1. Newsroom
  2. Miser sur les petites capitalisations
Menu
Expertise 24.05.2017

Miser sur les petites capitalisations

Miser sur les petites capitalisations

Des opportunités d’investissement via une exposition régionale sélective


Thèse d’investissement

  • Les sociétés de petite et moyenne capitalisation («SMID caps») offrent souvent un potentiel de croissance solide, notamment dans les secteurs où elles se caractérisent par des niveaux d’innovation élevés, ce qui est fondamental pour assurer le maintien de taux de croissance supérieurs.
  • Cet univers d’investissement tend à être relativement moins couvert par les analystes, raison pour laquelle les gérants de portefeuille dédiés peuvent générer de la valeur ajoutée en dénichant des «perles».
  • Pour investir dans les petites et moyennes capitalisations, il faut croire en l’esprit entrepreneurial et adhérer à la philosophie des fondateurs.
  • En tant que gérant actif, l’UBP alloue des ressources substantielles à ce segment, en couvrant trois des plus grands marchés.
  • Un portefeuille bien équilibré devrait opter selon nous pour une allocation de long terme au segment des petites et moyennes capitalisations.
  • La réforme de la fiscalité des entreprises aux Etats-Unis devrait être particulièrement propice aux «SMID caps», dont la charge fiscale tend à être plus lourde que celle des grandes entreprises.
  • De par leur exposition internationale et leur CFROI élevé, les petites et moyennes capitalisations suisses offrent des opportunités d’investissement intéressantes.

Jusqu’ici, les actions ont bénéficié dans l’ensemble d’un environnement global positif, les marchés boursiers profitant d’une accélération de la croissance des bénéfices. Depuis le début 2017, les marchés actions mondiaux donnent des signes de redressement, les estimations de croissance des BPA atteignant 13%, contre 2% en 2016.

Ce cycle de reprise a été soutenu par les anticipations d’investissements dans les infrastructures et l’appareil industriel liées au «Trump Trade».

Le mouvement de hausse a également concerné les petites et moyennes capitalisations, même si des écarts de performance ont été observés selon les marchés – Etats-Unis, Europe et Suisse.

Le présent document a trois objectifs: exposer notre thèse d’investissement en faveur des «SMID caps», présenter l’approche de l’UBP face à cette classe d’actifs dynamique, et indiquer nos préférences au sein de ce segment de marché.

Lire le White Paper

SOUSSAN Benjamin 150x150.jpg

Benjamin Soussan
Investment Specialist

EYSSAUTIER Jean-Luc 150x150.jpg

Jean-Luc Eyssautier
Investment Specialist

LE BERRE Cedric 150x150.jpg

Cédric Le Berre
Investment Specialist

WATCH OUT FOR THE REPLAY

REPLAY - Web conference on small and mid caps

With Charles Anniss, Cédric Le Berre and Benjamin Soussan.

Watch the replay
Expertise

Impact investing - Contributing to a more sustainable future

What are the key features of impact investing?

Read more

Actualités les plus lues

Expertise 19.02.2020

Changes in consumption patterns

Despite being fast-moving and quite unpredictable, changes in consumption patterns are expected to reshape the economic landscape.

Expertise 15.04.2020

The Case For Frontier Debt

India’s total infected cases (979) and fatality rate (25) remain low but it has been escalating. According to the World Health Organisation (WHO), this can become overwhelming, if uncontrolled.

Expertise 22.04.2020

Impact Report 2019: an eventful year

UBP is proud to release the second edition of its Impact Report.

A lire également

Expertise 31.07.2020

Gold/Silver: the early stages of a long-term bull market

Spotlight - Despite the impressive 30% rally for gold and 70% rally in silver from the March lows, the precious metals are likely still in the early stages of a long-cycle bull market.

Expertise 31.07.2020

Covid-19: Restez informés avec l'UBP

Depuis l’apparition du coronavirus, l’UBP accompagne et soutient ses clients dans le contexte inédit de cette crise sanitaire mondiale. La Banque vous informe régulièrement de l’adaptation de ses dispositifs aux règles de précaution fixées par les autorités et partage avec vous les dernières analyses de ses experts sur les conséquences de la pandémie pour l’économie mondiale et les marchés financiers.

Expertise 29.07.2020

Podcast - The beginning of the USD bear market

Our Global Head of Forex Strategy, Peter Kinsella, shares his outlook for the US dollar for the months ahead.