Investir sur les marchés actions mondiaux
Accédez aux opportunités offertes par la croissance mondiale grâce à nos stratégies activement gérées centrées sur les actions globales.
Les actions globales, qui représentent des entreprises du monde entier, jouent un rôle essentiel dans la diversification des portefeuilles d’investissement. Il s’agit là de l’opportunité la plus directe pour participer à la croissance des différents secteurs et économies, avec à la clé un réel équilibre entre risque et performance potentielle.
Nos stratégies d’investissement en actions globales sont conçues pour tirer parti de ces opportunités au travers d’une sélection d’entreprises de divers secteurs et pays, qui se distinguent par des perspectives de croissance solides et des fondamentaux robustes.
Cette approche, qui permet d’élargir l’univers d’investissement, confère également au portefeuille une plus grande résilience et génère des opportunités pour les investisseurs recherchant une exposition à différentes innovations et tendances économiques à travers le monde.
Le potentiel de l’investissement en actions globales
Vous recherchez des opportunités d’investissement. Nous les trouvons pour vous dans le monde entier.
Diversifiez votre risque d’investissement à travers les marchés mondiaux.
Bénéficiez d’un accès à des opportunités de croissance uniques dans différents pays et secteurs.
Participez à la tendance haussière de long terme des marchés à l’international.
Notre approche d’investissement différenciée
Vous attendez des conseils. Nous vous apportons notre expertise.
Notre approche en actions globales se veut claire et distinctive. Nous nous concentrons sur l’investissement actif dans des entreprises diversifiées à même de créer de la valeur pour leurs parties prenantes. Ces sociétés présentent de solides avantages compétitifs, et bénéficient d’opportunités de croissance structurelle ou cyclique.
Nos stratégies reposent sur la recherche d’opportunités d’alpha dans les entreprises tout au long de leur cycle de vie CFROI (Cash Flow Return on Investment – rendement interne du capital investi; source: UBS HOLT).
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Focus sur les actions suisses et globales: suivez notre dernier épisode sur les actions – éclairage, tendances et leaders.
Notre stratégie en actions globales: une allocation centrale pour vos portefeuilles
La stratégie en actions globales propose une approche distinctive, au travers d’un portefeuille diversifié et activement géré, comprenant entre 50 et 70 entreprises mondiales aux fondamentaux solides ou en amélioration. En investissant tout au long du cycle de vie CFROI, cette stratégie cherche à tirer parti de la création de valeur sur différents profils de société: du côté des entreprises en croissance, dans les franchises de haute qualité avec un potentiel de performance durablement élevée, ou dans les sociétés qui présentent une capacité de redressement crédible.
Avec une sélection de titres «bottom-up» combinée à une vue «top-down» sur les tendances de marché, le portefeuille maintient une exposition équilibrée entre secteurs, régions et styles d’investissement. Ceci lui permet de réduire sa dépendance vis-à-vis d’un groupe restreint de sociétés leaders de l’indice. Cette stratégie est conçue pour générer des performances régulières sur le long terme grâce à une sélection de titres de premier ordre. Elle se distingue aussi par sa capacité d’adaptation à l’évolution des entreprises en termes de leadership sur le marché, tout en conservant une stricte approche de gestion des risques.
En quoi la stratégie en actions globales représente-t-elle une allocation centrale pour vos portefeuilles sur le long terme ?
Gérée par la même équipe depuis 2009, et suivant la même philosophie centrée sur le CFROI, la stratégie s’appuie sur un processus réplicable dans lequel la sélection de titres constitue, historiquement, le principal moteur de la performance relative.
L’allocation des capitaux s’opère à travers 3 opportunités d’alpha tout au long du cycle de vie CFROI – sociétés en croissance, entreprises de type «beating the fade» (maintien d’une performance durablement élevée), et sociétés avec une réelle capacité à se redresser. Cela offre à l’équipe toute la flexibilité nécessaire pour ajuster son portefeuille à mesure que le leadership passe d’un secteur, d’un style ou d’une région à l’autre.
Une exposition multifactorielle et un suivi étroit des déviations par rapport à l’indice de référence permettent à la stratégie de tirer parti des marchés haussiers sans dépendre d’un seul thème ou style. Cette approche en actions globales apparaît donc comme particulièrement adaptée en tant qu’allocation centrale pour les portefeuilles.
Nos stratégies UBAM
Découvrez nos stratégies visant à saisir les opportunités au-delà des frontières. En nous appuyant sur notre expertise sectorielle, nos analyses rigoureuses et notre gestion active du risque, nous avons pour objectif de dégager des performances ajustées du risque supérieures sur l’ensemble d’un cycle de marché.
«Les gérants actifs peuvent générer de la valeur ajoutée en construisant un portefeuille avec une exposition équilibrée aux entreprises sur divers segments de marché et régions. Ils peuvent également s’adapter rapidement aux changements de leadership parmi les sociétés. Au travers de la stratégie en actions globales de l’UBP, cette approche s’est montrée efficiente pour naviguer dans différents environnements de marché et tirer parti de la croissance tout en atténuant les risques.»
L’éclairage de nos experts
Questions fréquentes sur les actions globales
Le processus de sélection de titres s’appuie sur le CFROI, un indicateur de création de valeur comparable entre les divers secteurs et pays. Une entreprise génère une valeur économique ajoutée lorsque le rendement interne du capital investi est supérieur au coût du capital. L’équipe identifie les sociétés à 3 étapes de leur cycle de vie CFROI: celles en croissance et dont le potentiel est sous-estimé par le marché; les franchises de grande qualité à même de maintenir durablement un potentiel de performance élevée («beating the fade»); et les entreprises démontrant une capacité de redressement crédible.
Les sociétés choisies présentent des fondamentaux solides ou en amélioration, alliés à une bonne visibilité sur la vigueur des bénéfices et des flux de trésorerie futurs. Ceci conduit à un positionnement du portefeuille favorisant les modèles d’affaires robustes ou en voie de s’améliorer, une qualité de gestion et une capacité d’innovation supérieures, de bas niveaux d’endettement, des risques ESG réduits, ainsi qu’une faible exposition à des entreprises ou à des secteurs destructeurs de valeur.
Les considérations ESG – telles que l’efficacité énergétique ou les coûts des émissions de carbone, les actifs délaissés («stranded assets») ou les risques réputationnels et de gouvernance – peuvent constituer des facteurs de soutien très importants ou au contraire des obstacles majeurs pour le maintien d’une position financière saine ou en amélioration. Depuis 2006, les critères ESG font partie intégrante du processus d’investissement de l’équipe et sont indispensables pour identifier les modèles d’affaires et pratiques durables.
Une allocation en actions globales permet de limiter les risques spécifiques à chaque pays et atténue l’impact de la volatilité ou de la rotation d’un seul marché sur votre portefeuille. Elle offre également des opportunités de croissance diversifiées dans différents pays et secteurs, ce qui laisse davantage de liberté aux investisseurs pour exprimer activement leurs vues par le biais d’allocations satellites.
Nos stratégies actives sont simples et adaptables: elles suivent l’approche CFROI pour identifier des opportunités d’alpha au niveau mondial et à travers les différents segments de marché. Elles cherchent à limiter les risques tels que la concentration sur une seule thématique, ou ceux liés à la volatilité macroéconomique, mais aussi à ajuster rapidement le positionnement face à l’évolution des conditions de marché.
Mettre l’accent sur la diversification et adopter un horizon d’investissement de long terme peut être considéré comme une approche appropriée pour les nouveaux venus dans le domaine des actions globales. La patience est le maître-mot: investir est un marathon, et non un sprint.
Rencontrez l’équipe
La franchise ‘Actions globales’ de l’UBP est gérée par l’équipe Actions suisses et globales, qui travaille ensemble depuis 2006.
Chiffres et faits majeurs sur l’équipe
- Nos 4 gérants de portefeuille senior ont également un rôle d’analyste et s’impliquent activement dans les différentes stratégies, celles-ci suivant une philosophie d’investissement et un processus d’analyse identiques.
- Plus d’USD 4,5 milliards d’avoirs sous gestion dans les portefeuilles Actions suisses et globales
- Plus d’USD 880 millions dédiés à la stratégie en actions globales, lancée en 2009
Documentation
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