1. Newsroom
  2. Miser sur les petites capitalisations
Menu
Expertise 24.05.2017

Miser sur les petites capitalisations

Miser sur les petites capitalisations

Des opportunités d’investissement via une exposition régionale sélective


Thèse d’investissement

  • Les sociétés de petite et moyenne capitalisation («SMID caps») offrent souvent un potentiel de croissance solide, notamment dans les secteurs où elles se caractérisent par des niveaux d’innovation élevés, ce qui est fondamental pour assurer le maintien de taux de croissance supérieurs.
  • Cet univers d’investissement tend à être relativement moins couvert par les analystes, raison pour laquelle les gérants de portefeuille dédiés peuvent générer de la valeur ajoutée en dénichant des «perles».
  • Pour investir dans les petites et moyennes capitalisations, il faut croire en l’esprit entrepreneurial et adhérer à la philosophie des fondateurs.
  • En tant que gérant actif, l’UBP alloue des ressources substantielles à ce segment, en couvrant trois des plus grands marchés.
  • Un portefeuille bien équilibré devrait opter selon nous pour une allocation de long terme au segment des petites et moyennes capitalisations.
  • La réforme de la fiscalité des entreprises aux Etats-Unis devrait être particulièrement propice aux «SMID caps», dont la charge fiscale tend à être plus lourde que celle des grandes entreprises.
  • De par leur exposition internationale et leur CFROI élevé, les petites et moyennes capitalisations suisses offrent des opportunités d’investissement intéressantes.

Jusqu’ici, les actions ont bénéficié dans l’ensemble d’un environnement global positif, les marchés boursiers profitant d’une accélération de la croissance des bénéfices. Depuis le début 2017, les marchés actions mondiaux donnent des signes de redressement, les estimations de croissance des BPA atteignant 13%, contre 2% en 2016.

Ce cycle de reprise a été soutenu par les anticipations d’investissements dans les infrastructures et l’appareil industriel liées au «Trump Trade».

Le mouvement de hausse a également concerné les petites et moyennes capitalisations, même si des écarts de performance ont été observés selon les marchés – Etats-Unis, Europe et Suisse.

Le présent document a trois objectifs: exposer notre thèse d’investissement en faveur des «SMID caps», présenter l’approche de l’UBP face à cette classe d’actifs dynamique, et indiquer nos préférences au sein de ce segment de marché.

Lire le White Paper

SOUSSAN Benjamin 150x150.jpg

Benjamin Soussan
Investment Specialist

EYSSAUTIER Jean-Luc 150x150.jpg

Jean-Luc Eyssautier
Investment Specialist

LE BERRE Cedric 150x150.jpg

Cédric Le Berre
Investment Specialist

WATCH OUT FOR THE REPLAY

REPLAY - Web conference on small and mid caps

With Charles Anniss, Cédric Le Berre and Benjamin Soussan.

Watch the replay
Expertise

Swiss & Global Equities

Why Swiss equities now? This market offers equity investors the stability and agility they need to navigate this volatile period. 

Read more
Expertise

European Equities

European equities offer unrivalled opportunities in terms of breadth of sector and market exposure.

Read more

Actualités les plus lues

Expertise 01.10.2020

Covid-19: Restez informés avec l'UBP

Depuis l’apparition du coronavirus, l’UBP accompagne et soutient ses clients dans le contexte inédit de cette crise sanitaire mondiale. La Banque vous informe régulièrement de l’adaptation de ses dispositifs aux règles de précaution fixées par les autorités et partage avec vous les dernières analyses de ses experts sur les conséquences de la pandémie pour l’économie mondiale et les marchés financiers.

Expertise 24.11.2020

Des joyaux cachés parmi les SMID Caps suisses et européennes

Les sociétés de petite et moyenne capitalisation («SMID Caps») affichent traditionnellement des taux de croissance et des rendements supérieurs sur le long terme en comparaison des grandes capitalisations. Il est en effet plus facile de générer une croissance dynamique à partir d’une plus petite structure. Par ailleurs, les SMID Caps suisses et européennes offrent généralement aux investisseurs une exposition idéale aux grandes tendances de croissance séculaires.

Expertise 17.12.2020

UBP Investment Outlook 2021

Le Meilleur des Mondes


A lire également

Expertise 25.01.2021

DCEP may play a key part in China’s long-term economic transition

China’s Digital Currency Electronic Payment (DCEP) could launch as soon as 2022, with a series of pilots already in place to test its use in basic services, e-commerce and cross-border payments.

Expertise 21.01.2021

Vaccines: Israel and the UAE show the way forward

With vaccines to combat the global pandemic being rolled out beginning in late-December, Israel and the United Arab Emirates (UAE) have led the world in vaccinating their populations, having reached > 20% coverage by mid-January.

Expertise 11.01.2021

The distinguishing features of impact investing

Impact investing is clearly differentiated from other sustainable investment solutions, but still takes ESG criteria into account.