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Classe d'actifs

Classe d'actifs

Une classe d’actifs est une catégorie d’instruments financiers qui tendent à réagir de manière similaire dans différentes conditions de marché et qui respectent les mêmes règles et réglementations. Les principales classes d’actifs sont les liquidités (cash), les actions (notamment les actions cotées, non cotées, domestiques ou étrangères) – à savoir des titres liés au capital de la société émettrice –, les obligations, qui sont des titres de dette issus de l’émetteur (comme les obligations gouvernementales et les obligations d’entreprise), les matières premières (par exemple les métaux précieux et les métaux lourds, les matières premières agricoles et l’énergie), les produits dérivés (dont les swaps, les options et les «futures»), ainsi que l’immobilier et les objets de collection (par exemple les œuvres d’art, les pièces de monnaie précieuses, le vin et les timbres).

Chaque classe d’actifs a ses propres perspectives de risque et de rendement. Historiquement, les actions tendent à offrir, en comparaison des obligations, un meilleur potentiel de valeur en capital, mais à un niveau de risque relatif supérieur. Le cash se caractérise, lui, par des attentes de rendement plus faibles, mais il assure de la liquidité et permet de préserver l’investissement initial. Selon la théorie de l’investissement moderne, un portefeuille diversifié au travers de classes d’actifs décorrélées offre des perspectives de rendement supérieures pour un niveau de risque inférieur à celui d’un portefeuille moins diversifié. L’allocation d’actifs est le processus permettant d’optimiser la pondération de chaque classe d’actifs au sein du portefeuille en fonction des attentes et de la tolérance au risque de l’investisseur.

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