Résumé
Ce Compartiment est libellé en USD et investit son actif net principalement en obligations et autres titres de créance, principalement de qualité « Investment grade », ainsi qu’en produits dérivés de taux d’intérêt et de crédit. L’échéance moyenne du portefeuille obligataire hors liquidités devrait être comprise entre 1 et 2,5 ans, mais ne dépassera jamais 3 ans.
Les investissements ’du Fonds devraient comporter en moyenne un risque supérieur à celui d’un investissement typique du marché monétaire, notamment en matière de risque de crédit (profil d’échéance, profil de notation, duration moyenne des spreads) et en raison de l’utilisation de produits dérivés mentionnée précédemment.
Ce Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et sociales, mais n’a pas comme objectif d’effectuer des investissements durables.
Il promeut des caractéristiques sociales en soutenant les dix principes du Pacte mondial des Nations Unies (UNGC),, à travers l’exclusion des entreprises qui y contreviennent.
Il promeut des caractéristiques environnementales en soutenant des politiques transparentes des émetteurs d’obligations d’entreprises favorisant un profil d’évolution vers des émissions nettes nulles.
Un minimum de 50 % de’ l’allocation en obligations de ce Compartiment sera investi dans des émetteurs réputés conserver les caractéristiques E/S mesurées par la recherche MSCI ESG, dont la notation ESG est égale ou supérieure à BBB pour les émetteurs des marchés développés et égale ou supérieure à BB pour ceux des marchés non développés. En l’absence de notation MSCI, une notation interne peut être attribuée par le Gestionnaire d’investissement.
L'approche ESG commence par des exclusions, conformément’ à la politique d’investissement responsable du Gestionnaire d’investissement. Cette étape est suivie par l’intégration ESG : la sélection de l’émetteur s’effectue à partir de l’analyse des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (extra-financiers) importants et des facteurs financiers. . Enfin, le Gestionnaire d’investissement préfère les obligations vertes et durables, sous réserve de disponibilité, de liquidité et d’analyse de la valeur relative.
Les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées parallèlement aux caractéristiques environnementales et sociales du 2e pilier du processus ESG décrit ci-dessus.
L’analyse ESG couvre au moins 80 % de l’allocation en obligations du's Compartiment.
Ce Compartiment investit au moins 51 % dans des obligations conformes aux caractéristiques environnementales et sociales promues par la stratégie.
Les critères contraignants utilisés pour atteindre chacune des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Compartiment sont intégrés dans des systèmes de contrôle, afin d’assurer que des contrôles sont bien effectués avant et après l’opération. La conformité est surveillée en permanence par le service des Risques.
Le Gestionnaire d’investissement peut utiliser les données publiées directement par les émetteurs ou provenant de fournisseurs de données tiers tels que MSCI ESG Research ou Sustainalytics (sans s’y limiter). La qualité du service et des données fournis par des fournisseurs de données ESG tiers est régulièrement examinée.
En fonction de la mesure prise en compte, certaines données peuvent être estimées par les fournisseurs de données. Bien que le Gestionnaire d’investissement applique un processus de sélection rigoureux de ses fournisseurs tiers, les processus et la méthodologie ESG propriétaire de ces derniers peuvent présenter des défauts. Par conséquent, il existe un risque d’évaluation incorrecte d’un émetteur, ce qui entraîne une appréhension inappropriée des risques ESG et une éventuelle inclusion ou exclusion incorrecte dans le produit. L’impact sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales globales promues par le produit dans ce domaine devrait être limité.
Le processus de diligence raisonnable de l’investissement garantit que les décisions d’investissement sont conformes aux objectifs et à la stratégie d’investissement du Compartiment. La prise en compte des risques liés à la durabilité est intégrée dans le processus de décision d’investissement afin de garantir des décisions d’investissement plus éclairées et une prise de conscience de l’exposition au risque. Le premier niveau de diligence raisonnable est effectué par le Gestionnaire d’investissement, tandis que le second niveau est réalisé par le service des Risques.
Un engagement auprès des sociétés bénéficiaires des investissements peut être instauré. Ce processus peut être mené de manière collaborative ou ad hoc, directement par le Gestionnaire d’investissement, dans le cadre de son évaluation ESG globale.
Aucun indice de référence n’a été désigné dans le but d’atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce Compartiment.
Pour plus d’informations, veuillez consulter ’les informations relatives à la durabilité du fonds.