Apparu il y a plusieurs décennies, l’investissement responsable est longtemps resté un segment de niche, avant de connaître un véritable essor depuis la crise financière de 2008. Cette approche consiste à intégrer, dans l’analyse d’un actif, des critères extrafinanciers – d’ordre environnemental, social et de gouvernance (critères ESG).
Aujourd’hui, l’investissement responsable est devenu incontournable, et sa part au sein des portefeuilles ne cesse d’augmenter. Il existe ainsi plusieurs approches permettant d’intégrer des critères ESG dans les décisions d’investissement. Les principales sont l’exclusion, la sélection ESG (approches ‘best-in-class’ et ‘best-in-universe’), l’investissement thématique et enfin, depuis plus récemment, l’impact. Il est possible de combiner ces différentes approches, et les investisseurs peuvent également encourager les entreprises dont ils détiennent les titres à adopter des pratiques plus durables, ceci en s’engageant auprès des sociétés (dialogue) ou en exerçant leurs droits de vote lors des assemblées générales.
Au cours de la dernière décennie, la réglementation en matière d’investissement responsable s’est considérablement renforcée. Cette évolution traduit la prise de conscience, de la part des régulateurs, du rôle important que le secteur financier a à jouer, notamment dans le cadre de la feuille de route établie par les Objectifs de développement durable (ODD) adoptés par les Nations Unies en 2015. Ceci reflète aussi une réelle volonté des autorités réglementaires d’harmoniser les pratiques pour éviter le risque de ‘greenwashing’.
