05.12.2025
The Fed & Fixed Income in a K-shaped economy
US labour market data indicates that the Federal Reserve is likely to maintain its monetary easing policy, a move that could have implications for bond markets.
Investir em dívida de mercados emergentes
Exploramos todo o potencial da dívida emergente com estratégias flexíveis, análise fundamental robusta e uma rigorosa gestão do risco.
Dívida de mercados emergentes é um universo de investimento vasto e diversificado, que abrange mais de 140 países e representa 3,4 biliões* de USD. Mais de metade dos emitentes neste universo têm notação investment grade. Este mercado em fase de maturação é dinâmico e apresenta oportunidades de geração de alfa e diversificação atrativas, geradas por profundas mudanças geopolíticas, como a desglobalização e a localização da cadeia de fornecimento.
*Bloomberg Finance L.P.
Reproduzir o episódio mais recente do nosso podcast
Os nossos especialistas Thomas Christiansen e Lamine Bougueroua explicam como a dívida dos mercados emergentes oferece oportunidades únicas para gerar retornos e, ao mesmo tempo, enfrentar as complexidades do panorama global em mudança.
Pretende investir em dívida de mercados emergentes?
Contacte-nos e fique a saber como podemos colaborar para atingirmos os seus objetivos e criarmos uma abordagem de investimento ótima para si.
Porquê investir em dívida de mercados emergentes?
· Acesso aos mercados que mais crescem em todo o mundo
· Prémio de yields atrativo em comparação com os mercados desenvolvidos
· Oportunidades na dívida de ME resultantes de uma dinâmica de mercado desigua
Perguntas frequentes sobre dívida de mercados emergentes
Aqui encontra respostas às suas perguntas sobre investimentos em mercados emergentes. Caso não encontre, não hesite em contactar-nos.
A dívida dos ME combina yields atrativas, qualidade de crédito em melhoria e grandes diferenças de avaliação. Num panorama global fragmentado, oferece ótimas oportunidades para os gestores ativos gerarem alfa através de uma exposição seletiva e de uma gestão disciplinada do risco.
As trajetórias divergentes dos diferentes países de ME são uma fonte de retorno potencial absolutamente essencial. Através de uma análise rigorosa para identificar vencedores e evitar vencidos, gestores ativos e qualificados podem tirar partido destas dispersões para melhorar o alfa e otimizar a diversificação das carteiras.
Para enfrentar as complexidades da dívida de ME, é necessário compreender a fundo os riscos envolvidos. Entre eles, a escolha dos melhores momentos para entrar e sair do mercado, o seguimento de índices fragmentados, a gestão de picos de volatilidade, a incorporação de incertezas macroeconómicas e garantir liquidez adequada.
A UBP distingue-se por uma abordagem flexível e de elevada convicção, assente numa investigação fundamental aprofundada e numa visão macro. A nossa equipa de especialistas experientes procede a uma alocação dinâmica a dívida soberana, empresarial e local, concentrando-se na qualidade do crédito, na liquidez e nas oportunidades idiossincráticas. Com o apoio de ferramentas próprias e uma gestão de risco disciplinada, pretendemos transformar a fragmentação e a dispersão do mercado em alfa, apostando simultaneamente na preservação do capital através de uma diversificação ativa e do controlo da volatilidade.
Conheça a equipa de Dívida de Mercados Emergentes
Se tem planos para investir em dívida de mercados emergentes e deseja analisar oportunidades com os nossos especialistas, entre em contacto connosco.
Conheça a equipa
- Especialização: crédito a empresas, dívida em moeda local e dívida soberana em moeda forte, e estratégias dinâmicas e temáticas
- Profissionais experientes com um forte historial de investimento responsável em dívida de mercados emergentes.
- Gestão ativa de estratégias de elevada convicção
- Vasto conjunto de competências que abrangem estratégias só de posições longas e ESG em dívida de ME
Pretende obter uma exposição específica à dívida de mercados emergentes?
O nosso processo de investimento foi concebido para lidar com as complexidades inerentes aos mercados emergentes, que são influenciados de diferentes formas pelas condições financeiras globais. A análise tradicional, por si só, não consegue captar todo o espectro de fatores de desempenho neste panorama diversificado.
- Análise do mercado global – Avaliamos as tendências do mercado global para compreender como estas influenciam as perspetivas macroeconómicas, a qualidade do crédito, o perfil de risco e a liquidez de cada país.
- Análise fundamental – Efetuamos uma análise fundamental do país e do crédito para identificar sinais relevantes e separá-los do ruído de curto prazo.
- Carteiras dinâmicas – Ajustamos dinamicamente a alocação de ativos e a seleção de países à medida que as condições financeiras evoluem, numa abordagem centrada em convicções fortes e nas melhores ideias.
- Gestão do risco robusta – Aplicamos modelos de análise próprios e utilizamos ferramentas de monitorização para encontrar um rumo em regimes de mercado variáveis e assegurar a diversificação e a liquidez.
- ESG – Integramos plenamente as considerações ESG na nossa pesquisa e gestão de carteiras, identificando oportunidades de investimento com caraterísticas de sustentabilidade positivas e exposição a temas com impacto.
Estratégias principais
Oferecem ampla exposição a dívida soberana e empresarial de mercados emergentes em moedas fortes e locais, combinando ideias de alta convicção e geração de rendimentos com uma sólida gestão do risco.
Estratégias de exposição temática e dinâmica
Oferecem flexibilidade na alocação e acesso a segmentos de nicho da dívida de ME, visando oportunidades de elevado carry, pós-reestruturação e ausentes do índice de referência através de abordagens dinâmicas e sem restrições.
01.12.2025
Core allocation to investment grade credit: Bridging the performance gap
The euro investment-grade (IG) credit market has historically delivered an average annual return of +2.8% since 2005. However, the past five years have proven particularly challenging, with returns stagnating at around 0.0%. This period was marked by a sharp 15% drawdown in 2022, driven by the energy crisis and surging inflation.
19.11.2025
UBP's strategic income strategy: a smarter way to invest
Tune in to our latest podcast to explore how UBP’s Strategic Income strategy is redefining fixed income investing in today’s evolving market landscape.