02.07.2026
L’attrait des stratégies de crédit multisectorielles
Cette année, les marchés obligataires ont affiché des niveaux élevés de volatilité sur les taux d’intérêt, tandis que la volatilité sur les spreads de crédit est restée plus modérée.
Investir sur les marchés obligataires mondiaux
Investir là où sont les opportunités avec l’équipe ‘GMC | Global Multi-Sector Credit Group’
Notre clientèle comprend des institutions financières, des grands investisseurs privés (UHNWI - «Ultra-High Net Worth Individuals»), des fonds de pension, des compagnies d’assurance, ainsi que des entreprises en Europe, au Moyen-Orient, en Asie et en Amérique latine. Depuis 2008, nous nous consacrons à investir activement les avoirs de nos clients sur les marchés obligataires mondiaux, dans tous les types de régimes financiers et économiques.
Comment investir sur les marchés obligataires mondiaux ?
Grâce à la confiance que nous portent nos clients, les avoirs gérés par l’équipe connaissent une croissance soutenue: ils sont ainsi passés d’USD 4 milliards en 2008 à USD 24 milliards à la fin décembre 2025.
L'équipe propose une plateforme d'investissement s'adressant à un large éventail de profils d'investisseurs et conçue pour fonctionner dans divers contextes de marché.
Ces stratégies peuvent apporter aux investisseurs liquidité et préservation du capital, en se concentrant sur des instruments à court terme et de haute qualité.
Conçues pour les investisseurs en quête de stabilité, ces stratégies investissent exclusivement dans des titres « investment grade » à durée courte à modérée, dans le but de générer un revenu régulier avec une faible volatilité.
Notre offre phare, avec des portefeuilles flexibles conçus pour s'adapter à des conditions de marché en constante évolution. L’approche consiste à répartir de manière dynamique les actifs entre les différents secteurs obligataires mondiaux afin de saisir les opportunités, notamment en valeur relative, tout en gérant la situation macroéconomique.
La dette financière subordonnée – et en particulier la dette bancaire AT1 – présente un potentiel de revenu élevé provenant de banques mondiales et de champions bancaires nationaux, soutenu par des réserves de capital supplémentaires et une surveillance réglementaire rigoureuse.
Une allocation liquide aux marchés mondiaux à haut rendement («high yield» (HY)) via des indices de crédit «high yield» sur les marchés américain et européen. Une liquidité supérieure peut permettre une surperformance dans le domaine du «high yield».
Les obligations adossées à des prêts (CLO) peuvent offrir un revenu à haut rendement supérieur grâce à une allocation aux tranches de dette CLO notées BB. Les CLO permettent une exposition diversifiée aux prêts bancaires avec des mécanismes intégrés de protection contre les pertes.
Le marché mondial des obligations convertibles est un incubateur pour les entreprises à forte croissance dans des secteurs ‘transformatifs’, avec une sensibilité actions moyenne ou élevée.
Un nouveau régime pour les rendements obligataires
La montée de l’inflation observée sur la période 2022-2023 a propulsé les rendements obligataires à des plus hauts rarement atteints ces dix dernières années. Dans la mesure où cette tendance concerne tous les segments obligataires («à revenu fixe»), une allocation en obligations peut parfaitement convenir à un portefeuille d’investissement.
Il existe un vaste champ d’opportunités particulièrement attractives, ce qui permet de procéder à des allocations adaptées à tous les profils d’investisseurs – des plus défensifs aux plus dynamiques, ayant une forte propension au risque.
Investir sur les marchés obligataires mondiaux
Vos investissements bénéficient d’une approche multisectorielle recherchant des opportunités à travers les marchés de la dette à l’international.
Nous analysons en permanence les marchés obligataires afin d’identifier des opportunités de crédit spécialisées présentant une solide qualité intrinsèque des actifs. L’objectif est d’offrir un potentiel de revenu prévisible et optimisé.
Nos opinions d’investissement, fondées sur des convictions, s’appuient sur l’expertise et les connaissances de nos spécialistes, avec une expérience couvrant un large éventail de domaines.
Un processus d'investissement collaboratif et axé sur le travail d'équipe garantit que les hypothèses d'investissement sont revues sous différents angles au travers de comités dédiés.
Une gestion de portefeuille rigoureuse sous-tend le processus décisionnel, la construction d'un portefeuille diversifié constituant le fondement d'une approche d'investissement efficiente.
Vous souhaitez renforcer votre allocation obligataire ?
Contactez nos spécialistes pour savoir comment leurs stratégies peuvent vous aider à atteindre vos objectifs d’investissement.
Découvrez le dernier épisode de notre podcast
Profitez de ces podcasts de 5 minutes avec les experts de l’équipe ‘GMC I Global Multi-Sector Credit Group’ de l’UBP pour en savoir plus sur les dernières tendances au sein de la classe d’actifs.
Découvrez nos stratégies obligataires phares
Income» (revenu)
Une stratégie multisectorielle centrée sur le revenu, et conçue pour les investisseurs à la recherche d’une solution génératrice de revenus au sein de leur allocation principale en obligations. La stratégie investit activement sur les marchés mondiaux des obligations et maintient en permanence une notation moyenne «investment-grade».
«Global high yield»
Une stratégie à haut rendement («high yield») liquide et diversifiée permettant une allocation efficace aux marchés mondiaux «high yield». La stratégie est disponible avec une exposition aux taux d’intérêt de duration courte ou standard.
Obligations convertibles
Une stratégie en obligations convertibles globales visant à offrir des performances supérieures à celles des marchés à haut rendement («high yield») grâce à une sensibilité actions moyenne ou élevée. Le marché mondial des obligations convertibles constitue un incubateur pour des entreprises à forte croissance dans des secteurs ‘transformatifs’ tels que l'IA.
«Notre gamme variée de stratégies permet à notre clientèle d’investir sur les marchés obligataires mondiaux dans tous les cycles de marché. Nos clients apprécient tout particulièrement notre efficacité et notre transparence dans la mise en œuvre de nos décisions d’allocation.»
L’éclairage de nos experts
Obligations globales – Questions fréquentes
Les obligations présentent un réel potentiel de revenus stables et de préservation du capital, ce qui en fait un bon complément à une allocation aux actions. Historiquement, les obligations affichent généralement des corrections inférieures et une volatilité plus limitée en comparaison des actions.
La stratégie «Income» de l’équipe ‘GMC | Global Multi-Sector Credit Group’ constitue un moyen simple et diversifié de s’exposer aux obligations globales. Les portefeuilles permettent une diversification entre les régions et les secteurs, avec une gestion rigoureuse et active du crédit, des taux d’intérêt et des autres risques. La stratégie est conçue pour s’adapter rapidement et de manière flexible à l’évolution des conditions macroéconomiques et financières.
Les investisseurs peuvent accéder aux marchés «high yield» («à haut rendement») par le biais d’obligations individuelles ou d’indices de crédit. Les obligations «high yield» ont tendance à être moins liquides, en particulier dans les périodes de tensions sur les marchés, ce qui vient réduire les performances pour les investisseurs, et l’illiquidité a un coût pour ces derniers. En revanche, les indices de crédit «high yield» aux Etats-Unis et en Europe constituent des instruments diversifiés et liquides, quelles que soient les conditions de marché.
Notre équipe d’experts obligataires
L’équipe ‘GMC | Global Multi-Sector Credit Group’ s’appuie sur une vaste expérience et une expertise approfondie de l’ensemble des marchés obligataires. Dirigée par Philippe Gräub, elle se compose de spécialistes sectoriels très expérimentés visant à générer des performances supérieures ajustées du risque pour les portefeuilles d’investissement.
Faits et chiffres majeurs
- Un processus d'investissement qui a fait ses preuves depuis 2007 sous la direction de Philippe Gräub, fort de 25 ans d'expérience dans le domaine financier
- USD 24 milliards d’avoirs sous gestion (au 31 décembre 2025)
- 18 professionnels de l’investissement très expérimentés, basés à Genève, Londres et Paris
- Une plateforme d'investissement destinée à un large éventail de profils d'investisseur et conçue pour opérer à travers différents régimes de marché
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« Le rôle des marchés émergents devient beaucoup plus stratégique »
Dans un environnement marqué par le retour des tensions inflationnistes, la montée en puissance de l’IA et les recompositions géopolitiques, Michaël Lok estime que les marchés entrent dans un nouveau cycle.
22.04.2026
«Le marché est plus fort que n'importe quel homme politique, y compris Trump.»
Nicolas Faller, Co-CEO d’UBP Asset Management, qui gère EUR 34 milliards, se montre confiant quant à une résolution rapide du conflit en Iran.
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The drive behind our Fixed Income expertise
Beyond performance: curiosity, responsibility, and the discipline to see ideas through.
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Emerging market debt: Where carry meets conviction
In recent decades, emerging market debt has undergone a remarkable transformation. Tune in to our podcast to uncover why this dynamic asset class deserves your attention, and which segments our experts favour.
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Marchés obligataires: les segments à suivre en 2026
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26.01.2026
Dette émergente, un nouveau paradigme
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08.12.2025
Private bank UBP rolls out VCC fund with S$200 million in commitments
The fund will invest in fixed-income strategies; a second fund to be launched next year will invest in a hedge fund of funds.