Die Asset Allokation ist die wohl wichtigste Entscheidung, die Anleger treffen. Sie zwingt sie dazu, eine langfristige, strategische Sicht der Welt zu entwickeln und regt sie an, eine grosse Bandbreite von Anlageklassen in Betracht zu ziehen. Die meisten wissenschaftlichen Studien zeigen, dass Asset Allokation der Hauptgrund sowohl für langfristige Portfoliorenditen als auch für Volatilität ist.
UBP ist bestrebt, das Potenzial der Asset Allokation voll auszuschöpfen. Unsere ausgewogenen Portfolios für private und institutionelle Kunden werden rigorosen Rückvergleichen unterzogen, um die besten Kombinationen risikogewichteter Anlageklassen zu erreichen und den Wert dieser Anlagen auf volatilen Märkten zu schützen.
Während es vielen traditionellen ausgewogenen Portfolios an Diversifizierung mangelt und Aktien und Staatsanleihen aus Industriestaaten übergewichtet sind, investieren unsere ausgewogenen Portfolios in eine grosse Bandbreite diversifizierender Anlageklassen. Dazu gehören Aktien und Staatsanleihen aus Schwellenländern, verschiedene Klassen festverzinslicher Wertpapiere, alternativen Investments, Gold und andere Rohstoffe.
Darüber hinaus setzen wir die taktische Asset Allokation ein, um kurzfristige Marktgelegenheiten zu nutzen. Als Reaktion auf Entwicklungen in der Wirtschaft, auf dem Markt und in der Politik können sich die Bewertungen von Anlageklassen rasch einmal ändern, und wir passen unsere Portfolioexposures schnell an, um von Fehlbewertungen zu profitieren.
Unser Multi-Asset-Team umfasst mehr als 20 Investment-Profis sowie Spezialisten für jede der Hauptanlageklassen, für Makroökonomie, Risikomanagement und quantitative Bewertungen.
Sie haben unsere ausgewogenen Portfolios nach folgenden Kriterien strukturiert:
- Schwerpunkt auf Diversifizierung – dadurch werden die Portfolios robuster und können von mehr Marktgelegenheiten profitieren; dies gilt vor allem für die festverzinslichen Anlagen.
- Schwerpunkt auf Schwellenländer.
- Signifikante Allokation auf Hedgefonds: Die Generierung von Alpha ist unserer Ansicht nach wichtiger als das Beta, und wir sind von den Dekorrelationsvorteilen von Hedgefonds überzeugt.
- Carry Trades sind nützlich: Zinseinkommen sind in einer Phase mit niedrigen Zinsen und weniger attraktiven Aktienbewertungen entscheidend, deshalb setzen wir auf Schwellenmarktanleihen, Investment-Grade-Unternehmensanleihen und Wandelanleihen.
