Points forts
- Un fonds centré sur les entreprises mondiales leaders et affichant des CFROI robustes et stables
- Un portefeuille concentré, fondé sur de fortes convictions, et présentant un faible turnover
- Un fonds donnant accès à une croissance de qualité, quels que soient les niveaux de valorisation
- Une équipe expérimentée composée de 4 analystes-gérants
- Un solide historique de performance pour cette stratégie (lancée en 2010 au travers d’un certificat UBP)
Thèse d’investissement
Les actions des sociétés ayant des niveaux de CFROI (rendement interne du capital investi) élevés et durables, ainsi qu’une exposition aux secteurs de croissance, ont surperformé les marchés boursiers à moyen et à long terme. Les anticipations de croissance modeste au niveau mondial pour ces prochaines années, et la capacité à générer de la valeur sur le long terme via des CFROI élevés pourraient donc s’avérer particulièrement attrayantes, avec à la clé un réel potentiel de surperformance relative, selon nous. Ainsi, pour investir avec succès dans ces sociétés internationales leaders dans leur secteur, il est primordial d’identifier celles qui, grâce à la force de leurs marques, de leurs produits et de leur positionnement, sont en mesure de surprendre le marché en maintenant durablement des niveaux soutenus de croissance et de CFROI.
Caractéristiques du fonds
Le fonds consiste en un portefeuille concentré, composé de trente actions globales de grande capitalisation. Il cherche à investir dans les sociétés reconnues pour leur position de leader dans leurs domaines respectifs d’activités, présentant une forte rentabilité du capital investi et une large exposition aux secteurs de croissance. Les gérants ont une approche essentiellement «bottom-up», les allocations sectorielles et géographiques étant utilisées à des fins de contrôle du risque. L’horizon d’investissement dans ces sociétés se situe entre trois et cinq ans, de façon à maintenir un taux de rotation relativement faible au sein du portefeuille.
Veuillez trouver le code de transparence ici