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Competências de Investimento

Small and mid caps

Explorar o forte potencial de crescimento com empresas líderes

Small and mid caps

Acreditamos que uma carteira com uma seleção criteriosa de empresas de pequena e média capitalização (SMID) de alta qualidade tem potencial para proporcionar um retorno acima da média, a médio e longo prazo.


Através de uma meticulosa metodologia de seleção de ações bottom-up, seguimos um estilo de investimento de qualidade a um preço razoável (QARP, Quality At a Reasonable Price). Na prática, isto significa investir em empresas de qualidade excecional e, simultaneamente, garantir que não pagamos um preço excessivo. Privilegiamos empresas que cumpram o nosso limiar de alta qualidade, que inclui fatores como a robustez financeira, rentabilidade consistente e um forte compromisso com princípios ambientais, sociais e de governação das sociedades (ASG). Também procuramos ativamente ações neste setor que negoceiem a um preço que consideramos baixo, nomeadamente através da identificação de empresas cujo valor de mercado não reflete a sua qualidade.

 

A nossa filosofia de investimento centra-se na identificação de empresas de pequena e média capitalização de alta qualidade, que possuam vantagens competitivas sustentáveis e que gerem de forma consistente um retorno de capital acima da média. A nossa abordagem assenta na avaliação do mérito de investimento, com base em perspetivas, qualidade e avaliações.

O segmento SMID configura uma excelente oportunidade, pois não é alvo do mesmo nível de pesquisa que outros segmentos. Neste segmento, existem empresas bem estabelecidas com indicadores fundamentais robustos, incluindo uma quota de mercado sólida, boas margens e lucros estáveis e previsíveis, tudo a preços razoáveis.

Acreditamos que os mercados de empresas de pequena e média capitalização (SMID) são muito menos eficientes do que os mercados de ações em geral. Uma das principais razões reside no nível de cobertura que os analistas dão às empresas de pequena e médio capitalização (SMID) em comparação com a que dão às empresa de grande capitalização. Como investidores de longo prazo, exploramos estas ineficiências e é frequente encontrarmos boas perspetivas de investimento com retorno atrativo graças a uma combinação de reavaliação e acumulação de resultados.

Definição e universo investível da segmento SMID global

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Exposição setorial (anel exterior) / Exposição a países (anel interior)

Cédric Le Berre, especialista em investimentos e seletor de fundos da UBP, conversa com Ned Bell, CIO da Bell Asset Management, sobre as vantagens da parceria com a UBP e a tendência que observa nas ações de empresas de pequena e média capitalização a nível global:

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Senior Analyst

Cédric Le Berre

Cédric has more than 13 years’ experience in fund research and is responsible for representing our range of external managers. He is specialized in US and Japanese equities.

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Our investment specialist and fund selector Cédric Le Berre talks with Ned Bell, CIO of Bell Asset Management, about the benefits of partnering with UBP and the momentum he sees in global small and mid-cap equities.

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