Yvan Delaplace
Senior Investment Specialist & Fund Analyst
Small and mid caps
Mit Marktleadern hohes Wachstumspotenzial nutzen: wir sind der Ansicht, dass ein gut gepflegtes Portfolio aus qualitativ hochwertigen KMU, sogenannten Small und Mid Caps, das Potenzial beinhaltet, mittel- bis langfristig überdurchschnittliche Erträge zu generieren.
Unter Anwendung einer gewissenhaften Bottom-up-Aktienauswahl befolgen wir einen QARP-Anlagestil (Quality At a Reasonable Price). Wir investieren in Unternehmen mit herausragenden Eigenschaften und stellen sicher, dass wir sie nicht zu einem übermässigen Preis erwerben. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, die unserem hohen Qualitätsanspruch im Hinblick auf Finanzkraft und konsistente Rentabilität genügen und ein grosses Engagement zu Gunsten der ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Governance) an den Tag legen. Dabei suchen wir aktiv nach Preisineffizienzen in der Bewertungen, um die Unternehmen zu identifizieren, deren Aktienkurs nicht ihre Qualität widerspiegelt.
Das SMID Cap-Segment bietet anregende Chancen, da es relativ wenig beachtet ist. Die Investoren haben Zugang zu etablierten Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten, einem grossen Marktanteil, gesunden Gewinnmargen und stabilen, prognostizierbaren Erträgen – und all dies zu einem vernünftigen Preis.
Wir sind der Ansicht, dass die SMID Cap-Sparte verglichen zum breiteren Aktienmarkt weniger effizient ist. Einer der wichtigsten Gründe dafür ist die deutlich niedrigere Abdeckung durch die Analysten als für Large Caps. Als langfristige Anleger nutzen wir diese Ineffizienzen, um attraktive Kandidaten zu finden, die aufgrund eines künftigen Anstiegs ihrer Bewertung und Gewinnsteigerungen sehr gute Erträge bieten.
Definition globaler SMID Caps und Anlageuniversum
Generating consistent returns with SMID caps
Cédric Le Berre, Anlagespezialist und für die Fondsauswahl zuständig, geht im Gespräch mit Ned Bell, CIO von Bell Asset Management, auf die Vorteile der Partnerschaft mit UBP und die Dynamik von Small und Mid Caps ein.
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06.12.2024
Delving into the small and mid-cap market after the election
Where should investors position themselves following Trump’s re-election? To discuss this, our expert Cédric Le Berre had a chat with our partner Bell Asset Management’s Chief Senior Strategist, Andrew Sleeman.
27.03.2024
Four reasons to consider global SMID caps in 2024
As the “Magnificent 7” generate risks in the segment, diversification within equities becomes key. Global small- and mid-cap (SMID) stocks, represented by the MSCI World SMID Cap Index, are emerging as a compelling option.
25.02.2021
UBP’s small- and mid-cap capabilities
SMID-cap equities are poised to mean revert and outperform over the next three to five years. The best time to allocate to SMID caps is when earnings are “depressed”, i.e. now.
14.12.2020
SMID Caps im Aufwind in Europa und der Schweiz
Handelszeitung (04.12.2020) - In der Regel verzeichnen Unternehmen kleiner und mittlerer Kapitalisierung – sogenannte SMID Caps – höhere Wachstumsraten und Renditen als Grosskonzerne. Darüber hinaus ermöglichen sie Anlegern eine Ausrichtung auf wichtige langfristige Wachstumstrends. Es bedarf aber eines sehr disziplinierten Selektionsverfahrens, um die Unternehmen mit den besten Aussichten, d. h. mit einem qualitativ hochwertigen Wachstum, zu identifizieren.