Das asymmetrische Ertragsprofil von Wandelanleihen anhand einer verantwortungsvollen Strategie nutzen
Wandelanleihen verbinden dank ihrer Dualität - als festverzinsliches Instrument mit einer eingebetteten Umwandlungsoption – die defensiven Eigenschaften von Anleihen mit dem Haussepotential von Aktien. Auf diesem attraktiven Merkmal basiert die Konvexität dieser Anlageklasse. Der Fonds gibt Investoren die Möglichkeit, das asymmetrische Risiko/Ertragsprofils dieser Wertschriften in einem auf sozial verantwortlichen Kriterien (SRI) basierenden Rahmen zu nutzen.
- Schlüsselmerkmale
- Zusammenlegung von zwei Kompetenzbereichen: Verwaltung von Wandelanleihen und SRI-Filterung
- Ein verantwortlicher Ansatz zur Auswahl der besten Unternehmen
- Gute Alternative zu europäischen Aktien mit Volatilitätsbegrenzung
- Erfüllt Kriterien wichtiger europäischer Label
- Warum sich eine Investition lohnt
Auf lange Sicht zeichnen sich Wandelanleihen durch aktienähnliche Renditen aus, weisen aber eine wesentlich niedrigere Volatilität als Aktien auf. Damit können sie das Risiko/Renditeprofil eines diversifizierten Portfolios über einen gesamten Marktzyklus verbessern. Weil sie keine hundertprozentige Aktiensensitivität aufweisen, sind sie weniger auf Zinserhöhungen anfällig als normale Anleihen mit gleicher Laufzeit. Immer mehr Unternehmen legen Wandelanleihen auf, um ihren Finanzierungsbedarf zu decken. Die grössere Angebotstiefe und steigende Konvexität sorgen für viele Gelegenheiten und positive Aussichten für diese Anlageklasse.
- Fondskonzept
Mit UBAM - SRI European Convertible Bond erhalten Anleger Zugang zum einzigartigen asymmetrischen Profil von Wandelanleihen und können darüber hinaus einen Teil ihres Vermögens nach nachhaltigen und sozialen Kriterien investieren.
Das Portfolio soll im Schnitt ein höheres SRI-Rating als der Referenzindex (Refinitiv Europe Hedged Convertible Bond Index (EUR)) aufweisen. Als Grundlage dient eine strikte Auswertung nach den ESG-Prinzipien Umweltschutz (E), Soziales (S) und Unternehmensführung (G). Bevorzugt werden Unternehmen, die durch ihr Engagement zugunsten der Nachhaltigkeit hervorstechen. Das Team entwickelt eigene ESG-Ratings anhand der SRI-Analysen von MSCI ESG Research. Der Schwerpunkt liegt auf einer verantwortungsbewussten Unternehmensführung und Umweltschutzkriterien. Die Strategie befolgt einen quantitativen Ansatz und berücksichtigt bei der Positionszuteilung die spezifischen Eigenschaften der Wandelanleihen, um ihr Konvexitätspotential langfristig zu optimieren.
Die Strategie erhielt drei wichtige europäische Labels: das französische ISR-Label für verantwortliches Investieren, das österreichische Öko-Label sowie das Nachhaltigkeitslabel «Towards Sustainability» der belgischen Febelfin.
Der Transparenzcode in Bezug auf das französische SRI-Label ist hier aufrufbar.
