Porquê considerar soluções alternativas hoje
Entrámos num novo regime de mercado, caracterizado por taxas mais altas e inflação, o fim da flexibilização quantitativa e elevada volatilidade nos mercados. Neste contexto, várias estratégias alternativas deparam-se com um conjunto de oportunidades mais favorável que as deverá ajudar a proporcionar retornos atrativos. Os inúmeros desafios que hoje enfrentamos, como a instabilidade geopolítica, a tendência geral de desglobalização e níveis mais elevados de inflação, podem manter-se por algum tempo. Estas incertezas podem ter um forte impacto a curto prazo nos preços dos ativos e os investidores devem tê-las em consideração nas suas decisões de alocação de ativos.
Muitas coisas mudaram nos investimentos alternativos desde a crise financeira global. O que costumava ser considerado um setor de alto risco, não regulamentado, não transparente, com pouca liquidez e taxas caras tem testemunhado muitos desenvolvimentos. O aumento da regulamentação, com o surgimento de fundos alternativos OICVM, trouxe mais transparência e melhorou a liquidez. Com o maior envolvimento dos investidores institucionais, as comissões tornaram-se mais competitivas e o perfil de risco / retorno das carteiras alternativas tornou-se mais conservador. Em última análise, estas mudanças implicam uma melhor proteção para os investidores.
Principais vantagens dos investimentos alternativos
Os investimentos alternativos oferecem várias características – ou perfis – que, por sua vez, proporcionam vantagens de investimento no contexto de uma alocação global da carteira. Em geral, a introdução de estratégias alternativas cuidadosamente selecionadas deve melhorar o perfil de risco / retorno de uma carteira. No cenário de mercado atual, caracterizado por taxas de juros e mercados acionistas muito voláteis, as soluções alternativas podem ser divididas em três perfis principais.
- Estratégias assimétricas em ações: aproveita parte do mercado em ascensão, mas com volatilidade controlada e quebras limitadas
- Investimento alternativo de rendimento fixo: acesso a perfis de risco / retorno de rendimento fixo com correlação limitada enquanto substituto para investimentos de baixo rendimento
- Estratégias de diversificação: acesso a fontes de retornos não tradicionais que não estão relacionadas com as classes de ativos tradicionais.
Filosofia e processo de investimento da UBP AIS
Os hedge funds costumavam ser considerados um único pacote de estratégias de geração de alfa e eram usados para complementar o beta tradicional do mercado na alocação de ativos de um cliente. Tendo em conta a evolução do setor, passámos a dividir as alternativas em três pacotes: Alfa Puro, Alfa Estratégico e Fatores de Estilo. Cada pacote tem diferentes perfis de custos e liquidez, o que permite que os investidores tenham acesso a alternativas de forma mais eficiente. Acreditamos que os clientes só devem aceitar taxas mais altas ou menos liquidez em troca de uma mais-valia claramente identificada.
O nosso processo de sete passos capitaliza os pontos fortes da UBP.
- Alocação de ativos: a fase inicial do processo, com definição dos objetivos, das diretrizes e dos parâmetros de risco do cliente
- Investigação de investimento: captação de gestores de alta qualidade em todas as áreas do universo de investimento alternativo
- Devida diligência operacional: redução do risco de falha e fraude do gestor por meio de um quadro de risco operacional consistente
- Gestão de carteiras: construção de uma solução de carteira diversificada e robusta, alinhada com os objetivos e as diretrizes do investidor
- Operações e serviços administrativos: um serviço de apoio forte e experiente, com a opção de utilização dos principais prestadores de serviços externos
- Gestão de risco: inserida em todo o processo de investimento, ao nível do gestor e da carteira subjacentes
- Atendimento ao cliente: recursos experientes e dedicados inteiramente focados nos clientes do AIS
Soluções de investimento
O nosso objetivo é oferecer aos clientes uma vasta gama de soluções de investimento que se adeque aos objetivos e às restrições de cada um. Entre elas, contam-se as soluções de fundos multigestor, expressas por meio de mandatos personalizados ou produtos combinados, e as soluções de fundos monogestor, que permitem o acesso a estratégias apelativas graças às parcerias que desenvolvemos. As nossas soluções estão disponíveis tanto em formatos regulamentados quanto sem restrições.
