Punti chiave
- Investire nelle aziende leader globali con un robusto e stabile Cash Flow Return on Investment (CFROI)
- Portafoglio concentrato fondato su forti convinzioni con un basso tasso di rotazione
- Accesso alla crescita di qualità a qualunque prezzo
- Team esperto di quattro analisti e gestori di portafoglio
- Solido track record della strategia (lanciata inizialmente nel 2010 come paniere di azioni)
- Integrazione di criteri ESG lungo l’intero processo d’investimento
Le ragioni dell’investimento
Le azioni in società con elevati e sostenibili cash flow return on investment (CFROI) e un’esposizione alla crescita hanno sovraperformato nel medio e lungo termine. Investire nella creazione di valore con CFROI elevati è interessante in qualunque ciclo di attività e ha dimostrato di limitare il rischio di ribasso, ma di partecipare anche alle fasi di rialzo. La selezione delle azioni di tipo bottom-up è basata sulla capacità di identificare le società che hanno un marchio, prodotti e un posizionamento forti, consentendo loro di «vincere la fiacca» (beat the fade).
Inoltre, le considerazioni ESG possono essere un importante fattore per i rischi associati all’investimento e per mantenere CFROI elevati e sostenibili. I criteri ESG si sono dunque rivelati una parte integrante e necessaria del processo d’investimento del team in quanto hanno consentito di identificare modelli e pratiche di business sostenibili. Mediante l’impegno diretto in società e il voto per procura, il team assicura l’adempimento dei propri obblighi in qualità di azionista responsabile. Il team Azioni svizzere e globali promuove l’impegno bilaterale con le imprese considerandolo l’approccio più dinamico e utile per ottenere incoraggianti miglioramenti nella loro aderenza ai criteri ESG.
L’idea del fondo
Il fondo è un portafoglio concentrato di 30 large cap globali. Intende investire in società leader nel loro ambito operativo specifico, con un rendimento elevato e sostenibile del capitale e un’esposizione alle opportunità di crescita. I gestori del fondo investono secondo un puro approccio di tipo bottom-up, integrando i criteri ESG lungo l’intero processo, e ricorrono all’allocazione settoriale e geografica come strumento di controllo del rischio.
Il team intende investire in queste società per 3-5 anni, di conseguenza è previsto che la rotazione del portafoglio rimanga piuttosto bassa.
Il codice di trasparenza in francese è pubblicato qui.
