16.12.2025
UBP House View - December 2025
As the year draws to a close, 2025 delivered robust return across all asset classes. We maintain our conviction in US equities and have upgraded emerging market debt from 3/5 to 4/5.
Strutturare per ogni esigenza
Per chi cerca flessibilità e opportunità. Strutturiamo prodotti che offrono un’interessante alternativa agli asset finanziari tradizionali.
Perché scegliere un prodotto strutturato?
I prodotti strutturati offrono un’interessante alternativa agli asset finanziari diretti grazie alla loro adattabilità e alle ampie opzioni di customizzazione. Possono rispondere a esigenze specifiche con una vasta gamma di titoli sottostanti e integrare diverse aspettative di mercato in funzione del profilo di rischio del cliente.
Una volta definita la soluzione che soddisfa le vostre esigenze specifiche, avete accesso a un’architettura aperta di 15 emittenti di prim’ordine che assicurano la migliore esecuzione (best execution) in termini quantitativi e qualitativi. I nostri esperti sono a disposizione per offrirvi supporto.
Inoltre, offriamo un monitoraggio proattivo lungo l’intero ciclo di vita dei prodotti per garantire la costante ottimizzazione degli investimenti.
Soluzioni flessibili
Trasformiamo un’idea d’investimento in soluzioni attuabili con molteplici vantaggi:
Asset allocation migliorata
Utilizzare prodotti strutturati per migliorare l’allocazione strategica del portafoglio.
Approccio cross-asset
Possibilità di aumentare l’esposizione agli asset di rischio senza accrescere il rischio del portafoglio. Potete aggiungere nuove classi di asset debolmente correlate a quelle già detenute e migliorare la diversificazione per Paese e settore.
Opportunità tattiche
È possibile anche effettuare operazioni a breve di tipo tattico, per esempio puntare su un trend di mercato o un evento che può avere un impatto positivo.
La nostra offerta di prodotti strutturati
Offriamo cinque categorie di soluzioni d’investimento calibrate sugli obiettivi e i livelli di rischio e rendimento auspicati dal cliente:
Queste soluzioni d’investimento difensive sono indicate per gli investitori che cercano fonti di rendimento con la sicurezza di una protezione del capitale predefinita e incondizionata alla scadenza.
Soluzioni pensate per gli investitori che vogliono cedole regolari e sono disposti a rinunciare alla potenziale esposizione al rialzo degli asset sottostanti. La categoria include protezioni contro i ribassi per ridurre il rischio di perdita rispetto a un investimento diretto nel sottostante.
I prodotti a partecipazione sono creati per ottimizzare la partecipazione nella performance di un asset sottostante. Ciò è possibile grazie a ottimizzazioni tra cui le protezioni contro i ribassi per ridurre al minimo i rischi rispetto a un investimento diretto nel sottostante o le leve per amplificare i rendimenti.
I prodotti credit-linked sono creati su misura per gli investitori che cercano di ottimizzare i rendimenti rispetto agli investimenti nelle obbligazioni tradizionali con strumenti per i quali i rischi associati a eventi di credito coinvolgono sia l’emittente che il debitore di riferimento.
Questi prodotti, comunemente chiamati warrant, sono concepiti per gli investitori che vogliono capitalizzare sui rialzi o sui ribassi di un sottostante in cambio del pagamento di un premio.
Il team
I nostri specialisti hanno vaste e approfondite competenze in materia di prodotti strutturati. Hanno anche accesso al know-how di oltre 200 specialisti in investimenti interni alla banca.
Membri del team
12
Media anni di esperienza
15
Volumi seguiti
4 miliardi di CHF
Team Head
Jeremy Bellaïche, Global Head of Structured Products
Riconoscimenti
WealthBriefing Swiss Awards 2025 - Best Structured Product Provider
15.12.2025
UBP Weekly View - Broadening earnings growth
The Federal Reserve cut its key rates by 25 basis points to 3.25 - 3.75% last week, and surprised observers with the resumption of purchases of short-term Treasuries. The Fed also raised its 2026 growth forecasts to 2.3%. However, we maintain our current scenario of several Fed rate cuts in 2026.
On the equities markets, valuation concerns have resurfaced for AI-related companies, even as the Artificial Intelligence (AI) investment outlook remains robust, while risk appetite expends to cyclical equities. Such dynamics underscore the need for diversification and selectivity as we enter 2026.
11.12.2025
Why the AI megatrend is far from peaking
AI remains the decade’s most disruptive technology, with cloud platforms and semiconductor suppliers poised to benefit most.
08.12.2025
UBP Weekly View - Rate volatility
Global equities closed the first week of December in positive territory, supported by rising expectations of a Fed rate cut, while the bond market experienced rate volatility. Attention now turns to the Federal Reserve, which is expected to deliver a 25-bp interest rate cut on Wednesday. A still-supportive backdrop continues to underpin equities, with fiscal stimulus measures, easing monetary policy and structural growth drivers encouraging investors to keep a broader perspective.
04.12.2025
China’s Unfinished Pivot: The Next Phase of Reforms
China is positioning itself to become a global leader in technological innovation.
01.12.2025
UBP Weekly View - Probability of rate cut rises
The last week of November ended strongly, following a period of market uncertainty. As December gets under way, seasonal patterns point to a firm year-end finish. However, attention is now turning to next week’s Federal Open Market Committee (FOMC) meeting. Market expectations became markedly more dovish in the final week of November amid growing concerns about the labour market; investors are now pricing in a 25-bp rate cut in December.
27.11.2025
Private debt: a more selective approach
Banks are stepping back from risks, leaving private credit at the forefront
24.11.2025
UBP Weekly View - Multiple factors weight on sentiment
Despite Nvidia’s stronger-than-expected results and upbeat guidance, investor sentiment remained fragile. A mixture of fatigue and doubts about AI, shifting expectations for a potential Federal Reserve rate cut in December, and a rise in long-term Japanese yields fuelled sharp swings across equity markets. This week, investors will closely monitor the continuing Russia–Ukraine discussions for signs of an end to the conflict.
17.11.2025
UBP Weekly View - A volatile backdrop
Doubts over a December interest rate cut by the Federal Reserve and concerns over the scale and timing of AI-related capex weighed on sentiment, underscoring the fragile market landscape. Now that the US government’s 43-day shutdown has ended, investors are awaiting the delayed September non-farm payrolls report this week. The publication of the minutes from the Federal Reserve’s meeting and Nvidia’s earning report, both on Wednesday, will be also closely scrutinised.
Glossario
I prodotti strutturati sono strumenti efficienti, molto sensibili, in grado di rispondere quasi a ogni obiettivo d’investimento e, a differenza degli strumenti d’investimento tradizionali, possono generare performance positive anche nelle fasi di flessione o di stallo dei mercati.
I prodotti strutturati sono concepiti per rispondere a specifici profili di rischio/rendimento e/o esigenze di diversificazione che non è possibile ottenere con strumenti d’investimento tradizionali. Possono essere strutturati sulla maggior parte delle classi di asset, offrendo un’alternativa su misura agli investimenti diretti. Sono dunque ideali per sintonizzare una soluzione d’investimento sulle esigenze e sulle preferenze del cliente.
I prodotti possono essere creati per tutte le categorie dei profili di pagamento (protezione del capitale, ottimizzazione del rendimento, partecipazione, leva) e in tutte le classi di asset (azioni, reddito fisso; valute estere, materie prime).