Ações suíças e globais

Os mercados suíço e americano têm os níveis mais elevados de Retorno sobre o Investimento dos Fluxos de Caixa (CFROI®)*. O CFROI® é a medida financeira que melhor permite a um investidor avaliar a capacidade de criação de valor de uma empresa. Com um quadro de investimento baseado nos ciclos de vida CFROI® das empresas, em vigor desde 2006, a equipa de Ações Suíças e Globais da UBP centra-se em oportunidades com avaliações atrativas, e estabelece as respetivas convicções realizando uma análise da base para o topo das empresas e do respetivo ambiente, incorporando no processo rigorosos critérios sociais e de governança).

Oportunidades

Espera-se que o ambiente pós-COVID-19 ofereça uma visibilidade limitada sobre as perspetivas de recuperação económica, com a incerteza dos ganhos a manter e numerosas empresas a absterem-se de emitir previsões no médio prazo.

• Abordagem de investimento ativa para proporcionar estabilidade em mercados voláteis
• Retornos mais elevados ajustados ao risco graças à superior capacidade de criação de valor das ações suíças e ao enfoque nos critérios ESG
• Forte processo de seleção para uma menor rotatividade e enfoque no médio e longo prazo

Uma abordagem de investimento ativa com uma capacidade de seleção de ações experiente, centrada em movimentos de médio a longo prazo e não de curto prazo, proporcionará aos investidores em ações a estabilidade e agilidade necessárias para navegar este período volátil.

O mercado de ações suíço continua a ser um dos mercados mais resilientes, oferecendo retornos superiores ajustados ao risco no curto e longo prazo, em comparação com outras ações regionais e globais. Este desempenho superior estrutural é impulsionado pela criação de valor superior das ações suíças e pelos perfis ESG.

As estratégias da UBP no que toca às ações suíças e globais continuam a centrar-se em empresas de qualidade geradoras de valor, e permanecem bem posicionadas para uma dinâmica de curto prazo, bem como para fatores estruturais de longo prazo, sem a necessidade de calendarizar mercados nem temas.

Filosofia e processo de investimento

• Os CFROI® de uma empresa são indicadores consistentes da respetiva capacidade de criar valor para os investidores, e refletem melhor o processo de tomada de decisão da respetiva gestão.
• As empresas tendem a seguir um ciclo de vida de rendibilidade semelhante, que se reflete nos respetivos níveis de CFROI®, o que permite a comparação de empresas entre setores e países.
• Ao optar por seguir a abordagem de investimento posta em prática pela equipa de Ações Suíças e Globais da UBP desde 2006, um investidor ganhará acesso a oportunidades atrativas ao longo do ciclo de vida do CFROI®, com exposições geográficas e setoriais diversificadas juntamente com perfis ESG superiores.
• O forte histórico plurianual que a equipa desenvolveu na seleção de ações da base para o topo demonstra a resiliência do processo de investimento no médio prazo e em diferentes condições de mercado.
• A seleção ativa de ações explica a maioria dos retornos excedentes...
• ... mas é importante gerir o grau de risco ativo. A gestão ativa do desvio face à carteira faz parte da abordagem da equipa à constituição da carteira e ao risco.