Punti chiave
- Gestione pro-attiva dell’esposizione creditizia mediante l’implementazione rigorosa dei nostri giudizi top-down
- Un fondo che investe in titoli di credito investment grade in dollari in grado di esporsi in chiave opportunistica al comparto high yield per generare rendimenti aggiuntivi
- Gestione del rischio in tutte le fasi del processo d’investimento: monitoraggio in tempo reale delle attività e delle passività del portafoglio
- Nove professionisti in investimenti con notevoli competenze nel settore creditizio e oltre dieci anni di esperienza in media nella gestione di asset creditizi
Le ragioni dell’investimento
Le obbligazioni societarie di qualità investment grade denominate in dollari costituiscono una componente fondamentale all’interno di un portafoglio d’investimento ben bilanciato. Oltre a offrire rendimenti interessanti, con una media annua del 5,9%, questi titoli di credito hanno evidenziato anche livelli ridotti di volatilità annualizzata, pari ad appena il 4,6%. Le obbligazioni societarie investment grade denominate in dollari offrono un’interessante e diversificata esposizione al reddito.
Fonti: UBP, Bloomberg, indici BofA Merrill Lynch dal 31.12.1996, al 31.12.2014
L’idea del fondo
UBAM - Corporate US Dollar Bond è un fondo in obbligazioni societarie investment grade denominate in dollari con una moderata scadenza media. Il rischio di tasso d’interesse del portafoglio è di circa il 40% inferiore a quello del mercato statunitense delle obbligazioni societarie. Questa caratteristica distintiva del fondo lo rende particolarmente appetibile nell’attuale contesto di rendimenti bassi.
Il fondo si compone di un portafoglio core che investe principalmente in crediti denominati in dollari emessi da una vasta gamma di società finanziarie e non. La gestione dell’esposizione creditizia del portafoglio rispetto al mercato (ossia del beta) avviene mediante un approccio top-down, mentre le aziende vengono selezionate attraverso un processo fondamentale di tipo bottom-up.
