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Investimento responsável

À medida que a transição para uma economia sustentável vai ganhando forma, a UBP continua a aprofundar o seu conhecimento em matéria de investimento responsável e a aperfeiçoar as suas práticas e a sua oferta para ajudar os clientes a terem sucesso neste panorama de investimento em mudança.          

A nossa fundamentação

Uma abordagem global ao investimento, que tenha em consideração fatores de sustentabilidade, pode ser muito relevante tanto para a gestão do risco como para a geração de alfa. Por outro lado, estamos convictos de que o setor financeiro tem um importante papel a desempenhar na criação de uma economia sustentável.

A nossa abordagem

Desde que nos tornámos signatários dos Princípios para o Investimento Responsável das Nações Unidas (PRI da ONU) em março de 2012, o mundo do investimento responsável evoluiu bastante, o mesmo sucedendo com a nossa abordagem.

Dando cumprimento ao nosso dever fiduciário, conjugamos abordagens de gestão de investimento tradicionais com abordagens de investimento responsável, tais como avaliação de fatores negativos, integração ESG e titularidade ativa, bem como inclusão positiva e investimento com impacto.

 

As nossas práticas de investimento responsável

Trata-se de uma estratégia há muito existente, assente numa avaliação baseada em normas e no envolvimento com as empresas, que nos permite excluir das carteiras empresas com caraterísticas ESG desfavoráveis. Entre elas contam-se as empresas cujas atividades violem tratados, normas ou padrões internacionais, ou aquelas que estão expostas a atividades que possam representar um risco financeiro. A nossa Lista de Exclusões de Gestão de Ativos enumera uma série de áreas de negócio controversas que identificamos como inadequadas para investimento, ao passo que a nossa Lista de Vigilância monitoriza empresas envolvidas em controvérsias ESG e que, por isso, representam um risco de investimento agravado. Encontrará informação detalhada sobre o envolvimento com as empresas e os critérios de avaliação baseados em normas, assim como os limites aplicados nas diferentes estratégias de investimento, na nossa Política de Investimento Responsável.

As equipas de investimento da UBP são incentivadas a avaliar questões e oportunidades relacionadas com fatores ambientais, sociais e de governação societária (ESG), incluindo considerações climáticas, no âmbito do processo de pesquisa e seleção de emitentes. A exposição a riscos ESG representa um desafio cada vez maior para as empresas. Ignorá-los pode levar a danos reputacionais, ineficiência operacional, escrutínio regulamentar, coimas e, em última análise, repercussões financeiras. A nossa abordagem de integração ESG proporciona uma visão holística dos riscos e oportunidades de investimento e tem como objetivo reforçar a resiliência das carteiras. Os processos de investimento são específicos de cada equipa de investimento, dos ativos sob gestão e das respetivas estratégias.

Através da inclusão positiva, as empresas são selecionadas com base nas suas práticas positivas de sustentabilidade. Engloba a avaliação de empresas e atividades que

  • contribuam para o ambiente e a sociedade em conformidade com a taxonomia da UE,
  • sejam classificadas como sustentáveis com base na metodologia interna da UBP e o Regulamento relativo à Divulgação de Informações relacionadas com a Sustentabilidade no Setor dos Serviços Financeiros (SFDR) da UE ou
  • tenham práticas ESG mais robustas do que os seus pares.

Ter uma unidade dedicada ao investimento com impacto faz parte das nossas práticas de investimento responsável. Oferece soluções a clientes que dão prioridade a produzir resultados positivos a nível ambiental ou social, a parte de retornos financeiros. A nossa equipa de investimento com impacto também visa contribuir positivamente para as práticas das empresas (por exemplo, através de titularidade ativa).  

Titularidade ativa

Na qualidade de gestores ativos, encaramos a titularidade ativa como um processo permanente e com valor. Promovemos o envolvimento com as empresas de diferentes formas para conhecermos melhor as práticas ESG das empresas, promovermos boas práticas responsáveis, bem como para suscitarmos questões e preocupações de âmbito específico.

Através de um parceiro de envolvimento para abordar práticas controversas que violem normas internacionais.

Iniciado pelas equipas de investimento para fomentar boas práticas, incentivar a prestação de informação e promover alterações sempre que necessário.

Conjugar esforços com outros investidores para aumentar o impacto e a eficácia do envolvimento.

Acreditamos que exercer o direito de voto dos acionistas é um aspeto fundamental da nossa prática de titularidade ativa e uma ferramenta poderosa para influenciar as decisões das empresas. Consideramos que os acionistas têm um papel fundamental na definição do que uma empresa deve ser. Por conseguinte, a nossa política de votação promove ativamente as seguintes práticas:

  • Agir no melhor interesse financeiro dos acionistas para maximizar o valor dos respetivos investimentos a longo prazo.
  • Promover boas práticas ESG.

Os direitos de voto são exercidos com base na nossa política de votação por procuração, que se encontra alinhada com a política de sustentabilidade do nosso fornecedor de votação por procuração. Os princípios da política são compatíveis com a política de investimento de cada um dos subfundos/mandatos afetados e são aplicados no quadro dos compromissos globais dos PRI da ONU do Grupo UBP e do compromisso de neutralidade carbónica da UBP Asset Management (Europe) S.A.

Monitorização e relatórios

Estamos empenhados em garantir a transparência total na implementação da nossa Política de Investimento Responsável. Encontrará informação detalhada nos nossos relatórios relativos aos PRI da ONU, UK Stewardship, Sustentabilidade e TCFD.

A nossa estratégia climática

A UBP está empenhada em participar no combate às alterações climáticas e em contribuir para o objetivo do Acordo de Paris de manter o aquecimento global bem abaixo de 2°C acima dos níveis pré-industriais.

Com este objetivo em mente, procurámos integrar as recomendações da Task Force sobre Divulgações Financeiras Relacionadas com o Clima (TCFD). Além disso, a UBP Asset Management (Europe) S.A., a nossa sociedade gestora de fundos com sede no Luxemburgo, aderiu à iniciativa Net Zero Asset Management (NZAM) no final de 2021, assumindo o compromisso de reduzir a metade as emissões carbónicas da respetiva carteira até 2030 e atingir a neutralidade carbónica até 2050. No início de 2023, publicou as suas metas de neutralidade carbónica.

A divisão de Gestão de Ativos da UBP também monitoriza a pegada de carbono dos fundos exclusivamente de posições longas geridos internamente e domiciliados no Luxemburgo, na França e na Suíça, bem como a dos mandatos institucionais exclusivamente de posições longas geridos internamente. As emissões são divulgadas anualmente no relatório TCFD.

Políticas e orientações

Política de Investimento Responsável – Asset Management

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Política de Envolvimento e Agravamento da UBP

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Plano de Ação para o Clima da UBP Asset Management

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Relatórios

Relatório de Sustentabilidade e TCFD 2023

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UBP AM - Relatório do UK Stewardship Code 2022

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Relatório anual de envolvimento sistemático da UBP 2023

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UBP AM - Relatório de votação 2023

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2023 NZAM Report on progress UBP Asset Management (Europe) S.A.

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A equipa

Karine Jesiolowski tem 30 anos de experiência no setor financeiro. É Diretora de Investimento Responsável para Gestão de Ativos desde 2018. Em conjunto com a equipa de Investimento Responsável, dá apoio às equipas de investimento no que respeita à aplicação de práticas de investimento responsável, monitorização de desenvolvimentos e regulamentos relevantes em matéria de ESG, bem como desenvolvimento e atualização de políticas de investimento responsável.

 

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