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Investment-Expertise

Global & Absolute Return Fixed Income

Global & Absolute Return Fixed Income

Das Global & Absolute Return Fixed Income Team ist ein vielfach ausgezeichnetes Team, das 17,5 Milliarden1 US-Dollar in Anlagefonds und massgeschneiderten institutionellen Mandaten im gesamten festverzinslichen Anlageuniversum verwaltet.


Es bietet eine ganze Palette an Investmentprodukten, von Geldmarktanlagen über Absolute-und Total-Return-Lösungen zu Strategien mit Unternehmensanleihen in den Segmenten Investment-Grade- und High-Yield. Ein makroökonomischer Top-down-Ansatz und die klare Fokussierung auf liquide Anlagen sind für die Generierung von Mehrwert bei der Umsetzung der Kundenziele ausschlaggebend.

Das Team hat auch innovative Lösungen für Anleger entwickelt, bei denen liquide CDS-Indizes mit erfolgtem Clearing (d. h. ohne Gegenparteirisiko) zum Einsatz kommen, um Anlegern Zugang zu High-Yield-2 und Investment-Grade-Anleihen3 zu geben, sowie in Zusammenarbeit mit Partners Group Investmentlösungen für den Private-Debt-Markt.

Wichtigste Strategien

  • Geldmarktanlagen: Angestrebt werden höhere Renditen als die Geldmarktzinsen bei begrenzter Volatilität. Die Strategie investiert hauptsächlich in kurzfristige Anleihen mit variabler Verzinsung.
  • Absolute- und Total-Return-Lösungen: Flexible und globale Diversifikation über alle festverzinslichen Segmente hinweg; angestrebt werden hohe Sharpe Ratios und begrenzte Baissen.
  • Globale High-Yield-Lösungen: Bei dieser mehrfach ausgezeichneten Strategie werden Anlagen in liquide High-Yield-Anleihen über CDS-Indizes mit erfolgtem Clearing und begrenzter Zinsausrichtung getätigt.
  • Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating: Diese Strategien investieren in Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit moderater Zinsausrichtung mit Schwerpunkt auf grosse Kapitalisierungen und einem Top-down-Ansatz.
  • Hybridanleihen: Nutzung unseres Know-hows in nachrangigen Anleihen im Finanz- und Nichtfinanzbereich, einschliesslich in hybriden Unternehmenspapieren, Tier-2-, Tier-1- und Additional-Tier-1-Anleihen.
  • Private Debt: Globale Private-Debt-Anlagen (vorrangige Anleihen und Mezzanine-Debt) mit einzigartigem Liquiditätsprofil, erarbeitet in Zusammenarbeit mit Partners Group, der führenden Investmentgesellschaft von Privatmarktanlagen

Anlagephilosophie und Anlageverfahren

  • Makroökonomische Ausrichtung: Einer unserer Schlüsselfaktoren ist der makroökonomische Top-down-Ansatz in der Anlagephilosophie. Massgeblich für die Erzielung von Mehrwert ist die segmentübergreifende Asset Allokation. Proprietäre makroökonomische Indikatoren mit 20-jährigem Track Record untermauern diesen Ansatz.
  • Liquidität: Unser Team stellt die Liquidität der eingesetzten Instrumente an erste Stelle, um eine effiziente Umsetzung seiner Anlageentscheidungen (z. B. in/aus ein/einem Segment ein/aussteigen) zu gewährleisten.
  • Disziplin: Unser Team setzt auf eine disziplinierte Methodologie zur Renditegenerierung und Optimierung des Risiko/Ertragsprofils. Dabei kommen eigens entwickelte Risikomodelle zum Zug wie konkrete Stress-Tests und Performancekontrollen in Echtzeit.
  • Teamgeist: Wir stützen uns auf eine Kultur der konstruktiven Infragestellung von Anlagehypothesen.

Angebot Global & Absolute Return Fixed Income

Anlagelösungen für Liquiditäten

  • Cash-Enhanced-Lösungen
  • Geldmarktanlagen

Staatsanleihen und Aggregate-Portfolios

  • Globale Anleihen
  • Staatsanleihen: USA und Europa

Unternehmensanleihen

  • Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating: global, USA, Europa und in Schweizer Franken
  • Total-Return-Lösungen
  • Hybridanleihen

Hochverzinsliche Anleihen

  • High-Yield-Anleihen über CDS-Indizes: global, USA und Europa

Absolute Return*

  • Geldmarkt +2%
  • Geldmarkt +4%

Private Debt in Zusammenarbeit mit Partners Group

  • Global Private Debt
Head of Global & Absolute Return Fixed Income

Christel Rendu de Lint

Christel übernahm im November 2007 die Leitung des Fixed-Income-Teams der UBP. Sie hat einen Master in Wirtschaft und Finanzen der Universität St. Gallen sowie einen Doktortitel in Wirtschaft der London Business School.

Deputy Head of Global & Absolute Return Fixed Income

Philippe Gräub

Philippe kam im November 2007 als Senior Portfoliomanager zum Fixed-Income-Team der UBP. Philippe hat einen MSc in Physik der Eidgenössischen Technischen Hochschule Lausanne und einen MSc in Finanzmathematik der Ecole Polytechnique in Paris.  Er ist zudem CFA Charterholder.

  1. Quelle: UBP per 31. Dezember 2017
  2. High Yield: Von S&P erteiltes Finanzrating von BBB- oder gleichwertige Note. Es handelt sich um stärker verschuldete Unternehmen mit einem höheren Risiko als Unternehmen mit einem Investment-Grade- Rating.
  3. Investment-Grade: Von S&P erteiltes Finanzrating von oder über BBB- oder gleichwertige Note. Es handelt sich um niedriger verschuldete Unternehmen mit einem niedrigeren Risiko als Unternehmen mit einem High-Yield-Rating.
  4. Aggregate-Portfolio: Diversifiziertes, mehrheitlich in Staatsanleihen und in begrenzterem Umfang in Unternehmensanleihen investiertes Portfolio.

*Die oben genannten Zielwerte/Restriktionen sind über die empfohlene minimale Anlagedauer zu betrachten. Für die Verwirklichung der in den jeweiligen Strategien angegebenen Anlageziele kann keine Gewähr gegeben werden. Diese basiert auf dem Eintreten/der Erfüllung von Markthypothesen der UBP und ist nicht als ein Hinweis für künftige Performance zu verstehen.

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