资产管理涉及投资不同类型的金融资产,如股票、债券、货币产品、大宗商品和衍生品。资本可以来自自营资金,也可以来自第三方(机构或个人),即所谓的第三方资产管理或信托管理。资产管理人和资产管理公司的行为须遵守监管规定和合同约束。其目标是在投资者的风险承受范围内,尽可能获得最佳的回报。
集合管理在资产管理领域占有很大份额。集合管理吸引各类投资者的资金,并按照共同资产管理原则,将其放在一个共同基金中进行管理。
集合管理领域有两种主要方法。一种是主动资产管理,资产管理人在对股票进行一系列分析后,选择他们要买入或卖出的股票。其目标是跑赢基准。
相对地,另一种是被动资产管理(也称指数挂钩管理),目的是尽可能复制基准指数的业绩。该方法的支持者认为市场是充分有效的,意味着市场已经包含了所有相关信息,因此没有必要采用主动管理方法。被动管理的成本一般较主动管理的成本更低。