L'allocazione delle attività è probabilmente la decisione più importante di un investitore, perché lo costringe ad adottare una prospettiva strategica globale di lungo periodo e lo porta a considerare una vasta gamma di classi di attività. La maggior parte degli studi accademici dimostra che questa attività è la fonte principale dei rendimenti di portafoglio a lungo termine e della volatilità.
UBP punta a sfruttare al massimo il potenziale dell'asset allocation. I nostri portafogli bilanciati per clienti privati e istituzionali sono sottoposti a rigorosi test retrospettivi, così da fornire ai clienti la combinazione ideale di classi di attività, a fronte del rischio, in grado di proteggere il valore dei loro asset su mercati volatili.
Mentre molti portafogli bilanciati tradizionali soffrono di una mancanza di diversificazione e della sovraesposizione a titoli azionari e obbligazionari governativi dei mercati sviluppati, i nostri portafogli investono in una vasta gamma di classi di attività diversificate, inclusi titoli azionari e obbligazioni dei mercati emergenti, varie classi a reddito fisso, attività alternative, oro e altre materie prime.
Inoltre, impieghiamo l'allocazione tattica delle attività per sfruttare le opportunità a breve termine sui mercati. Le valutazioni delle classi di attività cambiano rapidamente in risposta agli sviluppi politici, economici e di mercato: l'esposizione dei nostri portafogli viene adeguata di conseguenza, per capitalizzare sul mispricing.
Il nostro team multi-asset è costituito da oltre 20 professionisti di investimento e comprende esperti in ciascuna delle classi di attività principali, così come specialisti quantitativi, dell'ambito macroeconomico e del rischio.
Il team ha configurato i nostri portafogli bilanciati con le caratteristiche riportate di seguito:
- enfatizzando la diversificazione: il che li rende più robusti e pronti ad approfittare di più una ampia gamma di opportunità, specialmente nel reddito fisso
- una decisa propensione verso i mercati emergenti
- un'allocazione importante sugli hedge fund: crediamo nel potere di alfa su beta e nei benefici della decorrelazione degli hedge fund
- il carry ha valore: le cedole fanno la differenza, in un periodo di tassi bassi e valutazioni azionarie meno interessanti, ed ecco perché tendiamo a rivolgerci verso il debito dei Paesi emergenti, il credito investment grade e le obbligazioni convertibili.
