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Uma classe de ativos é uma categoria de instrumentos financeiros que tende a reagir de forma semelhante em diferentes condições de mercado e que se rege pelas mesmas regras e regulamentos. As principais classes de ativos são dinheiro; ações (incluindo ações cotadas, não cotadas, nacionais e estrangeiras), que são valores mobiliários ligados ao capital da empresa emitente; obrigações, que são valores mobiliários de dívida do emitente (tais como obrigações governamentais e empresariais); matérias-primas (por exemplo, metais preciosos e pesados, matérias-primas agrícolas e energia); derivados (incluindo swaps, opções e futuros); bem como imobiliário e artigos de coleção, por exemplo, obras de arte, moedas preciosas, vinho e selos.

Cada classe de ativos tem riscos e perspetivas de retorno particulares. Historicamente, as ações tendem a oferecer melhor potencial de valor de capital do que as obrigações, mas com um nível relativo de risco mais elevado. O dinheiro tem uma expetativa de retorno mais baixa, mas garante liquidez e protege o investimento inicial. Na teoria moderna do investimento, uma carteira diversificada em classes de ativos não correlacionadas oferece perspetivas de retorno mais elevadas para um nível de risco inferior ao de uma carteira menos diversificada. A alocação de ativos é o processo que permite otimizar a ponderação de cada classe de ativos na carteira de acordo com as expetativas e a tolerância ao risco do investidor.

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