La Svizzera e gli Stati Uniti offrono i livelli più elevati di Cash Flow Returns on Investment (CFROI®)* per i mercati azionari. Il CFROI® è l’indicatore finanziario più appropriato per consentire a un investitore di misurare la creazione di valore di una società. Con l’approccio d’investimento basato sul ciclo di vita del CFROI® delle società in atto dal 2006, il team Swiss & Global Equity di UBP rimane focalizzato su opportunità interessanti in termini di valutazione, acquisendo convinzioni mediante un’analisi di tipo bottom-up delle società e del contesto in cui operano e integrando criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).
Opportunità
Si prevede che nel contesto venutosi a creare dallo scoppio della pandemia di COVID-19 la visibilità della ripresa economica sarà limitata e l’andamento degli utili risulterà incerto, come dimostra la reticenza di numerose società a esprimere previsioni per il medio termine.
- Approccio d’investimento attivo per fornire stabilità nelle fasi di volatilità dei mercati
- Rendimenti più elevati rettificati per il rischio grazie alla maggiore creazione di valore delle azioni svizzere e alla focalizzazione sui criteri ESG
- Fondato processo di selezione per limitare la rotazione nei portafogli e obiettivo a medio-lungo termine
Un approccio d’investimento attivo, abbinato alla capacità di selezione delle azioni frutto di una lunga esperienza e orientato al medio-lungo termine piuttosto che al breve termine, intende fornire agli investitori azionari la stabilità e la flessibilità necessarie per affrontare le fasi di volatilità del periodo attuale.
Il mercato azionario svizzero rimane uno dei più resilienti e offre rendimenti rettificati per il rischio più elevati nel breve e nel lungo termine rispetto ad altre azioni di società di portata regionale e globale. L’outperformance strutturale è frutto della maggiore creazione di valore delle azioni svizzere e dei profili ESG delle società.
Le strategie di UBP per le azioni svizzere e globali continuano a essere incentrate sulle società di qualità che creano valore e rimangono ben posizionate sia sul breve periodo sia per i fattori strutturali a lungo termine, quindi non hanno bisogno di puntare sui rialzi di un determinato mercato o di un tema.