02.07.2026
The case for multi-sector income strategies
This year, fixed income markets have exhibited elevated levels of interest rate volatility, whereas credit spread volatility has been more contained.
Investir nos mercados globais de rendimento fixo
Direcionar o capital para onde surgem as oportunidades com o GMC | Global Multi-Sector Credit Group
Entre os nossos clientes incluem-se instituições financeiras, clientes particulares com património líquido ultraelevado, fundos de pensões, companhias de seguros, empresas na Europa, no Médio Oriente, na Ásia e na América Latina, e, desde 2008, temo-nos dedicado a investir ativamente o património dos nossos clientes nos mercados globais de rendimento fixo em todos tipos de regimes financeiros e económicos.
Como investir nos mercados globais de rendimento fixo
Graças à confiança que os clientes depositam em nós, os ativos sob gestão da equipa têm vindo a crescer de forma sustentada, tendo subido de 4 mil milhões de USD em 2008 para 24 mil milhões de USD em dezembro de 2025.
A equipa disponibiliza uma plataforma de investimento destinada a um leque alargado de perfis de investidores e concebida para funcionar em diversos regimes de mercado.
Estas estratégias proporcionam liquidez aos investidores e visam a preservação do capital, centrando-se em instrumentos de curto prazo e alta qualidade.
Concebidas para investidores que procuram estabilidade, estas estratégias investem apenas em títulos com notação de crédito investment grade e durações curtas a moderadas, visando um rendimento estável com volatilidade reduzida.
A nossa oferta mais emblemática é composta por carteiras flexíveis concebidas para enfrentar condições de mercado em mudança, que fazem uma alocação dinâmica pelos setores de rendimento fixo global para captar oportunidades e valor relativo, sem descurar a gestão dos riscos macroeconómicos.
A dívida financeira subordinada – em particular, a dívida bancária AT1 – oferece um elevado potencial de rendimento proveniente de bancos globais e de instituições bancárias de referência a nível nacional, apoiada por reservas de capital adicionais e por uma supervisão rigorosa dos reguladores.
Alocação de liquidez aos mercados globais de dívida high yield através de índices de crédito high yield dos EUA e da Europa. A liquidez superior impulsiona o desempenho acima da média no segmento high yield.
As obrigações de empréstimos garantidos (CLO) podem proporcionar rendimentos superiores de dívida high yield através de uma alocação a tranches de dívida CLO com notação BB. Os CLO oferecem uma exposição diversificada a empréstimos bancários com características integradas de proteção contra perdas.
O mercado global de obrigações convertíveis é uma incubadora para empresas de elevado crescimento em setores transformadores com uma sensibilidade às ações média a elevada.
Um novo regime para as yields das obrigações
A subida rápida da inflação em 2022/2023 impulsionou as yields das obrigações para níveis mais característicos da década anterior. Este panorama de yields elevadas é visível em todos os segmentos de ativos de rendimento fixo, o que faz da alocação a obrigações uma componente muito indicada para uma carteira de investimentos.
O conjunto de oportunidades é vasto e rico, criando espaço para a construção de alocações adaptadas as todos os perfis de investidores, desde os mais defensivos aos que têm mais apetência pelo risco.
Alocação de capital nos mercados globais de rendimento fixo
Os seus investimentos beneficiam de uma abordagem multissetorial que procura oportunidades nos mercados de dívida internacionais.
Analisamos em permanência os mercados de rendimento fixo para identificar oportunidades de crédito especializadas com uma sólida qualidade intrínseca dos ativos, com o objetivo de proporcionar um potencial de rendimento previsível e otimizado.
As nossas perspetivas de investimento de forte convicção assentam na competência e nos conhecimentos dos nossos especialistas, cuja experiência abrange diversas áreas.
Um processo de investimento colaborativo e baseado no trabalho em equipa garante que as hipóteses de investimento sejam rigorosamente analisadas sob diversas perspetivas, através de estruturas de comissões específicas.
Na base do processo de tomada de decisão está uma gestão disciplinada da carteira e a construção de uma carteira diversificada está na génese de uma abordagem de investimento rigorosa.
Tem tudo pronto para melhorar a sua alocação a rendimento fixo?
Fale com os nossos especialistas para ficar a saber como as estratégias que eles criaram podem contribuir para alcançar os seus objetivos de investimento.
Reproduzir o episódio mais recente do nosso podcast
Aproveite estes podcasts de cinco minutos com os especialistas da equipa do Grupo de Crédito Multissetorial Global da UBP para ficar a saber mais sobre as mais recentes tendências nesta classe de ativos.
Explore as nossas principais estratégias de rendimento fixo
Rendimento
Uma estratégia de rendimento multissetorial concebida para investidores que procuram uma base geradora de rendimento no âmbito da sua alocação principal a títulos de rendimento fixo. A estratégia investe ativamente nos mercados globais de rendimento fixo e mantém, em permanência, uma notação média de investment grade.
Obrigações globais high yield
Uma estratégia de high yield caraterizada pela liquidez e diversificação para alocação eficiente de recursos aos mercados high yield globais. A estratégia está disponível com uma exposição a duração curta e padrão às taxas de juro.
Obrigações convertíveis
Uma estratégia global de obrigações convertíveis que visa proporcionar retornos superiores aos dos mercados high yield, graças a uma sensibilidade às ações média a elevada. O mercado global de obrigações convertíveis é uma incubadora para empresas de elevado crescimento em setores transformadores, como a IA.
«A nossa gama de estratégias permite que os clientes façam uma alocação aos mercados de rendimento fixo globais em todos os ciclos de mercado. Os nossos clientes apreciam genuinamente a transparência e a eficiência com que implementamos as nossas decisões de alocação.»
Informações aos investidores
Perguntas frequentes sobre rendimento fixo global
Os mercados de rendimento fixo proporcionam um rendimento estável e preservação do capital para complementar uma alocação a ações. Em termos históricos, o segmento de rendimento fixo regista geralmente desvalorizações menores e menos volatilidade do que as ações.
A estratégia Rendimento do GMC oferece aos investidores uma forma simples e diversificada de obter exposição ao rendimento fixo global. As carteiras são diversificadas em termos de regiões e setores, com uma gestão ativa e rigorosa do crédito, das taxas de juro e de outros riscos. As estratégias foram concebidas para se adaptarem com rapidez e flexibilidade à evolução das condições macroeconómicas e financeiras.
Os investidores podem aceder aos mercados high yield através de obrigações específicas ou índices de crédito. As obrigações high yield tendem a ter menos liquidez, especialmente quando existe tensão nos mercados, o que prejudica o retorno dos investidores. Além disso, a falta de liquidez tem um custo para os investidores. Em contrapartida, os índices de crédito high yield nos EUA e na Europa são instrumentos diversificados e líquidos em todas as condições de mercado.
Conheça os especialistas em rendimento fixo da UBP
O GMC | Global Multi-Sector Credit Group combina uma vasta experiência com um profundo conhecimento dos mercados globais de rendimento fixo. Sob a liderança de Philippe Gräub, a equipa conta com especialistas muito experientes neste setor que se dedicam a proporcionar retornos superiores ajustados ao risco para as carteiras de investimentos.
Factos e números em destaque
- Um processo de investimento consistente desde 2007 sob a direção do mesmo gestor de carteira principal, que soma cerca de 25 anos de experiência nesta área
- 24 mil milhões de USD em ativos sob gestão (31 dezembro 2025)
- 18 profissionais de investimento altamente experientes em Genebra, Londres e Paris
- Uma plataforma de investimento destinada a um leque alargado de perfis de investidores e concebida para funcionar em diversos regimes de mercado.
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