UBP Asset Management (France)

UBP Asset Management (France) dispose d’un agrément pour exercer les activités et les services suivants:

• gestion d’OPCVM;
• gestion de FIA (fonds d’investissement alternatif);
• gestion de mandat;
• conseil en investissement financier;
• commercialisation d’OPC gérés ou promus par le Groupe;
• à titre accessoire, conseils en investissements immobiliers et mandats civils immobiliers.

UBP Asset Management (France) aujourd'hui

• UBP Asset Management (France) est la société de gestion du Groupe UBP en France depuis 1998.

• Elle est le centre de compétence du Groupe UBP pour la gestion des obligations convertibles et pour le conseil en investissements immobiliers*.

*A ce titre, elle dispose d’une assurance responsabilité civile professionnelle conforme à la réglementation.

• Elle assure la promotion des produits et des compétences du Groupe UBP en France*, notamment la SICAV luxembourgeoise UBAM.
• Elle dispose d’une organisation et de compétences répondant aux spécificités des investisseurs institutionnels français, grâce à une vingtaine de collaborateurs dédiés à la gestion institutionnelle.
• Elle bénéficie d’une présence de longue date en France, avec une centaine de clients institutionnels pour des actifs de 2.7 milliards** et  un montant d’actifs gérés d’EUR 2,2 milliards**.
• Elle a rejoint en 2021 le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR), l'un des membres fondateurs du réseau européen Eurosif.

*Cette activité donne lieu à la rétrocession d’une partie des frais prélevés par les OPCVM.
**Chiffres établis au 31 décembre 2023.

​Investissement Responsable à l'UBP

Le Groupe UBP est signataire des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UNPRI) depuis mars 2012.

La première politique investissement responsable (ISR) du Groupe a été publiée en 2014 et a été largement étendue en 2018. Depuis, UBP a fait évoluer de manière continue cette politique pour encourager et renforcer la prise en compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans ses pratiques d’investissement.

UBP Asset Management (France) s’intègre à la politique du Groupe UBP et applique des critères ESG au sein des portefeuilles qu’elle gère dans le respect des demandes spécifiques de ses clients pour ses mandats institutionnels et portefeuilles dédiés.

UBP Asset Management (France) gère notamment des stratégies en obligations convertibles intégrant une approche responsable propriétaire.

Dans le cadre de l’article 29 de la loi énergie-climat, UBP Asset Management (France) met également à disposition des investisseurs un reporting ESG, conformément aux dispositions réglementaires.

Champs d’application

Conformément aux directives du Groupe UBP, la politique ISR en vigueur (notamment les listes d'exclusion et de suivi des controverses) s'applique à toutes les stratégies d'obligations convertibles de la SICAV UBAM. En plus de la politique ISR du Groupe, les fonds peuvent opter pour des critères d'exclusion et d'inclusion spécifiques plus stricts.

Les autres OPC gérés par UBP Asset Management (France) sont (i) des fonds réservés, pour lesquels l'application de la politique ISR dépend de l'approbation des investisseurs, ou (ii) des OPC dont UBP Asset Management (France) a délégué la gestion, et pour lesquels la politique appliquée est celle du délégataire.

Politique de vote d’UBP Asset Management (France)

Conformément à la réglementation applicable, et en accord avec les Directives en vigueur au sein du Groupe UBP, UBP Asset Management (France) a mis en place une politique de vote adaptée à son activité. Elle précise notamment les conditions dans lesquelles elle entend exercer les droits de vote attachés aux titres détenus par les OPCVM qu’elle gère.

• Politique de vote
• Shareholder Rights Directive 2 (EN)

Le rapport d’exercice des droits de vote pour les fonds gérés par UBP Asset Management (France) est disponible sur demande auprès de la société de gestion.

Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers

Afin de faciliter les objectifs ambitieux de l’UE en ce qui concerne le climat et l’énergie, la Commission européenne a présenté un Règlement sur la publication d’informations relatives aux investissements durables et aux risques en matière de durabilité («SFDR»).

Risques en matière de durabilité

Les risques en matière de durabilité font référence à des événements ou conditions d’ordre environnemental, social, ou de gouvernance qui, s’ils/si elles se matérialisent, ont ou peuvent potentiellement avoir un impact négatif significatif sur les actifs. Lorsqu’UBP Asset Management (France) gère les services et les produits et les distribue à ses clients, elle examine et évalue tous les risques financiers pertinents, y compris les risques de durabilité. Vous trouverez plus de détails sur la gestion des risques liés à la durabilité au sein de l’UBP ici: Cadre de risque en matière de durabilité

Impact des réglementations relatives à la finance durable sur la rémunération

Notre structure de rémunération des équipes de gestion est liée à la performance ajustée au risque, décourageant ainsi la prise de risque excessive en matière de durabilité. 

A cet égard, notre objectif est d’améliorer la transparence, tant qualitative que quantitative, et de promouvoir une gestion saine et efficace des risques en matière de durabilité.  Afin de s’assurer que ces risques et opportunités soient pris en compte par les collaborateurs concernés, le Groupe UBP a intégré à sa politique de rémunération des objectifs spécifiques en matière de durabilité, lesquels visent à promouvoir l’investissement responsable et la responsabilité sociale d’entreprise (RSE). 

La politique de rémunération est disponible ci-dessous dans les informations réglementaires.

Principales incidences négatives (PAI)

L’UBP reconnaît qu’il est de la responsabilité de l'industrie financière de limiter les impacts négatifs sur les facteurs de durabilité, tels que l'environnement, les questions sociales et les questions liées aux employés, les droits de l'homme et les questions de lutte contre la corruption et la fraude, résultant de décisions d'investissement spécifiques.

En reconnaissant cela, les entités de gestion d'actifs de l'UBP basées dans l'UE (désignées ci-après UBP AM*) cherchent à prendre en compte et à gérer les impacts négatifs sur la durabilité de leurs décisions d'investissement, conformément au Règlement de l'UE 2019/2088, ou Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).

UBP AM* s'appuie principalement sur sa Politique d'Investissement Responsable, qui décrit les principes clés applicables à tous nos fonds et mandats** (sous réserve de l'approbation de l'investisseur final), pour évaluer et gérer ces impacts négatifs sur la durabilité.

Ces principes incluent l'exclusion des activités et pratiques controversées, la promotion de l'intégration des critères ESG dans les processus d'investissement, ainsi que la participation active à la gouvernance par l'engagement et le vote. En complément de notre Politique d'Investissement Responsable, UBP AM* prend activement en compte tous les principaux impacts négatifs (PAI) du Tableau 1 de l'Annexe I du Règlement (UE) 2019/2088 (SFDR) ainsi que deux PAI supplémentaires (un du Tableau 2 et un du Tableau 3 de l'Annexe I du Règlement (UE) 2019/2088 (SFDR).

Voici quelques exemples du croisement entre notre engagement PAI et nos politiques.

Comme standard minimum, UBP AM identifie et atténue les principaux impacts négatifs par l'application de sa Liste d'Exclusion. Cette liste couvre les exclusions basées sur des activités ayant de forts impacts négatifs, telles que les armes controversées (PAI obligatoire n° 14).

De plus, nous surveillons les entreprises qui violent le Pacte Mondial des Nations Unies et les Principes directeurs de l'OCDE à l'intention des entreprises multinationales (PAI obligatoire n° 10) et les gérons par diverses approches telles que l'exclusion ou l'engagement systématique avec l’aide d’un service tiers, en fonction de la stratégie du produit.

Nous réduisons également notre exposition à certains combustibles fossiles, en appliquant des seuils de revenus aux entreprises fortement impliquées dans le charbon ou le pétrole et gaz non conventionnels. Ces seuils sont d’autant plus stricts que les produits ont un degré d’intégration de la durabilité élevé. Ceci permet notamment d’aider à atténuer les incidences négatives des émissions de gaz à effet de serre (Tableau 1, PAI 1-5).

Ainsi, si en raison de notre politique d'exclusion, tous nos fonds excluent les entreprises fortement impliquées dans l'extraction de charbon, certains produits s'engagent à offrir une empreinte carbone inférieure à celle de leur univers d'investissement. Ces actions aident à gérer notre impact en termes d'émissions de gaz à effet de serre conformément aux PAI obligatoires (PAI obligatoire n° 1-5). Les informations complémentaires et détails sur les critères et le champ d'application sont disponibles dans la Politique d'Investissement Responsable de l'UBP.

En outre, cet objectif est complété par notre statut de signataire de l'Initiative des gestionnaires d'actifs pour le Net Zéro, dans le cadre de laquelle UBP AM s'engage à réduire les émissions de carbone de ses portefeuilles et à encourager les investissements dans des solutions climatiques pour atteindre des émissions nettes nulles d'ici 2050 ou avant.

Notre approche de la biodiversité vise également à aider nos équipes d'investissement à identifier et à gérer l'impact potentiel de leurs investissements sur la nature et les services écosystémiques, tels que ceux résultant d'activités affectant négativement les zones sensibles à la biodiversité (PAI obligatoire n°7).

De plus, nous prenons en compte des PAI volontaires en fonction de leur applicabilité potentielle à la majorité des émetteurs plutôt qu'à des secteurs spécifiques, ainsi que de la disponibilité et de la qualité des données. En tenant compte de ces facteurs, nous avons choisi de nous concentrer sur le PAI 7 du Tableau 2 (entreprises ne disposant pas de politiques de gestion de l'eau) et le PAI 9 du Tableau 3 (entreprises sans politiques de droits de l'homme) en raison de leur large couverture et de leur pertinence universelle dans les univers d'investissement.

Nous reconnaissons que certains PAI manquent encore de couverture et/ou de qualité des données. C'est le cas par exemple du PAI obligatoire 6 (Intensité de la consommation d'énergie par secteur d'impact), du PAI 8 (Émissions dans l'eau) ou du PAI 12 (Écart de rémunération entre les sexes non ajusté), entre autres. La prise en compte de ces PAI aura un impact plus indirect sur les décisions d'investissement, car elle sera réalisée par le biais d'une analyse ESG plus large, ainsi que par la surveillance et la gestion des controverses. L'expansion des exigences de reporting non financier devrait conduire à la divulgation de plus d'informations sur ces indicateurs dans les années à venir. Par conséquent, nous continuerons à surveiller ces PAI pour éventuellement pouvoir les considérer de manière directe lorsque les données deviendront plus largement disponibles.

En outre, notre gamme de produits classifiés articles 8 et 9 applique des considérations ESG encore plus strictes. Ils se concentrent sur la réduction de l'exposition aux activités nuisibles sur le plan environnemental ou social tout en favorisant les entreprises ayant de bonnes pratiques ESG ou celles proposant des solutions aux défis environnementaux et sociaux.

L’UBP prend également en compte les PAI à travers ses activités de gouvernance. En tant qu'investisseur actif, l’UBP exerce ses droits de vote et promeut les principes de durabilité à travers sa politique de vote, qui, par exemple, favorise la diversité des genres au sein des conseils d'administration (PAI 13). De plus, nous engageons des dialogues, soit de manière collaborative, soit directement avec les émetteurs investis, pour aborder les préoccupations environnementales ou sociales et encourager les entreprises à améliorer leurs pratiques ESG.

UBP AM considère également que le secteur financier doit collaborer avec d'autres parties prenantes telles que les investisseurs, le monde des entreprises, les ONG ou le milieu universitaire pour relever les défis mondiaux de durabilité. En conséquence, l’UBP s'est associé, est signataire ou soutient un ensemble d'initiatives et d'associations mondiales et locales, et adhère à diverses normes internationales promouvant la durabilité, notamment les Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies (UN PRI) et le Pacte Mondial des Nations Unies (UNGC).

Nous sommes conscients que la prise en compte et l'atténuation des principaux impacts négatifs de nos décisions d'investissement constituent un objectif à long terme, car elles peuvent être initialement contraintes par la disponibilité limitée des données sur certains de ces indicateurs PAI.

UBP AM* s'engage donc à déployer tous les efforts nécessaires pour obtenir les informations requises auprès de ses entreprises investies ainsi qu'auprès de fournisseurs de données externes, et à améliorer son approche de prise en compte des PAI au fil du temps.

Enfin, conformément au SFDR, UBP AM* s'engage à rendre compte annuellement des principaux impacts négatifs résultant de ses décisions d'investissement ainsi que des actions entreprises et prévues pour atténuer ces impacts.

Des détails supplémentaires sont disponibles dans la Politique d'Investissement Responsable.

*La présente déclaration est la déclaration consolidée des principaux impacts négatifs sur la durabilité d'UBP Asset Management (Europe) S.A. et d'UBP Asset Management (France).
** s'applique uniquement à UBP Asset Management (France)

Informations réglementaires

Compte rendu relatif aux frais d'intermédiation 2023 
(Non applicable, les frais d'intermédiation étaient inférieurs à 500 000 EU au cours de l'exercice 2023).