Sintesi
L’obiettivo di questo Comparto sono gli investimenti sostenibili.
Il Comparto è gestito attivamente ed è denominato in EUR. Comparto a gestione attiva denominato in EUR che investe almeno l’85% del suo patrimonio netto in Green o Sustainability Bond globali che contribuiscono al conseguimento di obiettivi ambientali emesse da società di tutto il mondo, principalmente emittenti a media e grande capitalizzazione, e con una scadenza media prevista tra 1 e 10 anni.
L’obiettivo d'investimento sostenibile dominante del Comparto è la mitigazione del cambiamento climatico. Questo non impedisce al Comparto di allocare investimenti con altri obiettivi ambientali.
Per garantire che gli investimenti sostenibili che questo Comparto intende effettuare non causino danni significativi, il Comparto i) a livello di titolo: investe in Green Bond (obbligazioni verdi e sostenibili con obiettivi ambientali), i cui proventi sono destinati a fini ambientali come definiti nel prospetto; e II) a livello di emittente: verifica che le società non arrechino alcun danno significativo tramite una metodologia interna riguardante gli indicatori dei principali effetti negativi, il disallineamento rispetto agli SDG, le controversie, la buona governance e il parere del Gestore degli investimenti in merito ai criteri ESG applicati da tali società.
Almeno il 50% dell’allocazione obbligazionaria di questo Comparto sarà investito in emittenti con un rating ESG pari o superiore a BBB, per gli emittenti dei mercati sviluppati, e pari o superiore a BB, per gli emittenti dei mercati non sviluppati. In mancanza di un rating di MSCI, il Gestore degli investimenti può assegnare un rating interno.
L’approccio ESG inizia con alcune esclusioni, in linea con la Politica d'investimento responsabile del Gestore degli investimenti. A questo segue l’integrazione ESG: la selezione dell’emittente deriva dall’analisi di fattori ambientali, sociali e di governance (extra-finanziari) rilevanti, da un lato, e di fattori finanziari, dall’altro. Infine, il Gestore degli investimenti seleziona Green and Sustainability Bond con un obiettivo ambientale e in conformità ai Green Bond Principle (o equivalenti) dell’ICMA (International Capital Market Association).
Le prassi di buona governance vengono valutate insieme alle caratteristiche ambientali e sociali nel secondo pilastro del processo ESG sopra descritto.
I criteri vincolanti utilizzati per conseguire l’obiettivo di investimento sostenibile sono integrati nei sistemi di controllo, al fine di assicurare le verifiche pre- e post negoziazione. La compliance è costantemente monitorata dalla funzione Rischi.
Il Gestore degli investimenti può utilizzare i dati riportati direttamente dagli emittenti o ottenuti da fornitori terzi di dati, come MSCI ESG Research o Sustainalytics. La qualità dei dati e dei servizi erogati da fornitori terzi di dati ESG viene esaminata regolarmente.
A seconda della metrica utilizzata, alcuni dati possono essere stimati dai rispettivi fornitori. Sebbene il Gestore degli investimenti applichi un processo accurato per la selezione di fornitori terzi, i loro processi e la metodologia ESG proprietaria potrebbero essere imperfetti. Di conseguenza, esiste il rischio di valutazione errata di un emittente, con una conseguente individuazione inadeguata dei rischi ESG e possibili errori nella scelta di includerlo o escluderlo dal prodotto. Si prevede che questo avrà un impatto limitato sulle caratteristiche ambientali e/o sociali complessive promosse dal prodotto.
Il processo di due diligence degli investimenti garantisce che le decisioni di investimento siano in linea con gli obiettivi e la strategia d’investimento del Comparto. La valutazione dei rischi legati alla sostenibilità è integrata nel processo decisionale di investimento per garantire decisioni di investimento più informate e consapevolezza dell’esposizione al rischio. La due diligence di primo livello è condotta dal Gestore degli investimenti, mentre quella di secondo livello è svolta dalla funzione Rischi.
È possibile assumere un impegno con le imprese beneficiarie degli investimenti. Ciò può avvenire sulla base di una collaborazione oppure sotto la guida diretta del Gestore degli investimenti.
Non è stato designato alcun indice di riferimento allo scopo di conseguire le caratteristiche ambientali o sociali promosse dal Comparto.
Per maggiori informazioni, si rimanda alle informative sulla Sostenibilità del fondo.
