Ogni giorno siamo confrontati con immagini e notizie che mettono in evidenza i cambiamenti e i problemi drammatici del nostro mondo. I mutamenti climatici, la scarsità delle risorse e l’approvvigionamento di acqua potabile sono solo l’inizio di una lunga serie di sfide. Non possiamo scegliere semplicemente di ignorare temi che potrebbero trasformare profondamente la nostra vita e quella delle generazioni future. «Impact investing» significa impegnarsi in imprese che si dimostrano chiaramente intenzionate ad affrontare questi problemi e a contribuire al cambiamento.
Che cos’è l’«impact investing»?
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Gli investimenti di impatto, o «impact investing», sono realizzati nell’intento di generare, oltre ai risultati finanziari, un impatto sociale e/o ambientale positivo. |
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Riguardano una gamma diversificata di categorie di asset e regioni geografiche. |
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I candidati all’investimento dovrebbero dimostrare una chiara «intenzionalità» nel loro modello d’impresa. |
In che cosa gli investimenti di impatto si differenziano dai criteri ESG?
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Gli investimenti secondo i criteri ESG puntano a ottenere performance più elevate rettificate per il rischio analizzando, oltre ai risultati finanziari, anche i fattori ambientali, sociali e di governance di una società. |
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Ciò si basa sul fatto che, spesso, gli aspetti non finanziari hanno ripercussioni, positivo o negative, in termini finanziari. |
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Creare un profilo più completo della società aiuta gli investitori a giudicare quali sono i punti deboli e le opportunità di un'impresa. |
- Per quanto i fattori ESG siano importanti negli investimenti di impatto (così come lo sono i fondamentali e le valutazioni), le decisioni di investire non si basano sul profilo ESG, che riguarda in particolare l’operatività di un’impresa (tra cui il benessere dei lavoratori, la trasparenza della catena di distribuzione e la struttura del management), bensì considerano la produzione. Con i suoi prodotti/servizi la società genera un reddito che aiuti ad affrontare le sfide ambientali e sociali su scala globale?
- Un punteggio ESG elevato può essere ottenuto quasi in ogni settore. Una società di ricerca petrolifera con rigorosi meccanismi di sicurezza, ingenti investimenti per la manutenzione e un solido benessere dei lavoratori ha meno probabilità di subire fuoriuscite di petrolio o incidenti con le multe e gli interventi di ripristino che ne conseguono (per non menzionare i danni ambientali). Sarebbe legittimamente classificata come «best in class» in termini di criteri ESG ed è probabile che rappresenti un’opportunità d’investimento migliore rispetto alle sue omologhe, a causa dei minori rischi (e, quindi, di una maggiore certezza delle previsioni). Tuttavia, sarebbe molto difficile definire questa impresa a «impatto positivo» poiché, a prescindere dalle sue forti credenziali ESG, il reddito deriva dall’estrazione di combustibili fossili.