全球股票

专注于投资现金流回报率(CFROI®)的潜在韧力还没有为市场所充分注意的股份

瑞联银行全球领袖股票基金的投资方式，是寻求识别能够在明显长于市场所通常预期的时间里，持续带来高回报的公司股份。这些企业所具备的一些特质，例如拥有强大品牌、领先或创新科技以及独当一面的市场份额等，让公司得以持续筑建较高的市场进入门槛，因此能够在长期超越因竞争加剧或行业颠覆而拖低回报的常见趋势。

这些 “全球领袖” 股票能够在明显比市场通常预期为长的时间里，维持投资现金流回报率(CFROI®)(资料来源：瑞信HOLT)大于资本成本(CoC)之间的正差距，因而使市场惊喜，其历史表现也优于整体股市。

精练但多样化的投资组合

从学术研究结果可见，当投资组合的持股数目超过30只，每额外增持一只股份只能带来些微的分散投资边际效益。

投资组合风险/持股数目

资料来源：瑞信HOLT、瑞联银行及Elton, E. J., & Gruber, M. J. (1977) 《减少风险和投资组合规模：分析性方案》(“Risk reduction and portfolio size: An analytical Solution”)。Meir Statman, 有关分析是基于在纽约交易所随机选择的上市股票而组成的权重均等投资组合。

主要优点

• 简约、独特且行之有效的投资程序：
  立足于自有分析和预测，识别和投资于创造价值能力超卓的公司
• 全天候投资策略：
  拥有在市场下行时展现韧性，并在市场上行时加强参与的长久实绩

• 分散型投资组合：
  多元化平衡型组合能够减低受市场出现股类或投资风格轮动的影响，并且通过选股推动相对表现
• 整全性ESG投资方式：
  选股和投资程序全面整合环境、社会和治理(ESG)的评核，同时须符合严格的碳足迹和全球常规性排除投资准则

“瑞士和全球股票团队由资深专家组成，关键成员留任率极高且非常稳定。自2006年以来，我们的团队已经采用基于投资现金流回报率(CFROI)概念的投资理念和分析程序，持续为投资者创造价值。”

高级投资组合经理及瑞士和全球股票团队联席主管
Eleanor Taylor Jolidon