UBP Asset Management (France) dispose d’un agrément pour exercer les activités et les services suivants:
- gestion d’OPCVM;
- gestion de FIA (fonds d’investissement alternatif);
- gestion de mandat;
- conseil en investissement financier;
- commercialisation d’OPC Groupe et hors Groupe;
- conseils en investissements immobiliers et mandats civils immobiliers.
UBP Asset Management (France) aujourd'hui
*A ce titre, elle dispose d’une assurance responsabilité civile professionnelle conforme à la réglementation.
- Elle assure la promotion des produits et des compétences du Groupe UBP en France*, notamment la SICAV luxembourgeoise UBAM.
- Elle dispose d’une organisation et de compétences répondant aux spécificités des investisseurs institutionnels français, grâce à une vingtaine de collaborateurs dédiés à la gestion institutionnelle.
- Elle bénéficie d’une présence de longue date en France, avec une centaine de clients institutionnels pour un montant d’actifs gérés d’EUR 3,1 milliards**.
- Elle a rejoint en 2021 le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR), l'un des membres fondateurs du réseau européen Eurosif.
L’investissement responsable au sein du Groupe UBP
Le Groupe UBP est signataire des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UNPRI) depuis mars 2012. Il a, depuis, fait évoluer au fil des années sa politique d’investissement responsable (ISR) et intégré progressivement les critères environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) dans ses pratiques d’investissement. Ainsi, dès le 1er janvier 2018, le Groupe UBP a étendu sa politique ISR en renforçant notamment le processus de sélection et de filtre des entreprises dans lesquelles il investit, et en particulier en précisant, par classe d’actifs, les critères ESG pris en compte, les principes de gouvernance internes encadrant son approche ISR, ainsi que les pratiques mises en œuvre au sein de ses processus d’investissement (liste d’exclusion, liste de surveillance, liste d’inclusion).
UBP Asset Management (France) s’intègre à la politique du Groupe UBP et applique des critères ESG au sein des portefeuilles qu’elle gère dans le respect des demandes spécifiques pour ses mandats institutionnels et portefeuilles dédiés.
Investissement Responsable à l'UBP
UBP Asset Management (France) gère en outre des stratégies en obligations convertibles intégrant une approche responsable propriétaire exigeante au sein de leur processus de gestion. Dans le cadre de l’article 173 de la loi sur la transition énergétique, UBP Asset Management (France) met également à disposition des investisseurs un reporting ESG, conformément aux dispositions réglementaires.
Champs d’application
Conformément aux directives du Groupe UBP, la politique ISR en vigueur (notamment les listes d’exclusion, de surveillance et d’inclusion du Groupe UBP) s’applique à l’ensemble des stratégies d’obligations convertibles de la SICAV UBAM. En sus de la politique ISR Groupe, les fonds bénéficiant du label ISR français intègrent des critères d’exclusion et d’inclusion spécifiques tels que définis dans leur code de transparence ISR respectif. Les autres OPC gérés par UBP Asset Management (France) sont (i) des fonds réservés, pour lesquels l’application de la politique ISR dépend de l’approbation des investisseurs, ou (ii) des OPC pour lesquels UBP Asset Management (France) a délégué la gestion, et donc pour lesquels la politique qui s’applique est celle du délégataire.
*Cette activité donne lieu à la rétrocession d’une partie des frais prélevés par les OPCVM.
**Chiffres établis au 31 décembre 2021.
Politique de vote d’UBP Asset Management (France)
Conformément à la réglementation applicable, et en accord avec les Directives en vigueur au sein du Groupe UBP, UBP Asset Management (France) a mis en place une politique de vote adaptée à son activité. Elle précise notamment les conditions dans lesquelles elle entend exercer les droits de vote attachés aux titres détenus par les OPCVM qu’elle gère.
Le rapport d’exercice des droits de vote pour les fonds gérés par UBP Asset Management (France) est disponible sur demande auprès de la société de gestion.
Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
Afin de faciliter les objectifs ambitieux de l’UE en ce qui concerne le climat et l’énergie, la Commission européenne a présenté un Règlement sur la publication d’informations relatives aux investissements durables et aux risques en matière de durabilité («SFDR»).
Risques en matière de durabilité
Les risques en matière de durabilité font référence à des événements ou conditions d’ordre environnemental, social, ou de gouvernance qui, s’ils/si elles se matérialisent, ont ou peuvent potentiellement avoir un impact négatif significatif sur les actifs. Lorsqu’UBP Asset Management (France) gère les services et les produits et les distribue à ses clients, elle examine et évalue tous les risques financiers pertinents, y compris les risques de durabilité. Vous trouverez plus de détails sur la gestion des risques liés à la durabilité au sein de l’UBP ici: Cadre de risque en matière de durabilité
Impact des réglementations relatives à la finance durable sur la rémunération
La structure de notre rémunération n’encourage pas une prise de risque excessive en ce qui concerne les risques de durabilité et elle est liée à la performance ajustée au risque. A cet égard, notre objectif est d’améliorer la transparence, en termes qualitatifs et quantitatifs, dans ce domaine et de promouvoir une gestion saine et efficace des risques en matière de durabilité. Afin de s’assurer que ces risques et opportunités sont pris en compte par les collaborateurs concernés, le Groupe UBP a établi une série de KPI (indicateurs clés de performance) en termes de durabilité, lesquels visent à promouvoir l’investissement responsable et la responsabilité sociale d’entreprise (RSE). La politique de rémunération est disponible ci-dessous.
Principales incidences négatives (PAI)
L’UBP reconnaît qu’il est de la responsabilité de l’industrie financière de limiter les incidences négatives, en termes de durabilité, pouvant résulter des décisions d’investissement.
Conformément aux recommandations du Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (connu aussi sous le nom de «Règlement SFDR» (Sustainable Finance Disclosure Regulation)), les entités UBP basées au sein de l’Union européenne (UE)* prennent en considération et gèrent les incidences négatives de leurs investissements sur l’environnement (par exemple en termes d’émissions de gaz à effet de serre, et de biodiversité) ainsi que sur la société (par exemple s’agissant des questions sociales ou en lien avec les employés, mais aussi du respect des droits humains, ou encore des sujets relatifs à la lutte contre la corruption). Ces incidences négatives comprennent notamment les ‘principales incidences négatives’ (PAI - Principal Adverse Impacts) telles que définies par le Règlement (selon 18 indicateurs précis), ainsi que les autres potentielles incidences négatives susceptibles d’être considérées comme fondamentales.
Afin de gérer au mieux ces incidences négatives, l’UBP s’appuie sur sa propre Politique d’investissement responsable. Celle-ci prévoit, par exemple, l’exclusion de toutes les entreprises impliquées dans des activités liées aux armes controversées, ainsi que de celles impliquées dans l’extraction de charbon et les activités en lien avec le tabac (des seuils de chiffre d’affaires s’appliquent à cet égard).
En ce qui concerne les droits sociaux et humains, l’UBP veille également à maîtriser son exposition aux sociétés qui ne respectent pas les normes internationales, et s’engage systématiquement auprès de ces sociétés par l’intermédiaire d’un prestataire de services tiers spécialisé dans ce domaine.
Par ailleurs, dans le cadre de notre approche en matière de biodiversité, nous nous attachons à aider nos équipes d’investissement à identifier et gérer l’incidence potentielle de leurs investissements sur la nature ainsi que sur les services qui nous sont rendus par les écosystèmes.
Nous avons en outre développé une gamme de produits durables et ‘d’impact’ qui appliquent des critères d’exclusion encore plus stricts afin de réduire notre exposition aux activités susceptibles de nuire à l’environnement ou d’avoir des conséquences préjudiciables significatives sur le plan climatique. De plus, cette gamme de produits privilégie les entreprises affichant de solides pratiques en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), ou celles proposant des solutions pour répondre aux grandes problématiques sociales et environnementales.
Face aux défis planétaires de demain, il est primordial que les gouvernements, les investisseurs, les entreprises, les organisations non gouvernementales, le monde académique, mais aussi les acteurs du secteur financier travaillent main dans la main. L’UBP s’est ainsi engagée concrètement en faveur de diverses associations et initiatives, globales ou locales. A ce titre, elle est notamment signataire des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UN PRI), et elle soutient le Pacte mondial des Nations Unies (UNGC).
L’UBP s’est également engagée à contribuer à l’atteinte des objectifs de l’Accord de Paris sur le climat et à intégrer les recommandations de la Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). De plus, UBP Asset Management (Europe) S.A. a signé l’initiative ‘Net Zero Asset Managers’, visant notamment à réduire les émissions de carbone de ses portefeuilles et à encourager l’investissement dans des solutions en faveur du climat, afin d’atteindre des émissions ‘net zéro’ d’ici à 2050, ou avant.
En tant qu’investisseur actif, l’UBP exerce ses droits de vote et s’attache à promouvoir les principes de durabilité au travers de sa politique de droit de vote dédiée. En outre, l’engagement auprès des entreprises fait partie intégrante de notre approche d’investissement. Nous sommes convaincus que c’est en unissant nos forces avec les autres investisseurs lorsque nous nous engageons auprès des sociétés que nous pourrons avoir une plus grande influence sur elles, notamment s’agissant de leur comportement ou de leur volonté de divulguer des informations dans ce domaine.
Par ailleurs, l’UBP envisage l’engagement actionnarial comme un solide processus sur le long terme, avec la conviction que des changements sur le plan opérationnel peuvent renforcer le potentiel de création de valeur des entreprises. Nous avons aussi développé des questionnaires d’engagement thématiques, abordant notamment les stratégies en matière de biodiversité ou de climat pour les sociétés du secteur de l’énergie et des services de base («utilities»).
Etant consciente qu’il peut parfois exister très peu d’informations disponibles permettant de gérer les potentielles incidences négatives, l’UBP s’engage à faire tout son possible pour obtenir les informations nécessaires auprès des sociétés concernées, ou auprès des fournisseurs de données externes.
De plus amples informations sont fournies dans notre Politique d’investissement responsable.
L'UBP s’appuie sur des informations et des données recueillies auprès de fournisseurs externes de données ESG (Environnement, Social, Gouvernance), lesquelles informations et données pourraient se révéler incorrectes ou incomplètes. Bien que l’UBP applique un processus de sélection rigoureux de ces fournisseurs externes, sa méthodologie ESG propriétaire et ses processus n’intègrent pas nécessairement de manière appropriée les risques ESG. En effet, à l’heure actuelle, les données relatives aux risques de durabilité ou aux ‘principales incidences négatives’ (PAI - Principal Adverse Impacts) peuvent ne pas être disponibles, ou ne pas être encore systématiquement ou entièrement communiquées par les émetteurs; elles peuvent aussi être incomplètes et élaborées selon différentes méthodologies. La plupart des informations concernant les facteurs ESG sont basées sur des données historiques qui peuvent ne pas refléter les futur(e)s performances ESG ou risques liés aux investissements.
*Le présent document constitue la déclaration consolidée relative aux Principales incidences négatives (PAI) d’UBP Asset Management (Europe) S.A., d’UBP Asset Management (France) et d’Union Bancaire Privée (Europe) S.A. Luxembourg.
Informations réglementaires
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UBP Asset Management (France)
116, avenue des Champs-Elysées
75008 Paris, France
Tél.: +33 1 75 77 80 80
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