Résumé
Ce Compartiment a pour objectif de réaliser des investissements durables.
Il répond’ aux Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies et investit principalement dans “les réparateurs de la biodiversité” (sociétés qui utilisent leurs revenus pour réduire la perte de biodiversité) et les entreprises de soutien de la chaîne de valeur (qui ne sont pas nécessairement des entreprises à impact traditionnelles, mais ont des chaînes d’approvisionnement étendues (c’est-à-dire qui fournissent des marchandises à l’échelle mondiale) et prennent cette responsabilité au sérieux (c’est-à-dire qui vérifient par le biais d’indicateurs clés que les objectifs de biodiversité sont la priorité).
Il investit dans un portefeuille concentré de sociétés dont la majorité des ventes ou des actifs se trouve sur des marchés développés et qui possèdent des produits, services et/ou processus qui contribuent à la résolution de problèmes environnementaux et/ou sociaux, incluant sans s’y limiter : l’atténuation du changement climatique, la promotion de solutions d’économie circulaire, la santé et l’éducation abordables, ou la protection et la restauration de la biodiversité.
Le processus d’investissement repose sur un système de notation propriétaire, le protocole IMAP, qui mesure l’intentionnalité, la matérialité, l’additionnalité et la potentialité’ de l’impact d’une entreprise. Seules les entreprises ayant un score IMAP minimum de 12 sur 20 peuvent entrer dans le portefeuille.
En outre, le Gestionnaire d’investissement effectue un filtrage négatif : Les sociétés directement impliquées dans la production d’armes conventionnelles, nucléaires et controversées sont exclues, ainsi que les sociétés directement impliquées dans la production de tabac, les jeux d’argent, les divertissements pour adultes, l’extraction de charbon thermique et l’extraction non conventionnelle de pétrole & de gaz. En outre, il existe des exclusions, avec des seuils de revenus appliqués, pour les sociétés directement impliquées dans la distribution de tabac, l’extraction conventionnelle de pétrole et de gaz et les services générant de l’électricité à partir du nucléaire, du pétrole et du gaz ou du charbon. le Compartiment exclut également toutes les sociétés qui enfreignent des normes internationales telles que le Pacte mondial des Nations Unies (« UN Global Compact »).
Pour s’assurer que les investissements durables que ce Compartiment entend réaliser ne causent pas de préjudice important, le Gestionnaire d’investissement s’appuie sur une méthodologie conçue en interne qui couvre les principales incidences négatives, les controverses, l’absence d’alignement avec les ODD, les controverses et la qualité de gouvernance ESG globale.
En particulier, l’élément de gouvernance est surveillé par le Gestionnaire d’investissement par le biais de sa propre analyse des résolutions proposées aux actionnaires, de son engagement avec les sociétés bénéficiaires des investissements sur tout problème de gouvernance soulevé par les fournisseurs de données ESG externes et de l’analyse des controverses liées à la gouvernance.
Ce Compartiment investira principalement dans des investissements durables, à concurrence minimale de 80 %. Ces investissements durables comprendront à tout moment une combinaison d’investissements respectueux de l’environnement, y compris au minimum 1 % d’investissements alignés sur la taxinomie et d’investissements socialement durables.
Les critères contraignants utilisés pour atteindre l’objectif d’investissement durable sont intégrés aux systèmes de contrôle, afin d’assurer que de contrôles sont bien effectués avant et après l’opération. La conformité est surveillée en permanence par le service des Risques.
Le Gestionnaire d’investissement peut utiliser les données publiées directement par les émetteurs ou provenant de fournisseurs de données tiers tels que MSCI ESG Research ou Sustainalytics. La qualité du service et des données fournis par des fournisseurs de données ESG tiers est régulièrement examinée.
En fonction de la mesure prise en compte, certaines données peuvent être estimées par les fournisseurs de données. Bien que le Gestionnaire d’investissement applique un processus de sélection rigoureux de ses fournisseurs tiers, les processus et la méthodologie ESG propriétaire de ces derniers peuvent présenter des défauts. Par conséquent, il existe un risque d’évaluation incorrecte d’un émetteur, ce qui entraîne une appréhension inappropriée des risques ESG et une éventuelle inclusion ou exclusion incorrecte dans le produit. L’impact sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales globales promues par le produit dans ce domaine devrait être limité.
Le processus de diligence raisonnable de l’investissement garantit que les décisions d’investissement sont conformes aux objectifs et à la stratégie d’investissement du Compartiment. La prise en compte des risques liés à la durabilité est intégrée dans le processus de décision d’investissement afin de garantir des décisions d’investissement plus éclairées et une prise de conscience de l’exposition au risque. Le premier niveau de diligence raisonnable est effectué par les équipes d’investissement, tandis que le second niveau est réalisé par le service des Risques.
Un engagement auprès des sociétés bénéficiaires des investissements peut être instauré. Celui-ci peut être mené de manière collaborative ou ad hoc, directement par l’équipe d’investissement.
Le Gestionnaire d’investissement exerce ses droits de vote, conformément à la politique de vote qui suit les principes de durabilité.
Aucun indice spécifique n’a été désigné comme indice de référence pour atteindre l’objectif d’investissement durable ’du Compartiment.
Pour plus d’informations, veuillez consulter ’les informations relatives à la durabilité du fonds.
This Sub-Fund has sustainable investments as its objective.
It addresses the UN’s Sustainable Developments Goals (SDGs) and invests primarily in biodiversity “fixers” (companies which through their revenues are reducing biodiversity loss) and value-chain champion companies (companies which are not necessarily traditional impact companies but have huge supply chains (i.e. supply goods globally) and are taking this responsibility seriously (i.e. verify via key indicators that biodiversity goals are the main focus).It invests in shares of worldwide companies (including Emerging countries).
The investment process relies on a proprietary scoring system, the IMAP which measures the Intentionality, Materiality, Additionality and Potentiality of a company’s impact. Only companies with a minimum IMAP score of 12 out of 20 can enter the portfolio.
Furthermore, the Investment Manager performs a negative screening: Companies which are directly involved in the production of conventional, nuclear and controversial weapons are excluded, as well as companies which are directly involved in tobacco production, gambling, adult entertainment, thermal coal extraction and unconventional oil & gas extraction. In addition, there are exclusions, with revenue thresholds applied, for those companies directly involved in tobacco distribution, conventional oil and gas extraction and electricity utilities generating power from nuclear, oil and gas or coal. This Sub-Fund also excludes all companies in breach of international norms, such as the UN Global Compact.
To ensure sustainable investments that this Sub-Fund intends to make do not cause significant harm, the Investment Manager relies on an internally-designed methodology which covers principal adverse impacts, SDG misalignment, controversies and overall ESG and governance quality.
In particular, the governance element is monitored by the Investment Manager through its own analysis of resolutions proposed to shareholders, its engagement with portfolio companies on any governance issue raised by external ESG data providers, and the analysis of governance-related controversies.
This Sub-Fund will be primarily invested in sustainable investments, with a minimum of 80%. These sustainable investments will include at all times a mix of environmentally sustainable investments, including a minimum of 1% Taxonomy-aligned investments.
The binding criteria used to attain the sustainable investment objective are integrated in control systems, to ensure pre- and post trade checks. Compliance is monitored by the Risk department on an ongoing basis.
The Investment Manager may use data reported directly by issuers or sourced from third-party data providers such as MSCI ESG Research or Morningstar Sustainalytics. The service and data quality provided by third-party ESG data providers are reviewed regularly.
Depending on the metric considered, some data may be estimated by data providers. Although the Investment Manager applies a thorough selection process of third-party providers, their processes and proprietary ESG methodology may be flawed. As a result, there is a risk of incorrectly assessing an issuer, resulting in an inappropriate capture of ESG risks and potential incorrect inclusion or exclusion in the product. This is expected to have limited impact on the overall environmental and/or social characteristics promoted by the product.
The investment due diligence process ensures that the investment decisions comply with the objectives and the investment strategy of the Sub-Fund. The consideration of sustainability-related risks is integrated into the investment decision-making process to ensure better-informed investment decisions as well as awareness of the risk exposure. The first level of due diligence is conducted by investment teams, while the second level is conducted by the Risk department.
Bilateral engagement is a critical element of the investment process and is conducted by the investment team at minimum on an annual basis. Further collaborative engagement with investee companies may occur on an ad-hoc basis.
The Investment Manager exercises its voting rights in line with the voting policy which follows sustainability principles.
No specific index has been designated as a reference benchmark to meet the sub-fund’s sustainable investment objective.
For more information, please see the fund’s Sustainability-related disclosures.
