Diversifizierungsstrategien

Wandelanleihen
Wandelanleihen verbinden die defensiven Qualitäten von Obligationen mit dem Aufwärtspotenzial von Aktien und weisen daher ein asymmetrisches Renditeprofil auf. Diese Anlageklasse erzielt seit langem aktienähnliche Renditen bei wesentlich geringerer Volatilität und verbessert das Risiko/Ertrags-Profil diversifizierter Portfolios. Unser sehr erfahrenes Convertibles-Team mit Sitz in Paris arbeitet seit zehn Jahren zusammen. In dieser Zeit ist es ihm gelungen, die Einbussen bei Aktienmarktbaissen auf 50% zu begrenzen und im Durchschnitt fast 100% der Aufwärtsbewegungen auf diesem Markt mitzunehmen. Wir sind vom Potenzial dieser Anlageklasse vollkommen überzeugt.

Rohstoffe und Edelmetalle
Die Rohstoffpreise werden aller Voraussicht nach einem säkularen Aufwärtstrend folgen: Die schnelle wirtschaftliche Expansion und Urbanisierung in den Schwellenländern wird die Nachfrage nach Rohstoffen wie Basismetallen anheizen. Parallel dazu werden sich durch das weltweite Bevölkerungswachstum und die steigende Nachfrage nach getreideintensiven Molkereiprodukten in China und anderen Ländern voraussichtlich die Preise für Soft Commodities in den kommenden Jahren erhöhen. Derweil sind trotz der gestiegenen Investitionen in Förderung und Exploration von Gold die weltweite Goldproduktion, die Fundraten und die Gütegrade des Erzes rückläufig, während gleichzeitig die Investitionsnachfrage nach dem Edelmetall steigt.

Ziel unseres Commodities-Teams ist es, wertorientierte Gelegenheiten in allen Rohstoffklassen zu finden, indem wir das Anlageuniversum systematisch auf Investments absuchen, die über oder unter ihrem „angemessenen“ Wert gehandelt werden.

Wir sind davon überzeugt, dass ein aktiv gemanagtes Rohstoffexposure in Verbindung mit einer gut diversifizierten Palette an Overlay-Strategien die effektivste Methode für Investitionen in dieser Anlageklasse ist. Wir sind bestrebt, im Rahmen eines strikten Risikomanagements hohe risikobereinigte Renditen zu bieten, die Volatilität zu minimieren und tägliche Liquidität zu gewährleisten. Unter Einsatz eines breiten Spektrums an Strategien (z. B. Relative Value vs. Directional, Korrelations- und Volatilitätsarbitrage), die auf einer Reihe von zugrunde liegenden Rohstoffen und Derivaten basieren, können unsere virtuosen Portfoliomanager die gesamte Bandbreite an Möglichkeiten nutzen, die Rohstoffanlagen zu bieten haben.

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