人工智能一直是推动市场的主要动力之一，不仅提振了传统资产的表现，也提振了对该领域有投资敞口的对冲基金等另类投资工具的表现。在此，UBP另类投资解决方案（AIS）联席负责人兼首席投资官基尔·博利（Kier Boley）就这一问题分享了他的见解。
“人工智能主题主要在股票市场中发展；因此，从这轮上涨中获益最多的对冲基金策略是多空股票策略，”博利指出。 “更具体地说，受益者主要是那些专注于科技领域的美国基金经理，他们能够在这个主题的整个生命周期内进行投资，涵盖私募和上市股票市场。 专注于亚洲市场的基金经理也从这一趋势中获益，他们洞察到人工智能对韩国和日本存储器制造商的积极影响，并做多三星等公司。”
事实上，尽管传统股票投资主要聚焦于美国科技股，但UBP认为，在对冲基金领域，业绩表现主要由亚洲科技板块驱动，该板块持续推动多空股票策略跑赢覆盖所有行业的更广泛型策略。
“因此，鉴于今年以来这一趋势主要体现在大盘股上，通过专注于科技板块的多空股票基金经理是参与人工智能主题最直接的方式，”博利继续说道。 “第二种策略是投资于那些能够在公司仍处于私有阶段时将其资本配置于风险投资/成长型股权策略的基金经理，从而从计划于2026年进行的首次公开募股（IPO）中获益。”
鉴于今年以来该趋势主要体现在大盘股上，因此，通过专注于科技领域的多空股票基金经理，可以最直接地参与人工智能主题
与此同时，在固定收益领域，可转换债券套利策略是投资者对人工智能板块需求的主要受益者之一，因为鉴于股价波动性较高，发行方可以提供低票面利率的债券，同时赋予投资者将其转换为股票的机会。
“在债券方面，我们认为可转换债券板块颇具吸引力，因为利率上升正促使企业发行更多可转换债券，而非票面利率更高的传统高收益债券，”博利强调道。 “债券供应量的增加使发行价格对投资者更具吸引力，同时也导致二级市场上已交易债券的估值下降。在可转换债券套利策略中，对冲操作包括做空发行公司的股票。 目前发行此类债券的公司（通常来自医疗保健和科技行业）股价往往波动剧烈，而股价波动性越大，对冲基金通过交易这些股票获利的机会就越大。”
“此外，尽管可转换债券市场仍主要由美国发行人主导，但我们看到非美国公司的发行量正在增加。这有助于拓宽投资机会和分散投资的范围，”博利补充道。
展望未来，据UBP专家称，投资者应考虑人工智能这一主题将如何逐步扩展至其他行业。“鉴于支持人工智能发展所需的电力需求日益增长，专注于中盘股的科技基金经理以及投资能源行业的基金经理，是能够从这一转变中获益的两大策略，”博利总结道。
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本文所表达的观点截至2026年7月23日准确无误，且可能随时变更，恕不另行通知。读者不应将本信息视为针对任何特定基金、策略或证券的研究或投资建议。 过往业绩并不预示当前或未来的投资结果。任何提供的预测、展望或目标仅供参考，且不作任何形式的保证。
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