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另类投资

另类投资

瑞联银行是另类投资先驱,自 1972 年起投资于对冲基金。瑞联也是欧洲另类投资行业的主要参与者之一,现时管理另类资产总值接近 160 亿美元*。瑞联另类投资方案 (AIS) 凭借其机构级的设置、严谨的投资程序和以解决方案导向的方式,为私人和机构客户提供丰富的产品和服务。* 数据截止 2022 年 12 月


为什么当前要考虑另类解决方案

金融市场进入了新格局,包括利率和通胀飞升、量化宽松终结和市场波动,这环境反而为部分另类投资策略开创获取理想回报的理想机会。目前的多项挑战可能不会转瞬即逝,例如地缘政局不稳定、全球化倒退和通胀升温等,这些不确定性或将在短期内显著冲击资产价格,投资者在为资产布局时不容忽视。

历经全球金融危机的洗礼,另类投资领域也展现新面貌。这个过去因风险高、监管松散、透明低、流动性欠佳和费用高昂而为人诟病的行业,现已在多方面出现重大革新。随着另类 UCITS基金面世,监管已更完善、操作透明度提高和流动性改善,再配合越来越多机构投资者的参与,另类投资的费用已更具竞争力,而另类投资组合的风险/回报比率亦较稳当,让投资者能够更周全地管理风险。 

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另类投资的主要优点

另类投资多样化,由于特征和概况各异,在全球投资组合配置中各自带来不同的投资利益。一般来说,加入精心挑选的另类投资策略将有助于改善投资组合的风险/回报比率。在现时利率和股市持续波动的环境中,另类投资方案大致能够发挥三大作用:

  • 不对称股票操作:在波动可控且回撤有限下,把握一些市场上行潜力
  • 固定收益另类投资:在与市场表现相关性较低下,提供类似固定收益的风险/回比率,以作为低收益投资的替代选择
  • 分散风险策略:开发与传统资产类别的表现相关性较低之非传统回报来源。

瑞联另类投资方案的投资理念和流程

对冲基金在在过去被视为单一的产生额外回报(阿尔法回报, alpha)策略,在客户资产布局中,作为补足传统市场贝塔(beta)所带来的预期回报。顺应行业的演进,瑞联现在把另类投资策略按获取回报方式分成三类,这包括纯阿尔法、策略阿尔法和投资风格因子,而各类别的费用和流动性概况不同,让投资者能够更有效地投资于另类策略。我们认为,只有在能够明确地获得附加值的情况下,客户才应采取费用较高或流动性较低的另类投资策略。

七步投资程序充分发挥瑞联银行的优势:

  • 资产配置:在另类投资程序的初始阶段,我们与客户设定目标、投资指引和风险准则
  • 投资研究:在另类投资的各个领域发掘优秀另类投资经理人
  • 运营尽职调查:通过缜密周全的运营风险评估框架,以减低另类投资经理人失职和欺诈的风险
  • 投资组合管理:根据投资者的目标和投资指引,构建一个强健且多样化的另类投资组合
  • 运营和后台服务支援:提供完善的中台服务,客户也可以选择采用领先的外部服务提供商
  • 风险管理:在相关另类投资经理人和投资组合层面全面管理投资风险
  • 客户服务:由资深人员专责为另类投资方案客户提供优质服务

投资方案

我们旨在配合客户的目标和投资限制,提供一应俱全的投资方案,这包括多元管理人方案(通过定制投资委托组合或混合产品提供)和单一管理人方案(通过与合作伙伴共同开发的专门投资策略)。旗下投资方案备有受监管和无约束的选择。


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UBP is one of the longest-standing investors in hedge funds and a leading European player in the sector.

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瑞联资产管理公司拥有逾 200 人的团队,通过有机增长和审慎选择的合作伙伴在全球主要市场建立了本地布局。

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洞见 14.03.2024

India: A New Driver Emerges

Driven by Prime Minister Narendra Modi’s economic programme, India has embarked on a phase of infrastructure investment akin to China’s in the 1990s. In our latest edition of UBP Headlines, our Group Chief Strategist Norman Villamin takes a deep dive into the booming Indian market, exploring its investment opportunities.