Resumo
Este Subfundo pretende beneficiar da natureza convexa de obrigações convertíveis globais para captar mais da fase de valorização das ações do que da de desvalorização com volatilidade mais baixa, melhorando assim o perfil de risco/retorno de uma carteira de ações, com uma sensibilidade máxima em termos de ações de 70% ao nível da carteira do Subfundo.
Além do desempenho financeiro, promove características ambientais ou sociais, mas não tem como objetivo o investimento sustentável. Pretende obter:
• uma classificação ESG média ponderada ajustada à indústria superior à do Refinitiv Europe Hedged Convertible Bond Index (EUR)
• uma pegada de carbono mais baixa (medida pela intensidade de carbono média ponderada).
O índice é uma referência padrão que representa o universo do Subfundo, mas não está alinhado com as características ambientais e sociais promovidas por este Subfundo.
Para alcançar os objetivos ambientais e sociais promovidos por este Subfundo, o processo de investimento inclui:
· seleção negativa (critérios de exclusão) em conformidade com as exclusões da UBP para fundos ao abrigo do Artigo 8.º, conforme descrito na Política de Investimento Responsável da UBP
· integração ESG com base numa análise qualitativa interna ou externa. A metodologia de classificação ESG interna do Gestor de Investimentos baseia-se na avaliação igualitária de 4 pilares: Risco climático, Estratégia ambiental, Capital social e Governação
· construção da carteira com o objetivo de obter um perfil de qualidade ESG global da carteira melhor do que o do índice e também uma pegada de carbono mais baixa.
O Gestor de Investimentos tem em consideração a qualidade da governação na sua avaliação, incluindo as práticas contabilísticas e a qualidade dos dados financeiros divulgados, a composição do conselho de administração, a independência do presidente e do conselho de administração, a estrutura acionista, a propriedade dispersa de ações, bem como políticas de remuneração.
Um mínimo de 80% dos ativos líquidos do Subfundo está sujeito a uma análise extrafinanceira realizada interna ou externamente.
O Gestor de Investimentos tem em consideração e procura minimizar os seguintes potenciais principais impactos adversos dos seus investimentos: 1) Intensidade de emissões de GEE das empresas beneficiárias do investimento, 2) Violações dos princípios UN Global Compact e das Diretrizes da Organização para a Cooperação e o Desenvolvimento Económico (OCDE) para as Empresas Multinacionais, 3) Diversidade de género no conselho de administração e 4) Exposição a armas controversas.
Os critérios vinculativos utilizados para atingir cada uma das características ambientais e/ou sociais promovidas pelo produto financeiro estão integrados em sistemas de controlo, para garantir verificações pré e pós-negociação. A conformidade é monitorizada continuamente pelo departamento de risco.
O Gestor de Investimentos poderá utilizar dados comunicados diretamente por emitentes ou provenientes de fornecedores de dados externos, tais como a MSCI ESG Research ou a Sustainalytics. A UBP analisa regularmente o serviço e a qualidade dos dados fornecidos por fornecedores de dados ESG externos.
Dependendo da métrica considerada, alguns dados podem ser estimados pelos fornecedores de dados. Embora o Gestor de Investimentos aplique um processo de seleção rigoroso de fornecedores externos, os seus processos e metodologia ESG exclusiva podem conter imperfeições. Como resultado, existe o risco de avaliar incorretamente um emitente, resultando numa perceção inadequada de riscos ESG e numa potencial inclusão ou exclusão incorreta no produto. Esperamos que estas limitações tenham um impacto limitado nas características ambientais e/ou sociais globais promovidas pelo produto.
O processo de diligência devida relativo ao investimento garante que as decisões de investimento cumprem os objetivos do fundo, bem como a estratégia de investimento. A consideração dos riscos relacionados com a sustentabilidade está integrada no processo de tomada de decisões de investimento para assegurar decisões de investimento mais bem informadas, bem como a sensibilização para a exposição ao risco. O primeiro nível de diligência devida é realizado pelas equipas de investimento, enquanto o segundo nível é realizado pelo departamento de risco.
Pode ocorrer envolvimento colaborativo com empresas beneficiárias do investimento.
Não foi designado nenhum índice de referência para atingir as características ambientais ou sociais promovidas por este Subfundo.
Para obter mais informações, consulte as divulgações relacionadas com a sustentabilidade do fundo.