada continuamente pelo departamento de risco.
O Gestor de Investimentos utiliza principalmente o Banco Mundial como uma fonte de dados sobre o desempenho ESG soberano.
Dependendo da métrica considerada, alguns dados podem ser estimados pelos fornecedores de dados. Embora o Gestor de Investimentos aplique um processo de seleção rigoroso de fornecedores externos, os seus processos e metodologia ESG exclusiva podem conter imperfeições. Como resultado, existe o risco de avaliar incorretamente um emitente, resultando numa perceção inadequada de riscos ESG e numa potencial inclusão ou exclusão incorreta no produto. Espera-se que tal tenha um impacto limitado nas características ambientais e/ou sociais globais promovidas pelo produto.
O processo de diligência devida relativo ao investimento garante que as decisões de investimento cumprem os objetivos e a estratégia de investimento do Subfundo. A consideração de riscos relacionados com a sustentabilidade está integrada no processo de tomada de decisões de investimento para assegurar decisões de investimento mais bem informadas, bem como a sensibilização para a exposição ao risco. O primeiro nível de diligência devida é realizado pelo Gestor de Investimentos, enquanto o segundo nível é realizado pelo departamento de risco.
Não foi designado nenhum índice de referência para atingir as características ambientais ou sociais promovidas por este Subfundo.
Para obter mais informações, consulte as divulgações relacionadas com a sustentabilidade do fundo.
