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Exploramos todo o potencial da dívida emergente com estratégias flexíveis, análise robusta e gestão do risco.
Dívida de mercados emergentes (ME) é um universo de investimento vasto e diversificado, que abrange mais de 140 países e representa 3,4 biliões* de USD em emissões vivas. Atualmente, mais de metade dos emitentes de dívida de ME têm notação investment grade, o que reflete a crescente maturidade do setor.
No entanto, este mercado é tudo menos estático. Profundas mudanças geopolíticas – da desglobalização à localização das cadeias de fornecimento – estão a mudar o panorama dos ME, criando desafios e oportunidades. Estas tendências transformadoras, se forem exploradas com habilidade, podem ser encaradas como uma fonte de alfa potencial e diversificação.
*Bloomberg Finance L.P.
Acesso aos mercados que mais crescem em todo o mundo
Yields atrativas em comparação com os mercados desenvolvidos
Elevado potencial de diversificação
O nosso processo de investimento foi concebido para lidar com as complexidades inerentes aos mercados emergentes, onde as condições financeiras globais podem afetar países individuais de diferentes formas. No entanto, a análise fundamental tradicional pode não fornecer informação suficiente sobre os fatores que influenciam o desempenho neste universo diversificado. Utilizamos uma abordagem multifacetada para maximizar o retorno potencial em diferentes ambientes de mercado.
Avaliamos a influência das condições financeiras globais na situação macroeconómica, na qualidade dos ativos, no perfil de risco e na liquidez de cada país.
Realizamos uma análise rigorosa ao nível do país para identificar fatores distintivos e distinguir sinais relevantes de ruído de curto prazo.
Ajustamos dinamicamente a alocação de ativos e a seleção de países à medida que as condições financeiras evoluem.
Implementamos uma gestão do risco robusta, incluindo limitações adequadas para as carteiras, para fazermos face a regimes de mercado em mudança.
Identificamos países com caraterísticas de sustentabilidade positivas e exposição a temas com impacto
para ver como as nossas soluções podem contribuir para a diversificação da sua carteira e melhorar os retornos?
A UBP oferece aos investidores uma gama alargada de soluções de dívida de mercados emergentes (DME) que vão ao encontro das necessidades de diferentes tipos de clientes. A nossa linha de produtos abrange vários segmentos de mercados emergentes, incluindo mercados locais, obrigações soberanas em moeda forte e crédito a empresas.
As nossas estratégias Income Opportunities e High Alpha Bond, sem limitações, empregam uma abordagem altamente flexível, procurando oportunidades atrativas nos mercados cambiais, em obrigações denominadas em USD e nos mercados emergentes locais. Ao efetuarem uma alocação dinâmica no universo de dívida de ME, estas estratégias visam reduzir a exposição à volatilidade global e aumentar a diversificação face a riscos idiossincráticos.
Acreditamos que estratégias de investimento flexíveis e sem limitações são particularmente indicadas para aproveitar as oportunidades nestes mercados dinâmicos.
EM Responsible Income Opportunities
Rendimento diversificado obtido através da captura do rendimento de obrigações investment grade de ME, minimizando em simultâneo a volatilidade e o risco idiossincrático.
EM Responsible High Alpha Bond
Maximização do retorno total e alocação dinâmica a todo o universo de oportunidades de dívida de ME para tirar partido das melhores oportunidades ajustadas ao risco, visando em simultâneo limitar as desvalorizações.
também dispomos de estratégias específicas em segmentos-chave:
Informações aos investidores
Frequently asked questions about emerging market debt
Os mercados emergentes estão a passar por mudanças transformadoras motivadas pela desglobalização, pela deslocalização de recursos para países próximos, pela recuperação económica pós-pandemia, por realinhamentos geopolíticos e pela transição energética motivada por fatores ESG. Estas importantes tendências criam oportunidades de investimento interessantes, melhoram a atratividade da dívida de ME a nível fundamental e alargam o âmbito da geração de alfa.
As trajetórias divergentes dos diferentes países de ME são uma fonte de retorno potencial absolutamente essencial. Através de uma análise rigorosa para identificar vencedores e evitar vencidos, gestores ativos e qualificados podem tirar partido destas dispersões para melhorar o alfa e otimizar a diversificação das carteiras. Investir seletivamente com base nos méritos específicos de cada país é fundamental neste panorama heterogéneo.
Para enfrentar as complexidades da dívida de ME, é necessário compreender a fundo os riscos envolvidos. Entre eles, a escolha dos melhores momentos para entrar e sair do mercado, o seguimento de índices fragmentados, a gestão de picos de volatilidade, a incorporação de incertezas macroeconómicas e garantir liquidez adequada. Gerir estes riscos multifacetados e conseguir, de forma consistente, capturar oportunidades de alfa é uma tarefa que requer competências e recursos.
O nosso processo de investimento foi concebido de forma a transformar as complexidades da dívida de ME em oportunidades. Empregamos uma abordagem flexível e diversificada, que prevê uma alocação dinâmica a segmentos de dívida em moeda forte, moeda local e dívida de empresas para otimizar o retorno ajustado ao risco. Com o apoio de pesquisa aprofundada, procuramos identificar países e emitentes com elevado potencial e, em simultâneo, gerimos ativamente os riscos de desvalorização. Esta estratégia holística permite-nos posicionar as carteiras para o crescimento a longo prazo e, ao mesmo tempo, mitigar o impacto das variações de mercado de curto prazo.
As competências da equipa estendem-se a todos os segmentos da dívida de mercados emergentes, dispondo de especialistas dedicados a crédito a empresas, obrigações em moeda local, obrigações em moeda forte e estratégias sem limitações.
Quatro factos e números em destaque sobre a equipa
27.03.2025
With inflation and interest rates pushing up rather than down and fast-changing policies and scenarios in the US, UBP’s fixed-income experts explore how investors can put together a flexible and resilient bond portfolio in an approach favouring the long term.
18.02.2025
The year started with volatility in rates, as the 10-year Treasury yield oscillates amid shifting market dynamics.
