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Obbligazioni convertibili

Obbligazioni convertibili

Le nostre soluzioni sono concepite per fare leva sull’interessante profilo asimmetrico di rischio/rendimento delle obbligazioni convertibili. Esse consentono un’importante partecipazione ai rialzi dei mercati azionari e limitano efficacemente il rischio di flessione, beneficiando comunque della ricchezza e della diversità di questa categoria di asset.



Dal 1999, quando UBP ha lanciato la gestione Obbligazioni convertibili, le sue competenze in materia sono state costantemente accresciute. Oggi propone un’offerta diversificata di strategie in obbligazioni convertibili europee e globali, in grado di riflettere l’abbondanza di asset presenti in questa categoria. Il suo approccio è imperniato sulla ricerca di convessità. Grazie a un team composto di nove professionisti dedicati, UBP si annovera tra i maggiori attori nell’universo delle obbligazioni convertibili.

Opportunità

  • Categoria di asset per ogni occasione, in grado di adattarsi a diverse situazioni di mercato combinando le caratteristiche obbligazionarie a quelle delle azioni
  • Prerogativa della convessità, che offre un profilo di rischio/rendimento asimmetrico nel lungo termine
  • Accesso a un’opzione di conversione a lungo termine che consente di beneficiare del potenziale di rialzo dell’azione sottostante
  • Vantaggi di un floor dell’obbligazione solido per attenuare la volatilità delle azioni e limitare il rischio di ribasso
  • Sensibilità ai tassi d’interesse nettamente inferiore a quella delle obbligazioni classiche con una duration simile
  • Potenziale di rialzo delle azioni a un costo regolatorio ridotto, grazie alla convessità delle obbligazioni convertibili

Filosofia e processo d’investimento

Le nostre strategie in obbligazioni convertibili sono gestite secondo un processo unico e dedicato, articolato sui seguenti pilastri portanti:

  • selezione dei titoli di tipo bottom-up, incentrata sulla convessità • analisi fondamentale approfondita dell’azione sottostante, motore della performance
  • particolare attenzione riservata alla qualità del credito
  • gestione a lungo termine, volta a generare valore nei diversi cicli di mercato
  • gestione discrezionale delle esposizioni del portafoglio (azioni, tassi d’interesse)

La nostra gamma di strategie intende fare leva sull’abbondanza e sulla diversità delle obbligazioni convertibili, sia sul mercato europeo che su quello mondiale.


Fondi

Strategie in obbligazioni convertibili

Gestore degli investimenti

Marc Basselier

Marc Basselier joined UBP as Head of Convertible Bonds in December 2018. Before that he headed up AXA IM’s global and European convertible bond strategies team for over fifteen years.

Marc Basselier

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Analisi 24.11.2020

Hidden gems in Swiss & European small caps

Small and mid caps have traditionally recorded higher growth rates and investment returns over the long term than large caps: it is easier to generate a dynamic growth rate from a smaller base. Swiss and European small and medium-sized capitalisations – so-called ‘SMID caps’ – also tend to provide investors with ‘pure play’ exposure to major secular growth trends.