Cédric Le Berre
Senior Analyst & Investment Specialist
Japão: país de oportunidades crescentes
Enfrente a dinâmica do universo de ações japonesas com o aconselhamento especializado e as estratégias inovadoras da UBP.
O mercado de ações do Japão emergiu das sombras como um farol de oportunidades. Embora muitas vezes subestimadas nos últimos anos, as ações japonesas têm superado discretamente os seus pares dos mercados desenvolvidos. Não é coincidência - a história mostra que as ações japonesas apresentam um beta elevado em períodos de recuperação económica global, amplificando os ganhos. Além disso, os resultados das empresas japonesas são muito sensíveis ao crescimento do PIB nacional, mais do que os das suas congéneres noutros países desenvolvidos. À medida que a economia global se for afirmando nos próximos anos, as ações japonesas poderão ser alvo de surpresas positivas potencialmente significativas.
As vantagens de investir em ações japonesas
Procura oportunidades num mercado ressurgente?
O mercado de ações do Japão oferece aos investidores algumas vantagens interessantes:
As ações japonesas têm apresentado ao longo do tempo uma baixa correlação com outros mercados desenvolvidos, o que permite diversificar a carteira e reduzir potencialmente a volatilidade global.
O Japão acolhe empresas de classe mundial em vários setores, desde a tecnologia de ponta e a robótica até marcas de consumo e aos cuidados de saúde. Estas empresas estão bem posicionadas para beneficiar das tendências de crescimento global e das reformas económicas nacionais.
O governo japonês promoveu ativamente reformas no âmbito do governo das sociedades, incentivando as empresas a aumentar a transparência, a rendibilidade dos capitais próprios e os retornos dos acionistas. À medida que forem implementadas, estas iniciativas poderão estimular o crescimento dos lucros e o desempenho do mercado bolsista.
Se a economia japonesa continuar a recuperar da recessão pós-pandemia, prevemos que os lucros das empresas possam registar uma forte subida. Os analistas estão a rever em alta as previsões de lucros, sustentados pelo dinamismo da procura interna e por um contexto comercial mais favorável a nível mundial.
Enfrentar o universo de ações japonesas exige rigor e disciplina
A nossa abordagem às ações japonesas baseia-se numa análise rigorosa dos fundamentos das empresas numa perspetiva de longo prazo.
- Realizamos uma análise aprofundada do modelo de negócio, das vantagens competitivas e das perspetivas de crescimento de cada empresa, falando diretamente com a administração para obter informações estratégicas.
- As considerações de natureza ambiental, social e de governação - ASG (ESG) são sistematicamente integradas no nosso processo de identificação de empresas sustentáveis com potencial para criar valor a longo prazo.
- Enquanto proprietários ativos, colaboramos de forma construtiva com as empresas para incentivar melhores práticas em matéria de governação, alocação de capital e sustentabilidade, de acordo com os interesses dos nossos clientes.
- Da nossa abordagem também faz parte uma gestão de risco robusta, incluindo um controlo cuidadoso das exposições e da diversificação. O nosso objetivo é obter rendimentos sólidos ajustados ao risco a longo prazo.
Pronto para explorar o potencial das ações japonesas?
Fale com os nossos especialistas em investimentos para saber como o podemos ajudar a aproveitar as oportunidades neste mercado dinâmico.
Desbloquear o potencial do Japão através de uma gestão ativa
A gestão ativa é vital para capitalizar as vastas oportunidades oferecidas pelo mercado de ações japonês. As nossas estratégias, elaboradas por equipas de investimento experientes, são concebidas para descobrir jóias escondidas e proporcionar retornos consistentes a longo prazo.
A estratégia «Angel Japan Small Cap Equity» centra-se em pequenas empresas inovadoras com um sistema de gestão forte, produtos de nicho e perspetivas de crescimento sólido. Ao identificar estes líderes do futuro, pretendemos captar a dinâmica e o potencial do crescente universo das pequenas empresas japonesas.
A nossa estratégia «Japan Equity Sustainaible» segue uma abordagem orientada para o valor, investindo numa carteira concentrada de ações japonesas subvalorizadas, avaliadas com base na rentabilidade ajustada a médio e longo prazo. Orientados por uma metodologia exclusiva de seleção ESG, procuramos aproveitar oportunidades interessantes decorrentes de catalisadores cíclicos e pontuais.
Em todas as nossas estratégias, combinamos uma análise fundamental rigorosa com uma compreensão profunda da dinâmica única do mercado japonês. Procuramos descobrir as oportunidades de investimento mais promissoras através de um envolvimento ativo e de uma perspetiva de longo prazo, ao mesmo tempo que gerimos cuidadosamente o risco.
As nossas estratégias
As nossas estratégias são concebidas para tirar partido das oportunidades oferecidas pelo universo das ações japonesas. Com base na nossa experiência setorial, numa análise rigorosa e numa gestão ativa do risco, procuraremos proporcionar retornos superiores ajustados ao risco ao longo dos ciclos de mercado.
"Estamos convictos de que, no Japão, as empresas com uma governação empresarial forte ou em processo de melhoria têm mais probabilidades de atingir os mais elevados padrões sociais e ambientais. Ao integrar a análise ESG e um envolvimento ativo na nossa abordagem de investimento, pretendemos identificar as empresas mais bem posicionadas para um crescimento sustentável a longo prazo."
Informações aos investidores
Frequently asked questions about Japanese equities.
Os ciclos económicos de expansão e contração do Japão podem influenciar significativamente os preços das ações. Os investidores devem acompanhar de perto os principais indicadores, como o crescimento do PIB, o desemprego e a inflação, para avaliar a saúde da economia e o potencial impacto nos seus investimentos em ações.
O Japão possui uma economia diversificada, com pontos fortes nos setores automóvel, eletrónico e da indústria transformadora. No entanto, os setores mais atrativos para o investimento podem variar em função das condições económicas prevalecentes no momento e das tendências estruturais. Os investidores devem estar atentos a esta dinâmica para identificar as oportunidades mais promissoras.
As flutuações da taxa de câmbio entre o iene e a moeda nacional do investidor podem ter um impacto significativo no retorno do investimento. Se o iene valorizar, os retornos podem aumentar quando convertidos para a moeda nacional. Inversamente, se o iene desvalorizar, os retornos podem ser afetados. A exposição ao risco cambial e as possíveis estratégias de cobertura são, por conseguinte, aspetos que os investidores devem ter em conta.
O investimento em ações japonesas envolve um risco de mercado, uma vez que as quedas do mercado a nível global podem ter um impacto no valor da carteira. O risco cambial associado às flutuações do iene também pode afetar os retornos dos investidores internacionais. Além disso, podem surgir riscos específicos de empresas ou setores se uma determinada empresa ou setor tiver um desempenho inferior ao esperado. A diversificação e a gestão do risco são, por conseguinte, essenciais.
Conheça a equipa
A unidade de ações japonesas da UBP, gerida conjuntamente pela equipa Angel e pelo nosso parceiro Sompo Asset Management desde 2013, combina um profundo conhecimento do mercado com uma abordagem disciplinada do investimento. Sediadas em Tóquio e Hong Kong, as nossas equipas de profissionais experientes dedicam-se a identificar as oportunidades mais interessantes neste mercado dinâmico.
Quatro factos e números em destaque sobre a equipa
- Mais de mil milhões de dólares de ativos sob gestão em ações japonesas
- Os gestores de carteira exercem também funções de analistas e participam ativamente em todas as estratégias
- Mais de 20 anos de experiência coletiva da equipa, com uma rotação mínima
- Historial com provas dadas em investimento ativo e fundamental desde 2001
O seu contacto
17.04.2024
Diversification is crucial, especially in 2024
As 2023’s concentrated market rally is extending into 2024, equity investors are worried about a potential consolidation or pullback.
01.03.2024
Favour Japan over India and China
After decades of disappointment, Japanese equities are back with a bang. The Nikkei 225 is up 41% year-on-year and 15% since the start of 2024.
