Übersicht
Dieser Teilfonds lautet auf USD und investiert sein Nettovermögen hauptsächlich in Anleihen und andere Schuldtitel, insbesondere mit Investment-Grade-Rating, sowie in Zins- und Kreditderivate. Die durchschnittliche Laufzeit des Rentenportfolios, ohne Barmittel, wird voraussichtlich zwischen 1 und 2,5 Jahren liegen, jedoch zu keinem Zeitpunkt 3 Jahre überschreiten.
Es wird erwartet, dass die Anlagen dieses Teilfonds im Durchschnitt ein höheres Risiko mit sich tragen als eine typische Geldmarktanlage, insbesondere in Bezug auf das Kreditrisiko (Fälligkeitsprofil, Ratingprofil, durchschnittliche Spread-Duration) und aufgrund des zuvor erwähnten Einsatzes von Derivaten.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale, strebt jedoch keine nachhaltigen Investitionen an.
Er bewirbt soziale Merkmale, indem er die zehn Grundsätze des Global Compact der Vereinten Nationen durch den Ausschluss von Unternehmen, die gegen den Global Compact der Vereinten Nationen (UNGC) verstoßen, unterstützt.
Er bewirbt ökologische Merkmale, indem er transparente Strategien von Emittenten von Unternehmensanleihen unterstützt, die auf einen Netto-Null-Emissionspfad abzielen.
Mindestens 50 % der Anleihenallokation dieses Teilfonds werden in Emittenten investiert, die laut MSCI ESG Research ökologische/soziale Merkmale aufrechterhalten, d. h. ein ESG-Rating aufweisen, das bei Emittenten aus Industrieländern mindestens BBB und bei Emittenten aus Schwellenländern mindestens BB beträgt. Liegt kein MSCI-Rating vor, kann vom Anlageverwalter ein internes Rating vergeben werden.
Der ESG-Ansatz beginnt mit Ausschlüssen im Einklang mit der Richtlinie des Anlageverwalters für verantwortungsvolle Anlagen. Darauf folgt die ESG-Integration: Die Auswahl des Emittenten ist das Ergebnis der Analyse sowohl von wesentlichen Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren (nichtfinanziell) als auch von Finanzfaktoren. . Schließlich bevorzugt der Anlageverwalter grüne und nachhaltige Anleihen, je nach Verfügbarkeit, Liquidität und Analyse des relativen Werts.
Die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung werden zusammen mit den ökologischen und sozialen Merkmalen in der zweiten Säule des oben beschriebenen ESG-Prozesses bewertet.
Die ESG-Analyse deckt mindestens 80 % der Anleihenallokation des Teilfonds ab.
Dieser Teilfonds investiert mindestens 51 % in Anleihen, die auf die von der Strategie beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale ausgerichtet sind.
Die verbindlichen Kriterien, die zur Erreichung der einzelnen vom Teilfonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale verwendet werden, sind in die Kontrollsysteme integriert, um Kontrollen vor und nach dem Handel zu gewährleisten. Die Konformität wird von der Risikoabteilung laufend überwacht.
Der Anlageverwalter kann Daten verwenden, die direkt von den Emittenten gemeldet werden oder von dritten Datenanbietern wie unter anderem MSCI ESG Research oder Sustainalytics stammen. Der Service und die Datenqualität von Drittanbietern von ESG-Daten werden regelmäßig überprüft.
Je nach der betrachteten Metrik können einige Daten von den Datenanbietern geschätzt werden. Obwohl der Anlageverwalter ein sorgfältiges Verfahren zur Auswahl von Drittanbietern anwendet, können deren Verfahren und firmeneigene ESG-Methodik fehlerhaft sein. Infolgedessen besteht die Gefahr, dass ein Emittent falsch beurteilt wird, was zu einer unangemessenen Erfassung von ESG-Risiken und einer möglicherweise falschen Aufnahme in das Produkt oder zu einem falschen Ausschluss daraus führt. Es wird erwartet, dass dies nur begrenzte Auswirkungen auf die durch das Produkt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale insgesamt hat.
Die Due-Diligence-Prüfung von Anlagen stellt sicher, dass die Investitionsentscheidungen mit den Zielen und der Anlagestrategie des Teilfonds konform sind. Die Berücksichtigung nachhaltigkeitsbezogener Risiken ist in den Anlageentscheidungsprozess integriert, um fundiertere Anlageentscheidungen und ein Bewusstsein für das Risiko zu gewährleisten. Die erste Stufe der Due-Diligence-Prüfung wird vom Anlageverwalter durchgeführt, während die zweite Stufe von der Risikoabteilung vorgenommen wird.
Es kann zu einer Dialogaufnahme mit den Unternehmen kommen, in die investiert wird. Dies kann sowohl kollaborativ als auch – auf Ad-hoc-Basis – direkt durch den Anlageverwalter im Rahmen seiner allgemeinen ESG-Bewertung durchgeführt werden.
Für die Erreichung der durch diesen Teilfonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale wurde kein Referenzwert festgelegt.
Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen des Fonds.
