Résumé
Ce Compartiment investit majoritairement dans des actions de petite et moyenne capitalisation du monde entier, qui reflètent la philosophie du ’Gestionnaire en matière de qualité à un prix raisonnable pour constituer un portefeuille de haute qualité, sans payer de prime de valorisation excessive.
Il promeut des caractéristiques environnementales, mais n’a pas pour objectif de réaliser des investissements durables.
Le Gestionnaire d’investissement définit la qualité comme des sociétés présentant une combinaison optimale de six facteurs clés : une gestion de qualité élevée, une rentabilité constante, des franchises solides, une solidité financière, des moteurs commerciaux favorables et des caractéristiques environnementales, sociales et &de gouvernance (ESG) solides.
Les caractéristiques environnementales et sociales promues par le Compartiment sont mesurées par rapport à son indice de référence (MSCI World SMID Cap Index) et comprennent :
- De meilleures pratiques ESG, telles que mesurées par’ le score de qualité ESG le plus élevé du portefeuille
- Une intensité carbone moyenne pondérée inférieure
Cet indice de référence est une référence standard représentant ’l’univers du Compartiment de la société, mais n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales promues par le Compartiment.
Le Gestionnaire d’investissement prend en compte et cherche à réduire le plus possible les principales incidences négatives potentielles suivantes de ses investissements : 1) intensité des GES des sociétés bénéficiaires des investissements, 2) violations des Principes du Pacte mondial des Nations Unies et des Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et 3) exposition aux armes controversées.
L’approche ESG est intégrée au processus d’investissement de ce Compartiment car le Gestionnaire estime que l’intégration des facteurs ESG permettra aux investisseurs d’obtenir des rendements supérieurs à long terme. Les critères ESG peuvent être des facteurs ou des risques importants associés à un investissement et à sa capacité à maintenir ou à améliorer la qualité de son activité et, à terme, ses rendements. Le Gestionnaire d’investissement estime qu’en tant que gestionnaire de confiance du capital ’des investisseurs, la propriété et l’engagement actifs sont essentiels au succès des investissements et serviront les meilleurs intérêts des investisseurs.
Il est prévu que ce Compartiment aligne minimum 90 % de ses actifs sur les caractéristiques environnementales et sociales promues.
Les critères contraignants utilisés pour atteindre chacune des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Compartiment sont intégrés dans des systèmes de contrôle, afin d’assurer que des contrôles sont bien effectués avant et après l’opération. La conformité est surveillée en permanence par le service des Risques.
Le Gestionnaire d’investissement peut utiliser les données publiées directement par les émetteurs ou provenant de fournisseurs de données tiers tels que MSCI ESG Research ou Sustainalytics. La qualité du service et des données fournis par des fournisseurs de données ESG tiers est régulièrement examinée.
En fonction de la mesure prise en compte, certaines données peuvent être estimées par les fournisseurs de données. Bien que le Gestionnaire d’investissement applique un processus de sélection rigoureux de ses fournisseurs tiers, les processus et la méthodologie ESG propriétaire de ces derniers peuvent présenter des défauts. Par conséquent, il existe un risque d’évaluation incorrecte d’un émetteur, ce qui entraîne une appréhension inappropriée des risques ESG et une éventuelle inclusion ou exclusion incorrecte dans le produit. L’impact sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales globales promues par le produit dans ce domaine devrait être limité.
Le processus de diligence raisonnable de l’investissement garantit que les décisions d’investissement sont conformes aux objectifs et à la stratégie d’investissement du Compartiment. La prise en compte des risques liés à la durabilité est intégrée dans le processus de décision d’investissement afin de garantir des décisions d’investissement plus éclairées et une prise de conscience de l’exposition au risque. Le premier niveau de diligence raisonnable est effectué par le Gestionnaire d’investissement, tandis que le second niveau est réalisé par le service des Risques.
Le Gestionnaire d’investissement s’engage directement auprès des sociétés bénéficiaires des investissements et, dans certains cas, en collaboration avec d’autres investisseurs.
Le Gestionnaire d’investissement exerce ses droits de vote, conformément à la politique de vote qui suit les principes de durabilité.
Aucun indice de référence n’a été désigné dans le but d’atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce Compartiment.
Pour plus d’informations, veuillez consulter ’les informations relatives à la durabilité du fonds.