Obbligazioni convertibili
Le obbligazioni convertibili uniscono le qualità difensive delle obbligazioni con il potenziale di rialzo delle azioni, che conferisce loro un profilo di rendimento asimmetrico. Questa classe di attività ha dimostrato, nel tempo, di poter offrire rendimenti di tipo azionario con una volatilità molto inferiore a quella dei titoli e migliorare il profilo rischio-rendimento di un portafoglio diversificato. Il nostro espertissimo team dedicato ai convertibili, con sede a Parigi, lavora insieme da dieci anni, durante i quali è stato in grado di limitare l'esposizione dei suoi fondi ai cali del mercato azionario fino al 50%, avvantaggiandosi, in media, di circa il 100% dei rialzi del mercato azionario.
Merci e metalli preziosi
I prezzi delle materie prime sembrano destinati a un trend in rialzo di lungo periodo: la rapida espansione economica e l'urbanizzazione nei Paesi in via di sviluppo alimenteranno la domanda di materie prime come i metalli di base, mentre la crescita della popolazione mondiale e la domanda crescente di prodotti lattiero-caseari (che richiedono grandi quantità di granaglie), in Cina e altrove, spingeranno probabilmente verso l'alto i prezzi delle soft commodity negli anni a venire. Nel frattempo, nonostante l'aumento degli investimenti e delle attività di esplorazione nel settore minerario, la produzione mondiale di oro, i tassi di scoperta e i livelli di ricchezza dei minerali sono in declino, mentre aumenta la domanda di investimento in metalli.
Il nostro team dedicato all'investimento in merci mira a trovare opportunità di valore elevato in tutte le classi di materie prime, esaminando in maniera sistematica l'universo di investimento alla ricerca di attività scambiate al di sopra o al di sotto del loro valore "equo".
Crediamo che un'esposizione attivamente gestita alle merci, in combinazione con una gamma ben diversificata di strategie di copertura, rappresenti il metodo più efficace di investimento in questa classe di attività. Cerchiamo di realizzare rendimenti significativi adeguati al rischio, di minimizzare la volatilità e di offrire liquidità giornaliera, nel quadro di una rigorosa gestione del rischio. Utilizzando una gamma diversificata di strategie (ad esempio valore relativo vs direzionale; correlazione e arbitraggio della volatilità), basata su una serie di materie prime e di strumenti sottostanti, i nostri gestori di portafoglio esperti sono in grado di sfruttare l'intera gamma di opportunità offerta dall'universo commodity.
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