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Una asset class è una categoria di strumenti finanziari che tendono ad avere reazioni analoghe in diverse condizioni di mercato e che ottemperano alle stesse regole e regolamentazioni. Le principali categorie di asset annoverano la liquidità, le azioni (tra cui quelle quotate, non quotate, nazionali ed estere) che sono titoli collegati al capitale della società emittente, le obbligazioni che sono titoli di debito collocati sul mercato dall’emittente (tra cui obbligazioni governative e societarie), le materie prime (per esempio metalli preziosi e pesanti, materie prime agricole ed energia), derivati (tra cui swap, opzioni e futures) nonché beni immobiliari e oggetti da collezione, per esempio opere d’arte, monete preziose, vino e francobolli.

Ogni categoria di asset implica rischi e prospettive di rendimento specifici. In prospettiva storica, le azioni tendono a offrire un valore potenziale del capitale maggiore rispetto alle obbligazioni, ma con un più elevato livello relativo di rischio. La liquidità offre aspettative di guadagno inferiori, ma assicura la disponibilità del capitale e protegge l’investimento iniziale. Nella moderna teoria del portafoglio, un portafoglio diversificato tra categorie di asset non correlate tra loro offre prospettive di rendimento maggiori per un livello di rischio inferiore rispetto a quello di un portafoglio meno diversificato. L’asset allocation è il processo che consente di ponderare ogni categoria di asset all’interno del portafoglio ottimizzandola secondo le aspettative di un investitore e la sua tolleranza al rischio.

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